Het BlackRock Investment Institute (BII) zei op woensdag dat het verder "overwogen" was geworden in Amerikaanse aandelen omdat een grotere toepassing van AI koopkansen biedt in alle sectoren, zelfs nu Amerikaanse aandelen op recordhoogtes noteren.

Het BII, een onderzoeks- en analysetak van 's werelds grootste vermogensbeheerder, zei in zijn vooruitblik voor 2025 dat het aanhoudende Amerikaanse inflatiedruk ziet als gevolg van toenemende geopolitieke fragmentatie, grote uitgaven voor AI en een koolstofarme overgang.

BII handhaafde zijn "overwogen" rating voor Japanse aandelen, wijzend op de rugwind van bedrijfshervormingen, de terugkeer van milde inflatie en het prijsstellingsvermogen van bedrijven. In de opkomende markten was er een voorkeur voor India en Saoedi-Arabië.

Op de obligatiemarkt verhoogde BII haar weging van kortlopende Amerikaanse Treasuries van "underweight" naar "neutral", omdat de marktprijzen nu ongeveer overeenkomen met haar verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve volgend jaar.

"Wij denken dat de Fed in 2025 verder zal verlagen en dat de groei iets zal afkoelen, maar met een inflatie die nog steeds boven de doelstelling ligt, zal de Fed geen ruimte hebben om veel verder te verlagen dan 4%, waardoor de rente ruim boven het niveau van voor de pandemie zal blijven," aldus BII in haar outlook.