James Gorman, CEO van Morgan Stanley, zei dat zijn gevoel zegt dat de centrale banken erin zullen slagen de prijsstijgingen te beteugelen, maar dat beleggers moeten wennen aan een hogere inflatie - van ongeveer 4% tegenover 1-2% vóór "deze crisis".

"Het is een pijnlijke overgang, maar geen onverwachte overgang", zei Gorman, tevens voorzitter van de bank, op de Global Financial Leaders' Investment Summit.

Het was het grootste bedrijfsevenement van Hongkong sinds het in 2020 zijn grenzen sloot en beperkingen invoerde om COVID-19 te bestrijden.

De belangrijkste centrale banken zijn begonnen met de meest agressieve renteverhogingen van de afgelopen decennia in een poging de roodgloeiende inflatie te beteugelen.

Inflatie en "zeer snelle" monetaire verstrakking na meer dan een decennium van relatief soepel beleid maken de wereld volatieler en onzekerder, aldus David Solomon, CEO van Goldman Sachs.

"Hierdoor kunnen risico's met een hefboomwerking in het systeem zeer snel worden vergroot", zei hij, verwijzend naar de situatie in Groot-Brittannië, waar de minibegroting van de voormalige Britse premier Liz Truss in september en begin oktober een inzinking van de obligaties en een liquiditeitskrapte in de pensioenfondsen veroorzaakte.

Als centrale banken een manier vinden om de inflatie op zinvolle en evenwichtige wijze te beteugelen, zal dat "de kans op een zachte landing" van hun economieën vergroten, aldus Solomon.

Hun opmerkingen komen enkele uren voordat de Amerikaanse Federal Reserve naar verwachting zijn vierde opeenvolgende renteverhoging van 75 basispunten zal doorvoeren. Beleggers kijken of de centrale bank een signaal kan afgeven dat het tempo van de monetaire verstrakking zal worden verlaagd, ook al bedraagt de inflatie van de consumentenprijzen meer dan 8%.

De bankiers op de conferentie maakten zich ook zorgen over geopolitieke risico's. Die zijn toegenomen naarmate de oorlog tussen Rusland en Oekraïne escaleert en de spanningen tussen China en de Verenigde Staten toenemen.

"Als ik één of twee zorgen had, dan zou de verspreiding van geopolitieke spanningen er één zijn", zei Liu Jin, president van Bank of China, zonder verder uit te weiden.

Michael Chae, chief financial officer van Blackstone, wees ook op de "toenemende spanningen in de wereld" en de bedreiging die zij vormen voor de stabiliteit.

De monetaire en geopolitieke onzekerheden hebben beleggers aan de zijlijn gezet, zei Colm Kelleher, voorzitter van de UBS Group, en wees op het "recordbedrag aan contanten" op wereldwijde vermogensbeheerrekeningen als bewijs dat mensen hun geld vasthouden.

"Klanten staan duidelijk aan de zijlijn, want de afgelopen negen maanden zijn de rendementen van aandelen, vastrentende waarden en grondstoffen, op enkele selectieve plekken na, behoorlijk tegengevallen", zei hij.