Anheuser Busch InBev : publiceert resultaten voor het eerste kwartaal van 2021

Voorkennis / gereglementeerde informatie 1

Brussel / 6 mei 2021 / 7u00 CET

Anheuser-Busch InBev publiceert resultaten voor het eerste kwartaal van 2021

"Onze activiteiten zijn zeer goed van start gegaan in 2021. Ons opbrengstenresultaat was beter dan vóór de pandemie, met een stijging van de biervolumes met 2.8% ten opzichte van 1Q19 en een gezonde groei van de opbrengst per hl. De EBITDA kende een stijging van 14.2% jaar op jaar, zelfs in de context van de aanhoudende beperkingen door COVID-19.

Vandaag hebben we aangekondigd dat ik na 32 ongelooflijke jaren afscheid zal nemen van AB InBev, met ingang van 1 juli. Michel Doukeris zal mij opvolgen als de volgende CEO van AB InBev. Mijn trotste momenten tijdens deze jaren waren de groei van onze mensen en de ontwikkeling van ons bedrijf. Samen hebben we de toonaangevende en meest winstgevende wereldwijde brouwer uitgebouwd, met de beste merken, en nog belangrijker, de beste mensen. Het is een voorrecht en een eer geweest om deel uit te maken van dit team van 164 000 inspirerende collega's over de hele wereld. Ik ben zeer enthousiast over de toekomst van ons bedrijf onder Michel's leiding en feliciteer hem met de benoeming tot CEO van deze geweldige onderneming " - Carlos Brito, CEO

Totaal Volume

+13.3%

De totale volumes namen met 13.3% toe, waarbij het volume eigen bieren met 14.9% toenam en het volume niet-bieren met 4.0%.

Totale opbrengsten

+17.2%

De opbrengst steeg met 17.2%, met een groei van de opbrengst per hl met 3.7% onder impuls van de verdere premiumisering en initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer

Opbrengst van Wereldwijde

Merken

+46.4% (buiten hun thuismarkten)

De gecombineerde opbrengsten van onze wereldwijde merken

-Budweiser, Stella Artois en Corona- stegen met 29.5% en met 46.4% buiten hun respectievelijke thuismarkten.

Genormaliseerde EBITDA

+14.2%

De genormaliseerde EBITDA steeg met 14.2%, met een daling van de marge met 91 basispunten tot 34.7%.

Onderliggende Winst

1 099 miljoen USD

De onderliggende winst (genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van AB InBev exclusief marktwaardewinsten en -verliezen gekoppeld aan de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's en de impact van hyperinflatie) bedroeg 1 099 miljoen USD in 1Q21 vergeleken met 1 015 miljoen USD in 1Q20. De genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van AB InBev bedroeg 1 013 miljoen USD in 1Q21 vergeleken met -845 miljoen USD in 1Q20.

Onderliggende WPA

0.55 USD

De onderliggende WPA (genormaliseerde WPA exclusief marktwaardewinsten en -verliezen gekoppeld aan de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's en de impact van hyperinflatie) bedroeg 0.55 USD in 1Q21, een stijging ten opzichte van 0.51 USD in 1Q20. De genormaliseerde WPA bedroeg 0.51 USD in 1Q21, een stijging ten opzichte van -0.42 USD in 1Q20.

1Bijgaande informatie heeft betrekking op voorkennis in de zin van Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april 2014 betreffende marktmisbruik, evenals gereglementeerde informatie in de zin van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die mogen worden verhandeld op een gereglementeerde markt.

ab-inbev.com		Persbericht - 6 mei 2021 - 1

COMMENTAAR VAN HET MANAGEMENT

Zeer sterke start in 2021 met een evenwichtige volume- en opbrengstengroei, die zich vertaalt in een tweecijferige groei van de EBITDA.

Onze activiteiten hebben in 2021 een zeer goede start gekend. Onze succesvolle commerciële strategie, onze uitzonderlijke merkenportefeuille, onze digitale platforms en onze operationele uitmuntendheid hebben in de meerderheid van onze belangrijkste markten tot een groei van ons marktaandeel geleid. We behaalden een evenwichtige volume- en opbrengstengroei van 17.2%, met een totale volumegroei van 13.3% en een groei van 3.7% van de opbrengst per hl, onder impuls van initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer en premiumisering. Vergeleken met de cijfers van 1Q19 realiseerden we een groei van de eigen biervolumes van 2.8% ondanks de maatregelen die werden genomen in het kader van COVID-19, zoals de beperkingen voor de horeca in onze markten (vooral in Europa) en het verbod op de verkoop van alcohol gedurende een maand in Zuid-Afrika.

De gezonde opbrengstengroei vertaalde zich in een stijging van de EBITDA met 14.2%. Onze gunstige merkenmix en de aanhoudende kostendiscipline werden gedeeltelijk tenietgedaan door de verwachte druk van ongunstige valuta- en grondstofprijsschommelingen, de kanalen- en verpakkingsmix en een stijging van onze verkoop-, algemene en administratieve kosten als gevolg van hogere voorzieningen voor variabele compensatie, die per kwartaal op het niveau van de zones worden vastgelegd, afhankelijk van de bedrijfsresultaten.

Duidelijke commerciële strategie gebaseerd op klant- en consumentgerichtheid:

• Meer consumenten bij meer gelegenheden bereiken via een portefeuillebenadering:

1. Een portefeuille luxemerken die voor een betekenisvolle volume- en opbrengstengroei zorgt: Onze portefeuille luxemerken kende in 1Q21 een groei van 28% en vertegenwoordigt meer dan 30% van onze opbrengst, met een hogere winst per hectoliter dan onze basismerken. Vooral onze wereldwijde merken -Budweiser,Stella Artois en Corona- droegen bij tot deze groei en waren goed voor een opbrengstengroei van 46% buiten hun respectievelijke thuismarkten, waar ze gewoonlijk aan een hogere prijs worden verkocht. In vergelijking met 1Q19 kenden deze merken een groei van 24% buiten hun thuismarkten.

1. Winst aan marktaandeel voor de basismerken en de goedkope merken: We kenden een gezonde winst aan marktaandeel voor de basismerken en de goedkope merken in al onze markten, nog versterkt door hoogwaardige initiatieven op het vlak van innovatie en slimme betaalbaarheid.

• 1. Uitbreiding van de categorie: Onze portefeuille niet-bieren, met merken als Mike's Hard Seltzer, Flying Fish en Bud Light Seltzer, was goed voor een omzet van ruim 1 miljard USD in 2020 en kende een groei van meer dan 40% in 1Q21.
• Opschaling van onze digitale platformen om toegevoegde waarde te creëren voor klanten en consumenten:
• 1. Het digitaliseren van onze relatie met onze meer dan 6 miljoen klanten wereldwijd: In 1Q21 bracht ons B2B platform, BEES, meer dan 3 miljard USD aan bruto koopwaarwaarde op (GMV), een toename met meer dan 50% ten opzichte van 4Q20. In maart 2021 hadden we meer dan 1.5 miljoen maandelijkse actieve gebruikers (MAU), een stijging met meer dan 60% ten opzichte van december 2020. BEES

zorgde voor een opbrengstengroei via een combinatie van een versnelde groei van onze basismerken en de uitbreiding van het aanbod nieuwe producten via het platform. Meer informatie is beschikbaar op www.bees.com.

1. Leiderspositie op het vlak van online bierverkoop: Dit kwartaal verviervoudigden onze eigen e- commerce activiteiten in omvang. Onze platformen voor bezorging via koerier zijn nu beschikbaar in

ab-inbev.com		Persbericht - 6 mei 2021 - 2

negen markten en 220 steden met in totaal bijna 120 miljoen consumenten. In Brazilië blijft Zé Delivery een exponentiële groei kennen en handelde in 1Q21 meer dan 14 miljoen bestellingen af, meer dan de helft van de leveringen over heel het jaar 2020.

Enthousiast over de toekomst van ons bedrijf

Dankzij onze toonaangevende merkenportefeuille zijn we verbonden met meer consumenten bij meer gelegenheden, zoals blijkt uit de aanhoudende volume- en opbrengstengroei. Via onze digitale platformen voldoen we aan echte noden van klanten en consumenten en creëren we een nauwere band met de personen die we wereldwijd bedienen. Naarmate de COVID-19-pandemie wereldwijd overwonnen wordt, is ons doel om Mensen Samen te Brengen voor een Betere Wereld relevanter dan ooit.

VOORUITZICHTEN VOOR 2021

1. Algemeen Resultaat: We verwachten dat onze genormaliseerde EBITDA voor FY21 een groei tussen 8 en 12% zal kennen en dat onze opbrengsten sneller zullen stijgen dan de EBITDA dankzij een gezond evenwicht tussen volume en prijs. De vooruitzichten voor FY21 weerspiegelen onze huidige analyse van de schaal en omvang van de COVID-19-pandemie, die onderhevig is aan verandering naarmate we de huidige ontwikkeling blijven opvolgen.
2. Netto Financiële Kosten: We schatten dat de gemiddelde coupon op de brutoschuld in FY21 ongeveer 4.0% zal bedragen. De netto-interestkosten voor pensioenen en de periode toerekeningkosten, inclusief wijzigingen onder IFRS 16 (leaserapportage), zullen naar verwachting tussen 140 en 160 miljoen USD per kwartaal bedragen, afhankelijk van wisselkoersschommelingen. De netto financiële kosten zullen invloed blijven ondervinden van potentiële winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's.
3. Effectieve Aanslagvoet (EAV): We verwachten dat de genormaliseerde EAV in FY21 tussen de 28% en 30% zal liggen, exclusief potentiële winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's. De stijging tegenover 2020 is het gevolg van verschillende factoren, onder meer de geleidelijke opheffing van tijdelijke COVID-19-maatregelen evenals wijzigingen van de fiscale kenmerken op bepaalde belangrijke markten.
4. Netto-investeringsuitgaven: We verwachten dat de netto-investeringsuitgaven tussen 4.5 en 5.0 miljard USD zullen bedragen in FY21 aangezien we de investeringen in innovatie en andere consumentgerichte initiatieven opdrijven om ons momentum aan te zwengelen.
5. Schuld: Ongeveer 49% van onze brutoschuld is uitgedrukt in andere valuta dan de US dollar, hoofdzakelijk in euro. Onze optimale kapitaalstructuur blijft een verhouding tussen de nettoschuld en de EBITDA van rond de 2x.

ab-inbev.com		Persbericht - 6 mei 2021 - 3

Tabel 1. Geconsolideerde resultaten (miljoen USD)

	1Q20	1Q21	Interne
			groei
Volumes (duizend hls)	119 683	135 553	13.3%
AB InBev eigen bieren	103 435	119 010	14.9%
Niet-biervolumes	15 383	15 944	4.0%
Producten van derden	864	598	-22.5%
Opbrengsten	11 003	12 293	17.2%
Brutowinst	6 431	7 050	14.8%
Brutomarge	58.4%	57.3%	-122 bps
Genormaliseerde EBITDA	3 949	4 267	14.2%
Genormaliseerde EBITDA-marge	35.9%	34.7%	-91 bps
Genormaliseerde EBIT	2 805	3 113	18.4%
Genormaliseerde EBIT-marge	25.5%	25.3%	26 bps
Winst van voortgezette bedrijfsactiviteiten toe te rekenen aan houders van AB InBev	-2 375	595
eigenvermogensinstrumenten
Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigenvermogensinstrumenten	-2 250	595
Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	-845	1 013
eigenvermogensinstrumenten
Onderliggende winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	1 015	1 099
eigenvermogensinstrumenten
Winst per aandeel (USD)	-1.13	0.30
Genormaliseerde winst per aandeel (USD)	-0.42	0.51
Onderliggende winst per aandeel (USD)	0.51	0.55

Tabel 2. Volumes (duizend hls)

	1Q20	Scope	Interne	1Q21	Interne groei
			groei		Volumes	Eigen bieren
Noord-Amerika	24 383	52	702	25 137	2.9%	1.8%
Midden-Amerika	29 937	-	3 127	33 064	10.4%	12.2%
Zuid Amerika	34 260	58	4 145	38 463	12.1%	15.1%
EMEA	18 087	-51	-371	17 665	-2.1%	-0.1%
Azië-Pacific	12 781	-	8 096	20 876	63.3%	64.1%
Globale Export en Holdingmaatschappijen	236	-32	143	347	70.1%	67.9%
AB InBev Wereldwijd	119 683	27	15 843	135 553	13.3%	14.9%

ab-inbev.com		Persbericht - 6 mei 2021 - 4

PRESTATIES OP DE BELANGRIJKSTE MARKTEN

Verenigde Staten: Consistente toepassing van onze commerciële strategie zorgt voor volume- en opbrengstengroei

• Bedrijfsresultaten: Onze verkoop aan groothandelaars (VAG) steeg met 2.9% en de opbrengst per hl steeg met 2.4%, wat een totale opbrengstengroei van 5.4% opleverde. Onze VAK daalde met 0.8% en was naar schatting lager dan de VAK van de volledige sector. Dat was grotendeels te wijten aan moeilijk vergelijkbare cijfers als gevolg van het hamstergedrag in maart 2020. De impact hiervan was tijdelijk, daar een gezonde volumegroei in april 2021 ertoe geleid heeft dat onze VAK in totaliteit voor de eerste vier maanden van 2021 opnieuw toeneemt. De EBITDA nam met 1.3% toe in het kwartaal.
• Commerciële hoogtepunten: We blijven onze portefeuille versterken en premiumiseren, waarbij we een nieuw evenwicht zoeken met het oog op de groei van onze Above Core-merken. Onze resultaten voor 1Q21 werden beïnvloed door onze innovaties. Op dat vlak nemen we in de sector een leiderspositie in. Ons aanbod Above Core-bieren blijven het zeer goed doen, zoals blijkt uit de sterke groei van Michelob ULTRA en onze ambachtelijke merken. Onze seltzer-portefeuille blijft sneller groeien dan de sector volgens IRI, en we kenden een driecijferige groei van Cutwater, ons merk van cocktails in blikjes.

Mexico: Sterke en evenwichtige opbrengsten- en volumegroei, groter dan die van de volledige sector

• Bedrijfsresultaten: In Mexico kenden we een hoge ééncijferige volume- en opbrengstengroei dankzij een gezond evenwicht tussen volume en opbrengst per hl. Beiden kenden een gemiddelde ééncijferige groei, waarbij de volumes sneller stegen dan de sector. De EBITDA bleef stabiel jaar op jaar en werd negatief beïnvloed door een hogere kostprijs verkochte goederen, hoofdzakelijk als gevolg van de ongunstige valutaschommelingen en de verpakkingsmix.
• Commerciële hoogtepunten: We realiseerden een sterke groei in onze volledige portefeuille van zowel basismerken als Above Core-merken. Michelob ULTRA Hard Seltzer doet het zeer goed en neemt een duidelijke leiderspositie in binnen de seltzer portefeuille, die in volle ontwikkeling is. We hebben ook met succes de vijfde golf voltooid van onze uitbreiding naar de grootste keten van gemakswinkels in het land, OXXO, waardoor onze merken nu in bijna 9 000 winkels beschikbaar zijn. Onze eigen kleinhandelsketen Modelorama kende jaar op jaar een hoge ééncijferige groei van de vergelijkbare winkelomzet en de ontwikkeling van ons thuisbezorgingsplatform Modelorama Now is op schema voor de nationale lancering. Bestellingen via ons BEES platform maken nu meer dan 50% van onze opbrengsten uit.

Colombia: Aanhoudend herstel met volume- en opbrengstengroei van meer dan 20%

• Bedrijfsresultaten: We blijven een zeer goed herstel van onze activiteiten in Colombia noteren. In vergelijking met 1Q19 kenden onze volumes in 1Q21 elke maand van het kwartaal een tweecijferige groei. Jaar op jaar kenden de volumes een groei van iets meer dan 20%, wat tot een groei van de opbrengsten van ongeveer 25% heeft geleid. De EBITDA kende een groei van iets meer dan 20% met een gezonde volume- en opbrengstengroei die gedeeltelijk werd tenietgedaan door ongunstige valutaschommelingen.
• Commerciële hoogtepunten: We hebben voor onze volledige portefeuille een sterke prestatie neergezet. Onze basismerken Aguila en Poker kenden een dubbelcijferige groei en onze wereldwijde merken, onder impuls van Corona en Budweiser, groeiden zelfs nog sneller. We blijven vorderingen maken met de digitale transformatie

ab-inbev.com		Persbericht - 6 mei 2021 - 5