Walmart Inc rapporteerde dinsdag een daling van de kwartaalinkomsten met 25% en verlaagde zijn winstvooruitzichten voor het hele jaar, omdat de stijgende kosten voor brandstof en arbeid de winstgevendheid aantastten, terwijl het door decennia hoge inflatie uitgeknepen winkelend publiek overging tot het kopen van basisproducten met lagere marges.

De aandelen van de detailhandelaar daalden bijna 10% in de ochtendhandel, zijn grootste procentuele daling op één dag sinds febr. 2018, en sleurden de aandelen van rivaal Target Corp met 3% omlaag.

Target rapporteert woensdag resultaten.

Walmart fungeert als barometer voor het Amerikaanse consumentensentiment, omdat het de grootste detailhandelaar van de Verenigde Staten is die meer dan 5.000 winkels exploiteert en een leidende positie inneemt in de binnenlandse kruideniersverkoop. De beleggers houden de winst van het bedrijf nauwlettend in de gaten om aanwijzingen te krijgen over de gezondheid van de Amerikaanse economie.

Met een inflatie die bijna vier decennia hoog is, karakteriseerde CEO Doug McMillon de bedrijfsomgeving als "ongewoon" en dat zijn winstdaling "onverwacht" was.

McMillon noemde verhoogde kosten van alles, van brandstof tot arbeid en e-commerce fulfillment als factoren voor het slepen van zijn winst tot $1,30 per aandeel in het eerste kwartaal, dat de ramingen met een ruime marge van 18 cent miste, en zijn eerste misser in vijf kwartalen betekende.

Terwijl sommige consumenten nauwlettend op hun uitgaven letten en zich richten op huismerken en halve gallons melk, geven anderen uit aan spelconsoles en andere artikelen met een hogere marge, vertelde Brett Biggs, CFO van Walmart, aan Reuters.

Het is moeilijk in te schatten hoe de consumenten op de hogere inflatie reageren, maar de Amerikaanse gegevens over de elektronische handel lieten dinsdag een gezonde stijging van de detailhandelsverkopen in april met 0,9% zien.

De brede stijging suggereerde dat de vraag sterk bleef ondanks de hogere prijzen en temperde de vrees dat de economie op een recessie zou afstevenen.

Walmart meldde voor zijn eerste kwartaal een sterke stijging met 3% van de verkoop in dezelfde winkels in de V.S., aangedreven door een hogere verkoop van levensmiddelen en gezondheids- en welzijnsproducten.

De verkoop van algemene koopwaar, waaronder terrasmeubelen, kleding en tuinartikelen daalde, gedeeltelijk als gevolg van het koelere weer, maar het bedrijf zei dat de belangstelling voor die artikelen met een hogere marge de laatste weken is toegenomen.

Toch ging de sterke kwartaalomzet ten koste van de marges, omdat Walmart ernaar streefde de prijzen laag te houden en tegelijk de hogere kosten te absorberen.

De brutomarges bij de Amerikaanse activiteiten daalden met 38 basispunten als gevolg van hogere brandstof- en online leveringskosten, terwijl de bedrijfskosten als percentage van de netto-omzet met 45 basispunten stegen als gevolg van verhoogde voorraden en loonkosten, nog verergerd door een snelle terugkeer van werknemers van COVID-verlof, wat leidde tot een hogere personeelsbezetting.

In een telefoongesprek na de winst zeiden de directieleden van Walmart dat zij ook de prijzen van levensmiddelen met dubbele cijfers zien stijgen, maar dat zij met de leveranciers zullen samenwerken om de kosten laag te houden.

"Wij zullen de kosten blijven verlagen waar wij kunnen en de prijsstelling beheren op een manier die concurrerende prijsverschillen in stand houdt, terwijl wij de ondergrens beheren en de kosten doorberekenen waar zij minder tijdelijk van aard lijken te zijn," zei Biggs.

De opmerkingen hebben de beleggers in verpakte consumptiegoederen waarschijnlijk afgeschrikt, zei analist Arun Sundaram van CFRA, nadat aandelen van Walmart-leveranciers zoals ConAgra, General Mills en Mondelez in de handel waren gedaald.

Sundaram was bullish over de vooruitzichten van Walmart, en zei dat de kwartaalprestatie een blip was.

"Wij verwachten niet dat deze (driemaandelijkse) misser een norm wordt, gezien het feit dat Walmart het in het verleden in economisch moeilijke tijden beter heeft gedaan dan de concurrentie."

VOORUITZICHTENKORTING

De in Bentonville, Arkansas gevestigde detailhandelaar is niet de enige die de druk van de uit de pan rijzende kosten voelt.

Rivaal Amazon.com Inc zei vorige maand dat het in het lopende kwartaal een operationeel verlies van maar liefst $1 miljard zou kunnen boeken, omdat het meer geld steekt in hogere lonen en om zijn magazijnen te laten draaien. De aandelen van het bedrijf, dat ook overbezettingsproblemen signaleerde die de productiviteit schaden, hebben sindsdien bijna een kwart van hun waarde verloren.

Walmart zei dat het nu verwacht dat de winst per aandeel (EPS) voor het fiscale jaar 2023 met ongeveer 1% zal dalen, in plaats van te stijgen met mid-single digits zoals eerder werd verwacht.

Het temperde ook zijn tweedekwartaalverwachtingen, waarbij de winst per aandeel nu naar verwachting vlak tot licht zal stijgen, vergeleken met een lage tot midden-enkelcijferige stijging eerder.

Het zei echter dat het verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal met 5% zal stijgen en verhoogde zijn verkoopprognose voor het hele jaar tot 4% in constante valuta, van 3% eerder.