Terwijl de Amerikaanse markten op Labor Day inactief waren en het banenrapport van augustus verwerkten, ging de aandacht vooral naar de energieschaarste in Europa en naar de vraag hoe de regeringen van de Europese Unie en een nieuwe Britse premier zouden omgaan met een totale stopzetting van de Russische gasleveringen.

Maandag was schokkend voor de aandelen en valuta's in de regio, met weinig realistische vooruitzichten dat Rusland de gasleveringen via de Nord Stream 1 pijpleiding op korte termijn zal hervatten.

Maar hoewel zij nog steeds driemaal hoger liggen dan begin dit jaar, zijn de Europese aardgasprijzen niet teruggekeerd naar de pieken van vorige maand, ondanks de laatste stap van Moskou, en zijn zij sindsdien weer gedaald - de Nederlandse benchmark is nu ongeveer 30% gedaald in de afgelopen twee weken.

Ook de prijzen voor ruwe olie zijn niet noemenswaardig gestegen, zelfs niet toen de OPEC maandag besloot tot een kleine verlaging van de productie, en zijn nog steeds bijna 25% lager dan de pieken halverwege het jaar.

Ondanks alle netelige bevoorradingsproblemen weerspiegelen de meer gematigde energieprijzen de onvermijdelijke vrees voor een wereldwijde recessie, een golf van Europese prijsplafonds en steunmaatregelen van de industrie, en gecoördineerde maatregelen om het energieverbruik te verminderen en de vervanging door alternatieven op te voeren.

Duitsland kondigde maandag zo'n 65 miljard euro ($65 miljard) aan steunmaatregelen aan, terwijl de nieuwe premier van het VK, Liz Truss, naar verluidt een pakket van meer dan 100 miljard pond zou bestemmen voor zowel energieprijsplafonds als afscherming van huishoudens en bedrijven.

De stemming op de wereldwijde aandelenmarkten was dinsdag dan ook rustiger, met Europese en Britse indexen die stabiel tot steviger waren en futures voor Wall Street die ongeveer een half procent hoger stonden voor de opening.

De Chinese aandelen presteerden beter, doordat beleidsmakers maandag een hernieuwd gevoel van urgentie lieten blijken voor maatregelen om de kwijnende economie te ondersteunen. Maar de yuan bleef wegglijden naar het laagste punt in twee jaar, ondanks het besluit van China's centrale bank om de reservevereisten voor FX te verlagen om de val te remmen.

Britse midcapaandelen die op de binnenlandse markt gericht zijn, presteerden beter in Europa dankzij de hoop op het langverwachte energieplan van de regering. Maar omdat het vooruitzicht van zulke hoge overheidsuitgaven samen met waarschijnlijke belastingverlagingen werd geabsorbeerd, bleven de Britse staatsobligaties achter, en de rendementen op 2- en 10-jarige gilts bleven respectievelijk op de hoogste niveaus in 14 en 8 jaar.

De U.S. dollar bleef op vele fronten nieuwe hoogtepunten bereiken. Maar met relatieve rentebewegingen in het vooruitzicht van mogelijke verhogingen met 75 basispunten (bp) van zowel de Europese Centrale Bank als de Bank of England in de komende twee weken, waren de dollarwinsten op dinsdag geconcentreerd in Azië.

De greenback bereikte een nieuw hoogtepunt in 24 jaar op 141,73 Japanse yen, en een nieuw hoogtepunt in 2 jaar ten opzichte van de Chinese yuan. Maar hij viel terug van de nieuwe toppen van maandag ten opzichte van de euro en het pond sterling en dat zag de DXY-index ook terugvallen van de 20-jaar piek van maandag.

De Australische dollar gleed terug naar het laagste punt sinds juli, nadat de Reserve Bank of Australia haar belangrijkste beleidstarief met 50 basispunten verhoogde - haar vijfde maatregel sinds mei en een teken dat er meer in het verschiet ligt, maar nu beduidend langzamer dan verwacht bij de Federal Reserve of van de centrale banken van Europa.

Belangrijke ontwikkelingen die later op dinsdag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten:

* US ISM en S&P Global augustus conjunctuurenquêtes voor de dienstensector en de samengestelde bedrijvensector

* IMF-chef Kristalina Georgiev spreekt op Bruegel-denktankconferentie in Brussel over wereldwijde fragmentatie

* Centrale bank van Chili houdt vergadering van monetair beleidscomité

($1 = 1,0045 euro)