Blackstone Inc. (NYSE:BX), GIC Private Limited en Abu Dhabi Investment Authority hebben een definitieve overeenkomst gesloten om op 6 juni 2024 een belang van 40% in Copeland LP over te nemen van Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) voor $3,4 miljard. De transactie heeft een transactiewaarde van ongeveer $3,5 miljard, met een opbrengst in contanten vóór belastingen van $3,4 miljard, na vrijgave van $0,1 miljard aan toekomstige vrijwaringsverplichtingen. Emerson is van plan om de ongeveer $ 2,9 miljard contante opbrengst na belastingen te gebruiken om haar bestaande schuldverplichtingen af te betalen. De schuldfinanciering in verband met de transactie wordt geleid door RBC Capital Markets, LLC, Barclays, Goldman Sachs Bank USA, Sumitomo Mitsui Banking Corporation en Wells Fargo. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van de overheid en alle vereiste goedkeuringen op grond van de toepasselijke mededingingswetten. De transacties zijn unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Emerson en zullen naar verwachting in de tweede helft van het kalenderjaar 2024 worden afgerond. Marc O. Williams, Christopher Nairn-Kim, Michael Mollerus, Corey M. Goodman, Aliza Slansky en Matthew Yeowart van Davis Polk & Wardwell LLP traden op als juridisch adviseur en Goldman Sachs & Co. LLC trad op als exclusief financieel adviseur van Emerson. William J. Allen, Louis Argentieri, Jon Goldstein, Brian Gluck, Adam Moss, Jon Ozner, Jonathan Karen, Steven Klar, Ben Smith, Michael Wolitzer, Ben Wells en Elizabeth A. Cooper van Simpson Thacher & Bartlett LLP traden op als juridisch adviseur van Blackstone en Copeland. Barclays Capital Inc. en RBC Capital Markets, LLC traden op als financieel adviseur van Blackstone en Copeland.

Blackstone Inc. (NYSE:BX), GIC Private Limited en Abu Dhabi Investment Authority voltooiden de overname van 40% belang in Copeland LP van Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) op 13 augustus 2024.