HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 20211

Terhulpen, 6 september 2021

HALFJAARLIJKS RESULTAAT: € 29,6 M +51 %

Ondanks de aanhoudende gezondheidscrisis heeft ATENOR een opmerkelijk eerste semester achter de rug, wat heeft geleid tot een sterke stijging van de halfjaarresultaten.

VERKOOP PROJECTEN: € 313,5 M GEGENEREERDE FINANCIËLE MIDDELEN

ATENOR zette vooral in op de rotatie van het geïnvesteerd kapitaal en heeft sinds het begin van het boekjaar verschillende belangrijke transacties afgerond. Bovenstaand bedrag stemt overeen met de som van de ontvangen kasmiddelen en de vermindering van de specifieke bankschulden voor de projecten Vaci Greens F (op 30/06/2021), HBC en Buzz (op 31/07/2021) en Dacia 1 (voorzien op 31/12/2021).

Het afsluiten van een verkoopovereenkomst voor het toekomstige conferentiecentrum van de Europese Unie in januari 2021 is emblematisch, zowel voor Brussel als voor ATENOR!

AANKOOP VAN NIEUWE PROJECTEN: € 242 M, GEËNGAGEERD IN NIEUWE PROJECTEN

Tijdens de eerste maanden van 2021, zette ATENOR haar internationaal groeiplan verder.

Bovenstaand bedrag betreft de gezamenlijke aankoopkosten van 4 nieuwe projecten: Baker Street en Lake 11 in Boedapest, rue Victor Hugo in Parijs en Cloche d'or in Luxemburg.

OPPERVLAKTE VAN DE VERKREGEN VERGUNNINGEN: 300.250 M² VOORZIEN TEGEN 31/12/2021, + 281 % T.O.V.

2020

Eén van de gevolgen van de gezondheidscrisis was de verlenging van de procedures voor de vergunningsaanvragen. Terwijl op 30 juni voor 25.000 m² aan bouwvergunningen was verleend, verwacht ATENOR tegen 31.12.2021 de bouwvergunningen voor zo'n extra 275.000 m², wat de resultaatverwachtingen voor de komende twee jaar versterkt. Als voorloper en geëngageerd stadsspeler op het vlak van duurzame ontwikkeling, past ATENOR voor de ontwikkeling van al haar projecten haar "sustainability policy" en de resultaten van haar trendlaboratorium, ArchiLab toe.

PORTEFEUILLE IN ONTWIKKELING: 33 PROJECTEN VERSPREID OVER EEN TOTAAL VAN ONGEVEER 1.300.000 M²

ATENOR's actieve aanwezigheid in 10 landen (plaatselijke teams) leidt tot een specifieke diversificatie en zorgt bijgevolg ook voor veerkracht en tal van opportuniteiten. Rekening houdend met de laatste aan -en verkopen, is haar portefeuille momenteel goed voor 1.300.000 m² waarvan 60% kantoren en 40 % residentieel vastgoed (wat overeenkomt ± 6.500 woonéénheden in ontwikkeling).

STÉPHAN SONNEVILLE SA, CEO VAN ATENOR, LICHT TOE:

"De focus op duurzaamheid en internationalisering heeft ATENOR in 2020 en begin 2021 de nodige veerkracht gegeven. We voorzien een stijging van de resultaten in 2021.

Gezien de evolutie van de markten waarop we actief zijn en de kwaliteit van de projecten binnen onze portefeuille, zullen we in 2022 en 2023 kunnen starten met groeivooruitzichten, in het kader van de tweede fase van het internationale groeiplan."

**

*

Voor een beter inzicht in onze activiteiten en opdat u de evolutie ervan makkelijk zou kunnen opvolgen, vermelden we de relevante uitleg betreffende de activiteiten van het eerste semester volgens de essentiële fasen van de waardecreatiecyclus van onze core business.

1 ATENOR opteert voor het Frans als officiële taal zodat enkel het persbericht in de Franse taal bewijskracht heeft. De Nederlandse versie werd vertaald uit de Franse versie.

1

  1. Algemeen overzicht van het activiteitsniveau*

* zie de presentatie die beschikbaar is op www.atenor.eu

Verwerving: Naast de acquisities van het eerste semester, namelijk kantoren (24.500 m²) en residentieel vastgoed (92.180 m², goed voor meer dan 1.300 wooneenheden), werden in het tweede semester twee belangrijke aankopen gerealiseerd: CBD in Parijs en Cloche d'Or in Luxemburg. Deze acquisities stroken met onze strategie (tweede fase van het groeiplan) waarbij we ons onderscheiden als referentiespeler binnen de 10 markten waarop we actief zijn.

Indiening van een vergunningsaanvraag: Zoals aangekondigd, voorzien we dat het aantal ingediende bouwaanvragen voor 2021 significant hoger zal liggen dan in 2020. Dit, dankzij de hoge activiteitsgraad van onze teams ondanks de ongunstige gezondheidsomstandigheden.

Verkrijgen van een vergunning: Ook in 2021 zullen de gevolgen van de vertraagde vergunningsprocedures nog voelbaar zijn. De langdurige procedures die reeds in 2020 of eerder werden ingeleid, zouden echter in de loop van het tweede semester van dit jaar moeten worden afgerond. Zo verwachten we binnenkort de vergunningen voor bijvoorbeeld LAKE Side in Warschau en WellBe in Lissabon, zodat we de werken zullen kunnen opstarten.

In Brussel is de bouwvergunning voor het REALEX project nog steeds hangende, hoewel de ingediende aanvraag op verzoek van de Staatssecretaris voor stedenbouw naar beneden is bijgesteld wat de hoogte en de bouwoppervlakte betreft. De verlening van deze aangepaste bouwaanvraag is essentieel om te voldoen aan de termijnen en de technische en duurzaamheidsspecificaties van het Conferentiecentrum van de Europese Unie (dat het verouderde Borschette vervangt). De verkoopovereenkomst voor het Conferentiecentrum werd afgesloten op 29 januari 2021.

Bouwwerken: We handhaven ons beleid waarbij de bouwwerken worden opgestart zodra de vergunningen afgeleverd zijn; dit beleid wordt met name ondersteund door de uitstekende situatie van de residentiële markt en het herstel van de kantoren take-up in verschillende landen na de sterke vertraging van 2020. Momenteel zit dus 20% van de portefeuille in constructiefase. Van deze projecten in aanbouw, wordt 40% beschouwd als project met laag risico, aangezien er reeds een voorverhuur- of voorverkoopovereenkomst werd gesloten.

2

Verhuur: Gezien de algemene vertraging van de kantoren take-up in 2020, hadden we onze prognoses uitsluitend op de investeringsactiviteit toegespitst. In de loop van het tweede kwartaal stelden we in verschillende landen een herstel van de take-up vast, wat aan verschillende projecten ten goede kwam en waardoor voor de voorverkochte projecten ook extra marge gegenereerd werd. Niettegenstaande de aangekondigde reductie van de kantorenvoorraad, is er vraag naar nieuwe, zeer duurzame kantoorruimte die geschikt is voor een post- covid/covid safe manier van werken. Deze vraag is in de meeste gevallen moeilijk te verzoenen met verouderde panden.

Zo hebben wij, ter herinnering, met het TWIST-gebouw een heel mooie huurovereenkomst afgesloten met de Luxemburgse staat, goed voor bijna 10.000 m².

Overdracht: Wij hebben een bijzonder actieve eerste helft van het jaar gehad. Behalve de verkoop in toekomstige staat van oplevering van het Conferentiecentrum van de Europese Unie sloten we verschillende belangrijke verkopen af in Hongarije en Roemenië. Ook het Buzz gebouw in Luxemburg werd afgeleverd. Al deze transacties samen zorgden voor een belangrijke impact op het resultaat, de cashflow en de schuldvermindering. Ook op residentieel vlak realiseren we een historisch verkooprecord, zowel in West als in Centraal Europa.

De stijging van de activiteiten heeft geleid tot een opeenvolging van verkopen. Zo zijn verschillende verkooptransacties momenteel in behandeling. De exacte timing hiervoor is echter nog niet gekend.

  1. Vooruitzichten voor het boekjaar 2021

Samen met de vorderende vaccinatiegraad merken we een herstel zowel van de economie als op vastgoedvlak. We voorzien dat in 2021 de impact van de gezondheidscrisis zal blijven doorwegen op het activiteitenniveau van de vastgoedsector, hoewel in mindere mate dan in 2020. Ook de doorlooptijd van de vergunningsaanvragen zal naar verwachting naar een normaal pre-Covid tempo terugkeren.

De gezondheidscrisis bracht een versnelling teweeg van de tendensen die reeds aanwezig waren voor de pandemie, zijnde: new ways of working, telewerken, heroverweging werk-privé balans, headhunters in talent, mobiliteit, …

Maar het is vooral de klimaatcrisis en de dringende nood aan oplossingen die de laatste maanden steeds duidelijker op de voorgrond kwamen. Het is duidelijk dat we ons gedrag betreffende de koolstofuitstoot moeten herzien.

ATENOR heeft zich dan ook gepositioneerd in functie van deze diepgaande langetermijntrend: er is een consensus wat betreft de vermindering van de kantooroppervlakte (mening die bekeken zal worden in functie van de steden en landen) maar ook duurzamere kantoren, woningen en gewijzigde uitrustingen zijn duidelijk een must.

Haar positionering omtrent duurzaamheid en internationalisering bracht ATENOR de nodige veerkracht zowel in 2020 als begin 2021. Bij het herstel, in het teken van « sustainability » zal ATENOR reeds in 2021 de vruchten plukken van haar positionering.

We verwachten een stijging van de resultaten in 2021, waarvan de omvang in de komende maanden zal worden verduidelijkt.

Gezien de evolutie van de markten waarop wij actief zijn en de kwaliteit van de projecten in onze portefeuille, kunnen wij 2022 en 2023 met groeivooruitzichten tegemoet zien.

  1. Tussentijds jaarverslag

Het eerste semester van 2021 werd afgesloten met een positief geconsolideerd nettoresultaat groepsaandeel van 29,60 miljoen euro, een forse stijging ten opzichte van de 19,62 miljoen euro die in het eerste semester van 2020 werd genoteerd.

Op 30 juni 2021, zijn het hoofdzakelijk de gerealiseerde marges op de verkochte en voorverkochte projecten, zowel kantoren als huisvesting en voornamelijk in Centraal-Europa, die voor dit resultaat hebben gezorgd. De huurinkomsten uit de gebouwen University Business Campus II (Warschau, Polen), Nysdam (Terhulpen, België) en Vaci Greens F (Boedapest, Hongarije) hebben hier ook toe bijgedragen. De inkomsten van dit semester zijn dus opnieuw gediversifieerd, met 8 projecten die bijdragen aan de resultaten.

3

Tabel met geconsolideerde kerncijfers (in duizenden euro's) - Beperkte controle door de Commissaris

Resultaten

30.06.2021

30.06.2020

Geconsolideerd nettoresultaat (aandeel van de groep)

29.604

19.624

Resultaat per aandeel (in euro)

4,40

3,69

Aantal aandelen

7.038.845

7.038.845

Waarvan eigen aandelen

313.427

313.427

Balans

30.06.2021

31.12.2020

Totaal der activa

1.171.434

1.058.442

Kasmiddelen aan het einde van de periode

35.702

67.887

Netto schuld (-)

-741.459

-589.539

Totaal geconsolideerd eigen vermogen

298.651

261.212

Opbrengst uit gewone activiteiten en geconsolideerde resultaten

De opbrengsten uit gewone activiteiten op 30 juni 2021 bedragen 132,71 miljoen euro. Ze bevatten voornamelijk (a) de inkomsten uit de verkoop van de Vaci Greens E en F gebouwen in Boedapest (€ 93,44 M), (b) de inkomsten uit de verkoop van appartementen van de residentiële projecten (City Dox en La Sucrerie) voor een totaal van 22,42 miljoen euro, (c) de inkomsten uit de verkoop in toekomstige staat van voltooiing van de projecten Buzz en Au Fil des Grands Prés (kantoren ; € 12,01 M), alsook (d) de huurinkomsten uit de gebouwen University Business Center II (Warschau), Nysdam (Terhulpen) en Vaci Greens F (voor verkoop) in totaal goed voor € 3,04 miljoen euro.

De andere operationele opbrengsten (€ 9,64 M) omvatten voornamelijk het saldo van de facturatie van de inrichtingswerken van de Europese Commissie in het gebouw The One (€ 4,02 M), de vergoeding voor het vruchtgebruik (gedeeltelijk overgedragen aan Immo Beaulieu SA) van het gebouw Beaulieu voor het eerste semester van 2021 (€ 3,38 M) evenals de herfactureringen van de huurlasten en diverse kosten van de verhuurde gebouwen (€ 1,54 M). De verkoop van de NGY participatie (gebouw HBC, Hermès Business Campus) in Boekarest (€ 0,15 M) vervolledigt de andere operationele producten.

Het operationeel resultaat bedraagt 41,87 miljoen euro. Dit resultaat is voornamelijk beïnvloed door de verkoop van de gebouwen Vaci Greens E en F (€ 38,58 M), de verkoop van de appartementen van de diverse residentiële projecten die hierboven werden vermeld (in totaal € 3,06 M), door de voortgangsresultaten van de voorverkochte kantoorgebouwen Buzz en Au Fil des Grands Prés (€ 2,58 M), van het nettoresultaat van de vergoeding voor het vruchtgebruik van het Beaulieu gebouw (€ 1,99 M) alsook door de netto huurinkomsten uit de gebouwen UBC II en Nysdam (totaal van € 1,86 M).

Het netto financieel resultaat bedraagt -5,34 miljoen euro tegenover -4,53 miljoen euro in de eerste helft van 2020. De verhoging van de netto financiële lasten in het eerste semester kan voornamelijk verklaard worden door de verhoging van de gemiddelde netto schuld van de Groep (€ +249,35 M t.o.v. de eerste helft van 2020) afgezwakt door de stijging van de activeringen (IAS 23; € +1,36 M vergeleken met de eerste helft van 2020) gerelateerd aan de lopende ontwikkelingen.

De belastingen bedroegen 5,50 miljoen euro op 30 juni 2021 en bestaan hoofdzakelijk uit effectieve belastingen en uitgestelde belastingverplichtingen die voornamelijk verband houden met de projecten Vaci Greens, City Dox, Buzz en Au Fil des Grands Prés (totaal van € 5,30 M).

Het nettoresultaat groepsaandeel voor de eerste helft van het boekjaar bedraagt 29,60 miljoen euro.

Geconsolideerde balans

Het geconsolideerd eigen vermogen bedraagt 298,65 miljoen euro, of 25,5% van het balanstotaal, een stijging van 37,44 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2020.

De geconsolideerde nettoschuld van de groep (na aftrek van de contanten) bedraagt 741,46 miljoen euro op 30 juni 2021 ten opzichte van een geconsolideerde nettoschuld van 589,54 miljoen euro op 31 december 2020, voornamelijk als gevolg van de uitgifte van een obligatielening in twee schijven van het "Green" type voor een totaal van € 100 M in maart 2021.

4

Vastgoed bestemd voor verkoop" (geboekt als "Voorraad") vertegenwoordigen de vastgoedprojecten in de portefeuille en deze die momenteel in ontwikkelingsfase zitten. Deze post bedraagt 846,51 miljoen euro, een netto verhoging van 70,80 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2020. Dit verschil is hoofdzakelijk toe te schrijven aan (a) de aankoop van de terreinen bij la Cloche d'Or (Renault, Luxemburg) en in Boedapest (Bakerstreet II en Lake City) voor een totaal van 157,16 miljoen euro, (b) de voortzetting van de werkenzaamheden en studies betreffende de projecten Arena Business Campus, Roseville (Boedapest), Com'Unity (Bezons), @Expo, Dacia, UP-site (Boekarest), City Dox en Realex (Brussel), voor een totaal van 80,93 miljoen euro en (c) de verkoop van de appartementen van het project City Dox en de verkopen van de kantoorgebouwen HBC en Vaci Greens F die de voorraad verminderen ten belope van 175,37 miljoen euro. Het saldo van de nettowijziging van deze post (€ 8,09 M) is te wijten aan de variaties op de andere projecten in ontwikkeling.

Financieringsbeleid

ATENOR heeft het diversificatiebeleid van haar financieringsbronnen verdergezet. Daarbij worden de looptijden gespreid om de herfinancieringsrisico's te beperken in geval van ongunstige marktvoorwaarden. Ook heeft zij zich verzekerd van flexibiliteit bij de financiering van haar projecten, zowel vóór het verkrijgen van de vergunningen als tijdens de bouw- en marketingfasen.

Op 2 februari 2021 heeft ATENOR, na goedkeuring door de FSMA, haar multi-currency"notes"-programma op lange termijn (EMTN - Euro Medium Term Notes) voor een totaal bedrag van 150 miljoen euro. Enerzijds door dit uit te breiden tot particuliere beleggers met coupures van duizend euro en anderzijds door de aanwending en de nieuwe uitgiften ervan te koppelen aan het referentiekader voor groene financiering

Op 19 maart 2021 heeft ATENOR met succes twee "Green Retail Bond"-schijven uitgegeven met looptijden van 4 en 6 jaar - hoofdzakelijk gericht op particuliere beleggers. De opbrengsten van deze 2 schijven van respectievelijk 25 miljoen euro (3% - looptijd 2025) en 75 miljoen euro (3,50% - looptijd 2027) zullen uitsluitend worden bestemd voor de financiering van duurzame en energie-efficiënte vastgoedprojecten die bijdragen aan de milieudoelstellingen van ATENOR in het kader van haar "Green Finance Framework (GFF)" en aansluiten bij de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties (UN SDG's). Deze obligaties zijn genoteerd op Euronext Brussels.

ATENOR beschikt over een CP/MTN-lijn (commercial paper) op korte, middellange en lange termijn van 200 miljoen euro, waarvan zo'n 181,75 miljoen euro is opgenomen (30.06.2021) en wil het gebruik ervan actief voortzetten, met een voorkeur voor langere looptijden (vanaf twee jaar).

Zoals in de vorige alinea is vermeld, bedraagt het gebruik van de EMTN-lijn (150 miljoen euro) 103,60 miljoen euro (30.06.2021). ATENOR zal deze ook blijven gebruiken in haar GFF. Zij is bereid de voorstellen (reverse inquiries) van gekwalificeerde investeerders te verwerken voor looptijden die overeenstemmen met de Europese ontwikkeling van haar projectportefeuille.

ATENOR aandeel (code ISIN BE0003837540)

ATENOR heeft met KBC Securities, officieel erkend door Euronext, een liquiditeitsovereenkomst afgesloten voor het ATENOR aandeel. KBC Securities treedt op als liquiditeitsverschaffer voor de ATENOR aandelen in overeenstemming met de voorwaarden van deze liquiditeitsverschaffer-overeenkomst.

KBC Securities zal dagelijks koop- en verkooporders op de markten plaatsen, volledig onafhankelijk van ATENOR en met inachtneming van bepaalde volume- en spreadvoorwaarden.

Met deze nieuwe samenwerking wil ATENOR de toegang tot ATENOR-aandelen verbeteren en vergemakkelijken voor de beleggers.

Belangrijkste risico's en onzekerheden

De vastgoedsector heeft doorgaans enige tijd nodig om het effect van een economisch herstel te kennen. Hoewel er aanzienlijke publieke middelen worden gemobiliseerd om de economie nieuw leven in te blazen na het einde van de coronaviruspandemie, is het perspectief op de uitweg uit deze crisis nog steeds onzeker. De huidige vertraging in de vastgoedsector kan nog enkele maanden duren. We blijven alert naar de mogelijke gevolgen van deze ontwikkeling, hoewel we vertrouwen hebben in de veerkracht van de portefeuille dankzij zijn diversificatie.

De Raad van Bestuur heeft aandacht voor de analyse en het beheer van de verschillende risico's en onzekerheden waaraan ATENOR en haar dochterondernemingen zijn blootgesteld.

Op 30 juni 2021 heeft ATENOR geen enkel materieel geschil.

5

This is an excerpt of the original content. To continue reading it, access the original document here.

Attachments

  • Original document
  • Permalink

Disclaimer

Atenor SA published this content on 06 September 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 06 September 2021 20:31:03 UTC.