* India wil prestatiedoelen voor 5 jaar stellen voor staatsbedrijven

* Focus op ontsluiten van waarde, hogere dividenden van staatsbedrijven

* Dividenden van staatsbedrijven zullen waarschijnlijk meer dan $5,8 miljard bedragen in 24/25

* Privatisering staat voor uitdagingen na kleinere verkiezingsmeerderheid

* Verkoop minderheidsbelang in staatsbedrijven kan $137 mrd opleveren: CareEdge

NEW DELHI, 12 juli (Reuters) - India is van plan om meer dan 200 staatsbedrijven te reorganiseren om ze winstgevender te maken, waarmee het agressieve privatiseringsprogramma van premier Narendra Modi, dat maar moeilijk van de grond komt, wordt losgelaten, aldus overheidsbronnen.

Het in 2021 aangekondigde programma om een groot deel van de logge Indiase staatssector van 600 miljard dollar te privatiseren, was in de aanloop naar de algemene verkiezingen in april-mei vertraagd en ondervindt nu meer weerstand nadat Modi zijn meerderheid in het parlement verloor en op coalitiepartners moest vertrouwen om terug te keren in functie.

De nieuwe plannen, die naar verwachting onthuld zullen worden als onderdeel van de jaarlijkse begroting op 23 juli door minister van Financiën Nirmala Sitharaman, omvatten de verkoop van grote percelen onderbenutte grond die eigendom zijn van deze bedrijven en de tegeldemaking van andere activa, aldus twee ambtenaren die op de hoogte zijn van het beleid. Sommige aspecten moeten nog worden verfijnd, voegden ze eraan toe.

Het doel is om 24 miljard dollar op te halen in het huidige fiscale jaar april-maart en het geld opnieuw te investeren in de bedrijven, terwijl er voor elk bedrijf prestatie- en productiedoelen voor vijf jaar worden gesteld, in plaats van kortetermijndoelen.

De plannen om staatsbedrijven te reorganiseren zijn nog niet eerder gemeld.

De ambtenaren wilden niet geïdentificeerd worden omdat ze geen toestemming hadden om over vertrouwelijke beraadslagingen te spreken.

Het ministerie van Financiën reageerde niet op verzoeken om commentaar.

In een tussentijdse begroting die voor de verkiezingen werd gepresenteerd, gaf de regering voor het eerst in meer dan tien jaar geen cijfers over de verkoop van belangen.

"De regering verlegt de focus van willekeurige verkoop van activa naar het verhogen van de intrinsieke waarde van staatsbedrijven," zei een van de ambtenaren.

Naast andere plannen is de regering van plan om opvolgingsplanning in te voeren in bedrijven met meerderheidsaandelen, naast een voorstel om 230.000 managers in bedrijven op te leiden om hen voor te bereiden op leidinggevende functies, aldus de ambtenaren.

Momenteel benoemt de regering topmanagers in staatsbedrijven.

De regering zal waarschijnlijk vanaf het fiscale jaar 2025/26 een plan implementeren dat training van managers, professionele werving voor bedrijfsbesturen en stimulansen voor goede prestaties omvat, in de verwachting dat meer autonomie bedrijven concurrerender zal maken.

De aankondiging van 2021 om de meeste staatsbedrijven te verkopen omvatte twee banken, één verzekeringsmaatschappij en bedrijven in de staal-, energie- en farmaceutische sector, naast de sluiting van verliesgevende bedrijven.

Maar India is er alleen in geslaagd om de verkoop van het door schulden geplaagde Air India aan de Tata Group af te ronden, terwijl het plannen om enkele andere bedrijven te verkopen heeft teruggeschroefd. Er is slechts een belang van 3,5% in LIC verkocht, naast aandelen in enkele andere bedrijven.

Hardeep Puri, de Indiase minister van Olie, zei vorige week dat een plan om staatsbedrijf Bharat Petroleum Corp te verkopen niet langer op tafel lag omdat het bedrijf in een jaar bijna net zoveel winst maakte als de prijs waarvoor het verkocht zou worden.

Sunil Sinha, hoofdeconoom bij India Ratings, de lokale tak van ratingbureau Fitch, zei dat de verkoop van overheidsbedrijven, ontsierd door beschuldigingen van het "verkopen van familiezilver" tegen een lagere prijs, moeilijk door te drukken zou zijn na Modi's verminderde meerderheid in het parlement.

"Dit (privatisering) kan uitgroeien tot een politiek gevecht... het terugverdienen kan erg moeilijk worden en ze zullen er misschien een politieke prijs voor moeten betalen.

BLOEIENDE MARKT

Ondanks de hindernissen bij de privatisering en de verkoop van aandelen, is de totale marktwaardering van staatsbedrijven het afgelopen jaar meer dan verdubbeld door de hoop op hervormingen in de sector.

De BSE PSU-index, die staatsbedrijven volgt, is het afgelopen jaar met meer dan 100% gestegen en overtrof daarmee de stijging van 22% van de benchmark BSE-index.

"Wij vinden de waarderingen van veel PSU-aandelen vrij bizar in vergelijking met hun fundamentals," zei Sanjeev Prasad van Kotak Institutional Equities in een notitie.

"Sommige van deze bedrijven zullen buitengewone aannames en een enorme ommekeer in hun activiteiten (en financiën) nodig hebben om hun huidige marktcap te rechtvaardigen."

Maar de regering ziet de reactie van de markt als een teken van vertrouwen voor beleggers, zei een hoge ambtenaar bij NMDC, het Indiase staatsbedrijf voor ijzererts.

Vooruitkijkend verwacht de regering dat haar hervormingen zich zullen vertalen in hogere winsten en vervolgens hogere opbrengsten voor de staat, zei de ambtenaar.

Er werd verwacht dat staatsbedrijven aanzienlijk hogere dividenden aan de overheid zouden betalen, vergeleken met eerdere schattingen van 480 miljard roepies ($5,8 miljard) in 2024/25, zei de tweede overheidsbron.

Analisten zeiden echter dat India het risico liep de kans te missen om te profiteren van de snel stijgende waarderingen van staatsbedrijven.

De overheid zou bij de huidige marktkapitalisatie ongeveer 11,5 biljoen roepies ($137,75 miljard) kunnen ophalen door minderheidsbelangen in staatsbedrijven te verkopen en tegelijkertijd een belang van 51% te behouden, aldus CareEdge Ratings in een notitie van vorige week.

"De afsluiting van het verkiezingsseizoen, in combinatie met een aandelenmarkt die rond recordhoogtes zweeft, biedt een perfecte gelegenheid om enkele belangrijke desinvesteringsinitiatieven te bevorderen," zei Rajani Sinha, hoofdeconoom bij CareEdge Ratings.

($1 = 83,5320 Indiase roepies)