Benefit Street Partners L.L.C. heeft een definitieve overeenkomst gesloten om BNY Alcentra Group Holdings, Inc over te nemen van The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK) voor $700 miljoen op 31 mei 2022. Franklin, moedermaatschappij van Benefit Street Partners L.L.C. zal $350 miljoen in contanten betalen bij sluiting en nog eens $350 miljoen aan voorwaardelijke vergoeding, afhankelijk van het behalen van bepaalde prestatiedrempels in de komende vier jaar. Daarnaast heeft Franklin toegezegd alle startkapitaalinvesteringen van de onderneming met betrekking tot Alcentra te kopen, die per 31 maart 2022 op ongeveer $ 305 miljoen werden gewaardeerd. De startkapitaalinvesteringen zullen op het moment van sluiting worden getaxeerd om het definitieve aankoopbedrag voor startkapitaal te bepalen. De transactie wordt gefinancierd uit bestaande liquide middelen op de balans. Bij afsluiting verwacht de onderneming dat de transactie haar Common Equity Tier 1-kapitaal met ongeveer $ 0,5 miljard zal verhogen. De transactie zal naar verwachting vroeg in het eerste kalenderkwartaal van 2023 worden afgerond, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder bepaalde goedkeuringen van toezichthouders. Morgan Stanley & Co. LLC en UBS Investment Bank traden op als financieel adviseurs van Franklin en David Boston en Danielle Scalzo van Willkie Farr & Gallagher LLP traden op als juridisch adviseur. Ardea Partners trad op als financieel adviseur van BNY Mellon en Mitchell S. Eitel, Eric M. Diamond, S. Eric Wang, Andrew Thomson, Marc Treviño, Tiffany D. Wooley, Benjamin H. Weiner, Eric H. Queen en Juan Rodriguez van Sullivan & Cromwell LLP traden op als juridisch adviseur.

Benefit Street Partners L.L.C. voltooide op 1 november 2022 de overname van BNY Alcentra Group Holdings, Inc. van The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK).