Banken als Goldman Sachs, Citi en Macquarie hebben geprofiteerd van de enorme volatiliteit en de ontwrichting van de bevoorradingsketen op de grondstoffenmarkten, die in 2020 begon en dit jaar nog toenam door de inval van Rusland in Oekraïne.

De torenhoge grondstoffenprijzen hebben de inflatie opgedreven tot een hoogtepunt in meerdere decennia, de wereldeconomie verstikt en in veel landen een crisis in de kosten van levensonderhoud veroorzaakt.

Maar volatiele markten betekenen dat banken meer geld kunnen verdienen door in grondstoffen te handelen en financiering, risicodekking en andere diensten aan te bieden aan cliënten variërend van handelaren en fondsen tot nutsbedrijven en luchtvaartmaatschappijen.

"De handelsdesks voor grondstoffen hebben geprofiteerd van de ongekende volatiliteit," zei Michael Turner van Coalition.

Vali Analytics, een andere firma die de winsten van banken bijhoudt, zei te verwachten dat investeringsbanken dit jaar netto $18 miljard aan grondstoffen zouden verdienen.

Anderen hebben ook geïncasseerd, met grondstoffenhandelaars zoals Glencore en Trafigura en energiebedrijven met handelstakken zoals BP die recordwinsten rapporteerden. [nL1N2XW24N ]

Vóór de pandemie leken de gloriedagen van de grote banken op het gebied van grondstoffen achter hen te liggen.

Tijdens de financiële crisis van 2008-09 verdienden de investeringsbanken ongeveer 16 miljard dollar per jaar, volgens Vali. Banken controleerden schepen, opslagplaatsen en infrastructuur die goederen verplaatsten en opsloegen, en konden geld verdienen door te speculeren op prijsbewegingen.

Maar strengere regelgeving in de jaren 2010 dwong hen tot inkrimping en een verbod op eigen speculatie, en tegen 2017 waren de nettowinsten gekrompen tot $4,6 miljard, blijkt uit gegevens van de Coalitie.

Vanaf 2020 stegen de winsten. De meeste grondstoffenprijzen kelderden toen het coronavirus toesloeg, en stegen daarna weer. Ontregelingen in het aanbod leverden enorme winsten op aan bedrijven die toegang hadden tot grondstoffen en handel konden drijven over de markten heen.

Toen Rusland, een belangrijke grondstofproducent, in februari Oekraïne binnenviel, schoten de prijzen omhoog. De wereldeconomie raakte daarna in een recessie en de prijzen van de meeste grondstoffen zakten in, hoewel aardgas blijft stijgen.

In de eerste zes maanden van 2022 hebben de investeringsbanken $6,6 miljard verdiend op de olie- en gasmarkten, bijna evenveel als in heel 2021, blijkt uit gegevens van de Coalitie.

In metalen verdienden zij in januari-juni $3,1 miljard, tegen $4,6 miljard in heel 2021. Op de landbouwmarkten verdienden zij 600 miljoen dollar, twee keer zoveel als de 300 miljoen dollar die zij in 2021 verdienden.

Andere grote banken die in grondstoffen handelen zijn JPMorgan, Bank of America, BNP Paribas en Morgan Stanley.