APL Apollo Tubes Limited (BSE:533758) heeft op 27 februari 2021 een ontwerp van samenvoeging ingediend om een belang van 44,18% te verwerven in Apollo TriCoat Tubes Limited (BSE:538566) voor INR 14,4 miljard. De vergoeding bestaat erin dat aandeelhouders van Apollo TriCoat één aandeel van APL Apollo Tubes ontvangen voor elk aandeel van Apollo TriCoat. In de gecombineerde onderneming zullen de bestaande aandeelhouders van APL Apollo Tubes een belang van 89,2% hebben en Apollo TriCoat een belang van 10,8%. In verband met deze transactie zal Shri Lakshmi Metal Udyog, die een belang van 55,82% in Apollo Tricoat heeft, een aandelensplitsing ondergaan. De transactie maakt deel uit van een samensmelting van Shri Lakshmi Metal Udyog Limited, een volledige dochteronderneming van APL Apollo Tubes, en Apollo TriCoat, waarbij beide gelijktijdig zullen opgaan in APL Apollo Tubes en zullen opereren als een gecombineerd bedrijf onder oAPL Apolloo.

Het Scheme is onderworpen aan de goedkeuring van de aandeelhouders van Apollo TriCoat, de aandeelhouders van APL Apollo Tubes zoals kan worden voorgeschreven door het National Company Law Tribunal, BSE Limited, National Stock Exchange of India Limited en goedkeuring van andere regelgevende of wettelijke autoriteiten zoals kan worden vereist. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van de schuldeisers van APL Apollo Tubes. Het bestuur van APL Apollo Tubes heeft de transactie goedgekeurd op basis van rapporten van het auditcomité en de onafhankelijke bestuurders. Per 15 oktober 2022 heeft het National Company Law tribunaal de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van het boekjaar 2022 worden afgerond, met 1 april 2021 als fusiedatum. De transactie is EPS-accretief met een nettowinststijging van 13,5%, een verwatering van 9,7% en ROE-accretief met 100% van de winst van Apollo TriCoat om het rendementsprofiel te verbeteren en margeaccretief met de producten met hoge marges van Apollo TriCoat om de winstgevendheid van APL Apollo Tubes te verhogen. De fusie is een belastingneutrale transactie.

Fortress Capital Management Services Private Limited trad op als fairness opinion provider voor APL Apollo. KPMG Assurance and Consulting Services LLP trad op als accountant van APL Apollo. SSPA & Co. Chartered Accountants trad op als onafhankelijke taxateur.

APL Apollo Tubes Limited (BSE:533758) heeft op 31 oktober 2022 de overname van 44,18% belang in Apollo TriCoat Tubes Limited (BSE:538566) afgerond.