Monte dei Paschi di Siena heeft maandag toestemming gekregen van de Europese Centrale Bank voor zijn geplande kapitaalverhoging, hoewel de Italiaanse staatsbank nog steeds de volatiele markten moet overwinnen.

De aandeelhouders van Monte dei Paschi (MPS) - voor 64% in handen van de staat na een reddingsoperatie in 2017 - stemmen op 15 september over de plannen om nieuwe aandelen te verkopen voor maximaal 2,5 miljard euro (2,5 miljard dollar) medio november.

MPS heeft het geld nodig om een deel van het personeel met vervroegd pensioen te sturen, te investeren in technologie en de kapitaalreserves aan te vullen.

Volgens bankiers en analisten worden de vooruitzichten voor de cash call bemoeilijkt door de stagnatie op de markten. MPS kan geen aantrekkelijke korting bieden op de nieuwe aandelen vanwege de omvang van de emissie in verhouding tot de snel dalende marktwaarde.

Een andere uitdaging zijn de vervroegde verkiezingen in Italië op 25 september, die de volatiliteit in de komende weken kunnen aanwakkeren bij de vorming van een nieuwe regering.

Het Italiaanse ministerie van Financiën ziet de politieke situatie als het grootste risico voor de cash call, aldus twee mensen die op de hoogte waren van de besprekingen. Bankiers die aan de transactie werken, hebben echter ook hun bezorgdheid geuit over de bredere marktvolatiliteit.

De aandelen van MPS stonden om 1427 GMT 5% lager, waardoor het totale verlies over het hele jaar op 66% uitkomt en de marktwaarde volgens Refinitiv 319 miljoen euro bedraagt.

Vijf jaar geleden pompten Italiaanse belastingbetalers en particuliere investeerders 8 miljard euro in de Toscaanse bank om haar overeind te houden.

De twee bronnen zeiden dat het Italiaanse ministerie van Financiën zich niet gebonden voelde aan de maximale doelstelling van 2,5 miljard euro en zich ook comfortabel zou voelen met een iets lager bedrag.

De staat zal 1,6 miljard euro bijdragen aan de kapitaalverhoging op basis van de omvang van zijn belang, terwijl de rest van particuliere investeerders afkomstig moet zijn om te voorkomen dat de staatssteunregels van de Europese Unie worden overtreden.

De Schatkist wil akkoorden sluiten met verschillende ankerinvesteerders die de kapitaalverhoging willen steunen voordat deze van start gaat, aldus de twee personen zonder details te verstrekken.

Zij sloten uit dat de kapitaalverhoging in tranches zou kunnen worden opgesplitst, een mogelijkheid die in Italiaanse persberichten wordt genoemd. ($1 = 1,0076 euro) (Verslaggeving door Valentina Za en Giuseppe Fonte Redactie door Mark Potter)