Het aandeel sloot dinsdag 6,5% hoger nadat BP eerder dan verwacht een plan bekendmaakte om zijn olie- en gasproductie met 40% te verlagen en de investeringen in hernieuwbare energie, zoals wind- en zonne-energie, in het volgende decennium op te voeren.

Alle grote oliemaatschappijen hadden in het tweede kwartaal te lijden onder het feit dat de sluiting van vliegvelden om het nieuwe coronavirus in te dammen het reizen beperkte en de olieprijzen daalden tot het laagste niveau in twee decennia.

Verscheidene bedrijven, waaronder Royal Dutch Shell en het Noorse Equinor, verlaagden als reactie daarop hun dividend.

Bernard Looney, CEO van BP, die in februari aan het roer kwam, verlaagde het dividend in het eerste kwartaal ondanks de verslechterende marktomstandigheden en terwijl rivalen hun uitbetalingen verlaagden.

Maar de verlaging van 50% tot 5,25 cent per aandeel op dinsdag, die groter was dan de 40% die analisten hadden voorspeld, werd onvermijdelijk gezien de grote schuldenlast, de ineenstorting van de vraag naar olie en gas en de groeiende verwachtingen voor een traag herstel van de wereldeconomie.

Het nettoverlies van BP lag in de lijn van de verwachtingen van de analisten en was grotendeels het gevolg van het besluit van het bedrijf om $6,5 miljard af te boeken op de waarde van olie- en gasexploratieactiva nadat het zijn prijsvoorspellingen had herzien.

BP boekte een totale waardevermindering van $17,4 miljard, aan de bovenkant van de eerdere verwachtingen.

"Deze resultaten zijn het gevolg van wederom een zeer uitdagend kwartaal, maar ook van de weloverwogen stappen die we hebben gezet om energie opnieuw vorm te geven en BP opnieuw uit te vinden", aldus Looney in een verklaring.

"Met name onze aanpassing van de langetermijnveronderstellingen over de prijzen en de daarmee samenhangende afschrijvingen op waardevermindering en exploratie hebben een grote impact gehad."

Het verlies, op basis van BP's huidige boekhoudkundige definitie, is het eerste dat is geregistreerd op basis van de gegevens van Refinitiv Eikon. Looney noemde het het "zwaarste kwartaal in de geschiedenis van de industrie".

GROENE SCHIETEN?

Nu het investeringsklimaat zich afkeert van koolstofintensieve fossiele brandstoffen, was Looney van plan de nieuwe strategie van BP in september te onthullen. In plaats daarvan maakte het bedrijf dinsdag details bekend.

Het bedrijf zei dat het zijn uitgaven voor koolstofarme energie tegen 2030 zou vertienvoudigen ten opzichte van het huidige niveau tot 5 miljard dollar per jaar op een totaal budget van ongeveer 15 miljard dollar en dat het zijn hernieuwbare energieopwekking zou opvoeren tot 50 gigawatt.

In dezelfde periode wil het zijn olie- en gasproductie met ten minste 1 miljoen vaten olie-equivalent per dag inkrimpen ten opzichte van 2019.

Het Italiaanse Eni, dat ook een ambitieus energietransitieplan heeft geschetst, zei eerder dit jaar dat het zijn olie- en gasproductie vanaf 2025 zal afbouwen[.

Om haar portfolio aan te scherpen, wil BP tussen 2020 en 2025 voor 25 miljard dollar desinvesteren, waarvan ongeveer 12 miljard dollar reeds is gepland.

Het bedrijf zal zijn belang van 19,75% in het Russische Rosneft behouden, zei het.

Hoewel olie en gas de boventoon voeren, vindt aandelenanalist Stuart Joyner van Redburn de strategische verschuiving bemoedigend.

"Er zullen onvermijdelijke vragen zijn over de winstgevendheid van nieuwe koolstofarme investeringen," zei hij. "Maar BP loopt nu stevig voorop in de sector als het gaat om de overgang naar een koolstofarmere toekomst."

SCHULD EN DIVIDEND

BP, dat vorig jaar in totaal 7,2 miljard dollar aan dividend uitkeerde, werd de grootste dividendbetaler op de Londense FTSE-beurs nadat Royal Dutch Shell eerder dit jaar zijn dividend voor het eerst sinds de 1940 verlaagde.

BP verlaagde zijn dividend voor het laatst in 2010, toen het voor drie kwartalen werd opgeschort na de dodelijke ontploffing van het boorplatform Deepwater Horizon.

Het bedrijf heeft een nettoschuld van $40,9 miljard, nadat het in het tweede kwartaal $19 miljard aan nieuwe schulden opnam, meer dan alle vergelijkbare bedrijven.

De verhouding tussen schuld en eigen vermogen, ook wel gearing genoemd, is met 33,1% hoger dan de eigen doelstelling en houdt het risico in van een verlaging van de rating door ratingbureaus.

BP zei dat het ernaar streeft "opnieuw een veerkrachtig dividend uit te keren" van 5,25 cent per aandeel per kwartaal en ten minste 60% van de toekomstige overtollige liquide middelen terug te geven als aandeleninkoop.

BP's onderliggende vervangingskostenverlies over het tweede kwartaal, de door het bedrijf gehanteerde definitie van netto-inkomen, kwam uit op $6,7 miljard, wat ruwweg in lijn is met de verwachtingen.

Dat is ongeveer in lijn met de verwachtingen, vergeleken met een winst van 2,8 miljard dollar een jaar eerder en 791 miljoen dollar in het eerste kwartaal van 2020.

Exclusief de bijzondere waardeverminderingen werden de scherpe daling van de inkomsten uit BP's olie- en gasproductie en de slechtste raffinagemarges in 15 jaar gecompenseerd door een "uitzonderlijk sterke bijdrage" van de handelsactiviteiten.

Evenzo werden de resultaten van Shell en Total gedempt van de volledige kracht van de door het coronavirus veroorzaakte ineenstorting van de vraag.

Maar de Amerikaanse rivalen Exxon Mobil en Chevron, die veel kleinere handelsafdelingen hebben, leden in het kwartaal enorme verliezen.

BP zei te verwachten dat de wereldwijde vraag zich in het derde kwartaal zal herstellen, "zij het nog steeds aanzienlijk onder het niveau van vorig jaar".