Schneider Electric S.E. (ENXTPA:SU) heeft op 21 september 2022 een bod uitgebracht om 40,86% belang in AVEVA Group plc (LSE:AVV) over te nemen van J. Patrick Kennedy en anderen voor ongeveer 3,8 miljard pond. Per 11 november 2022 is de biedprijs verhoogd naar £32,25. Onder de voorwaarden van de Overname zullen AVEVA Aandeelhouders (anders dan Samos of enig ander lid van de Schneider Electric Groep) het recht hebben om te ontvangen: voor elk AVEVA Aandeel: £31 in contanten. De Overname zal volledig worden gefinancierd door middel van een nieuwe termijn schuldfaciliteit gearrangeerd door Citibank, N.A. London Branch en Société Générale, onderschreven door Citibank Europe en Société Générale en gedocumenteerd door middel van een Bridge Facility Agreement van £4,1 miljard.1 miljard pond Bridge Facility Agreement gesloten op 20 september 2022 tussen onder meer Schneider Electric en Société Générale (als facility agent). Het Onafhankelijk Comité AVEVA is voornemens unaniem aan te bevelen dat AVEVA Aandeelhouders tijdens de Vergadering van de Rechtbank vóór het Scheme en de Resoluties tijdens de Algemene Vergadering stemmen (of, in het geval dat de Overname wordt uitgevoerd door middel van een Overeengekomen Bod, de aanvaarding van een dergelijk Overeengekomen Bod te aanvaarden of te bewerkstelligen), zoals de Onafhankelijke Bestuurders van AVEVA die AVEVA-Aandelen houden onherroepelijk hebben toegezegd te zullen doen met betrekking tot hun eigen economische belangen van 157.559 AVEVA-Aandelen in totaal die ongeveer 0,05% van het totale geplaatste aandelenkapitaal van AVEVA vertegenwoordigen. In totaal heeft Schneider Electric onherroepelijke toezeggingen ontvangen met betrekking tot, in totaal, 171.059 AVEVA-aandelen die ongeveer 0,06% van het totale geplaatste aandelenkapitaal van AVEVA vertegenwoordigen. Per 14 november 2022 heeft Schneider van J. Patrick Kennedy een onherroepelijke toezegging ontvangen om voor het Scheme te stemmen met betrekking tot in totaal 12.287.823 AVEVA-Aandelen, die in totaal ongeveer 4,1% van het geplaatste aandelenkapitaal vertegenwoordigen. Samos heeft een meerderheidsbelang in AVEVA, met 178.573.525 AVEVA-aandelen, die ongeveer 59,14% van het geplaatste gewone aandelenkapitaal van AVEVA vertegenwoordigen (bij het sluiten van de handel op 20 september 2022. Schneider Electric S.E. is voornemens het bestaande hoofdkantoor van AVEVA in Cambridge te handhaven. Schneider Electric heeft ermee ingestemd dat AVEVA bepaalde retentieregelingen mag uitvoeren om te helpen bij het behoud van werknemers in verband met de Overname. Schneider Electric is niet van plan een wezenlijke verandering aan te brengen in het aantal werknemers van AVEVA of de balans van vaardigheden en functies van de werknemers en het management van AVEVA. Het is de bedoeling dat na afronding van de Overname elk van de niet-uitvoerende bestuursleden van AVEVA zijn functie als bestuurder van AVEVA neerlegt. Het is momenteel de bedoeling dat de Overname wordt uitgevoerd door middel van een door de Rechtbank goedgekeurd scheme of arrangement krachtens Deel 26 van de Companies Act en is afhankelijk van de goedkeuring door de vereiste meerderheid van Scheme-aandeelhouders op de Vergadering van de Rechtbank en de vereiste meerderheid van AVEVA-aandeelhouders op de Algemene Vergadering. Om effectief te worden, moet het Scheme worden goedgekeurd door een meerderheid in aantal, die niet minder dan 75% in waarde vertegenwoordigt, van de Scheme-aandeelhouders (of de relevante klasse(n) daarvan) die aanwezig zijn en stemmen (en die stemgerechtigd zijn), in persoon of bij volmacht, op de Vergadering van de Rechtbank en op elke afzonderlijke klassenvergadering die door de Rechtbank kan worden vereist (of, in elk geval, op elke verdaging daarvan). Bovendien moeten de Resoluties ter uitvoering van het Scheme naar behoren worden aangenomen met 75% of meer van de stemmen die in persoon of bij volmacht worden uitgebracht op de Algemene Vergadering of op een verdaging daarvan. Naar verwachting zullen de Vergadering van het Hof en de Algemene Vergadering medio november 2022 plaatsvinden. Na de Vergadering van het Hof en de Algemene Vergadering moet het Scheme ook worden goedgekeurd door het Hof. De Overname is onderworpen aan de Voorwaarden en worden uiteengezet in het Scheme Document en zal alleen Effectief worden indien, onder andere, de volgende gebeurtenissen zich voordoen op of voor de Long-Stop Datum: de goedkeuring van het Scheme wordt verleend door een meerderheid in aantal die niet minder dan 75% in waarde vertegenwoordigt van de Scheme-aandeelhouders (of de relevante klasse(n) daarvan) die aanwezig zijn en stemmen (en die stemgerechtigd zijn), in persoon of bij volmacht, op de Vergadering van de Rechtbank en op elke afzonderlijke klassevergadering die door de Rechtbank kan worden vereist (of, in elk geval, op elke verdaging daarvan); de Resoluties die vereist zijn om het Scheme goed te keuren en uit te voeren, worden naar behoren aangenomen met 75% of meer van de stemmen die in persoon of bij volmacht worden uitgebracht op de Algemene Vergadering of op elke verdaging daarvan; bepaalde wettelijke goedkeuringen zoals beschreven in Bijlage 1 (waaronder een nationale veiligheidsmachtiging in het Verenigd Koninkrijk en goedkeuringen voor buitenlandse directe investeringen, voor zover een depot noodzakelijk wordt geacht, in Duitsland, Frankrijk en Denemarken); na de Vergadering van de Rechtbank en de Algemene Vergadering en de ontvangst van de vereiste reglementaire goedkeuringen zoals uiteengezet in Bijlage 1 en zoals hierboven beschreven, wordt het Scheme door de Rechtbank bekrachtigd (met of zonder wijziging, maar op voorwaarde dat elke wijziging aanvaardbaar is voor Bidco en AVEVA) op de Sanctioneringszitting van de Rechtbank; en na de bekrachtiging van het Scheme door de Rechtbank wordt een kopie van de Scheme Court Order overhandigd aan het Registrar of Companies voor registratie. Voordat het Scheme van kracht wordt, is het de bedoeling dat aanvragen worden ingediend bij de London Stock Exchange om de handel in AVEVA-aandelen op haar Main Market voor beursgenoteerde effecten te annuleren en bij de FCA om de notering van de AVEVA-aandelen van de Official List te annuleren, in elk geval met ingang van of kort na de Effectieve Datum. Per 25 november 2022 hebben de aandeelhouders van AVEVA Group plc de transactie goedgekeurd en hebben AVEVA Aandeelhouders tijdens de Vergadering van de Rechtbank voor goedkeuring van het Scheme gestemd. Per 6 december 2022 heeft de transactie goedkeuring gekregen van de Secretary of State for Business, Energy & Industrial Strategy. De Overname zal naar verwachting effectief worden in het eerste kwartaal van 2023, onder voorbehoud van voldoening (of, indien van toepassing, ontheffing) van de Voorwaarden. Vanaf 14 december 2022 is de hoorzitting van de rechtbank gepland voor 16 januari 2023. Per 16 januari 2023 heeft de rechtbank de overname goedgekeurd. De Effectieve Datum van de Regeling is naar verwachting 18 januari 2023.

Lazard & Co, Limited, J.P. Morgan Cazenove Limited en Numis Securities Limited traden op als financieel adviseur van AVEVA Group plc. Citigroup Global Markets Limited trad op als financieel adviseur van Schneider Electric S.E. Andy Ryde en Andrew Jolly van Slaughter and May traden op als juridisch adviseur van Schneider Electric S.E. (ENXTPA:SU). Freshfields Bruckhaus Deringer LLP trad op als juridisch adviseur van AVEVA Group plc. Link Group trad op als Registrar voor AVEVA Group plc. Herbert Smith Freehills LLP trad op als juridisch adviseur van Schneider Electric S.E. Scott C. Hopkins van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP vertegenwoordigde Davidson Kempner European Partners, LLP (Verenigd Koninkrijk), een belangrijke aandeelhouder van AVEVA Group plc.

Schneider Electric S.E. (ENXTPA:SU) heeft de overname afgerond van 40,86% belang in AVEVA Group plc (LSE:AVV) van J. Patrick Kennedy en anderen op 18 januari 2023.