De banken, die aanstaande woensdag beginnen met het rapporteren van kwartaalresultaten, zullen profiteren van hogere marges als gevolg van hogere rentetarieven, terwijl de groei van de kredietverlening sterk blijft ondanks enige vertraging in de hypotheekverstrekking, hetgeen helpt om dalingen elders te compenseren.

Canada's Big Six banken - Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Bank of Montreal (BMO), Canadian Imperial Bank of Commerce en National Bank of Canada - zullen naar verwachting een gemiddelde daling van 3,7% in aangepaste winst per aandeel (EPS) rapporteren, zowel ten opzichte van het vorige kwartaal als ten opzichte van een jaar eerder.

De meeste banken hebben de winstverwachtingen in de afgelopen kwartalen overtroffen, omdat de activa onder beheer en de inkomsten uit transacties en handel sterk stegen en de PCL's laag bleven, waardoor de druk op de marges als gevolg van de record-lage rentevoeten werd gecompenseerd. Deze zijn nu aan het omkeren.

"De stijgende rentevoeten zijn een rugwind," zei Brian Madden, chief investment officer bij First Avenue Investment Counsel, die verwacht dat de marges in de hele groep met vijf tot zes basispunten zullen stijgen. "De compenserende tegenwind zijn de voorzieningen. Die zijn bij veel van de banken al vijf of zes kwartalen negatief, wat niet normaal is."

Exclusief voorzieningen en belastingen ramen de analisten van Credit Suisse een gemiddelde winstgroei van 6% ten opzichte van een jaar geleden en 3% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De banken zullen wellicht ook het tempo van de aandeleninkopen vertragen "om kapitaal te sparen voor een eventuele inzinking," zeiden de analisten van Barclays.

Analisten verwachten de grootste verlagingen van de winst per aandeel ten opzichte van een jaar eerder bij RBC en BMO, die de grootste activiteiten op de kapitaalmarkten hebben. De aandelenindex van Toronto verloor 10% tijdens het fiscale derde kwartaal van de banken.

Scotiabank en TD, met een kleinere blootstelling aan de markten, zullen naar verwachting de beste prestaties leveren.

Beleggers en analisten verwachten ook updates over grote deals van BMO en TD in de Verenigde Staten, met name de overname van First Horizon door laatstgenoemde, die naar verwachting eind november zal worden afgerond, maar op problemen met de regelgeving zou kunnen stuiten.

"Het zal een behoorlijk buitensporige en onbehoorlijke hoeveelheid politieke inmenging zijn," als het geblokkeerd zou worden, zei Madden. "Uiteindelijk zal het waarschijnlijk wel dichtgaan, maar misschien sleept het zich voort" tot in 2023.