Lojas Americanas CEO Sergio Rial vertrok minder dan twee weken na zijn indiensttreding, na zes jaar leiding te hebben gegeven aan kredietverstrekker Santander Brasil. Rial verving Miguel Gutierrez, die CEO en hoofd investor relations was.

CFO Andre Covre was ook net in dienst getreden bij Lojas Americanas, die lange tijd onder de zeggenschap stond van de Braziliaanse miljardairs Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles en Carlos Alberto Sicupira, oprichters van 3G Capital.

De waarde van de "boekhoudkundige inconsistenties" is groter dan het nettovermogen van het bedrijf, 15 miljard reais, aldus Fabrício Gonçalvez, CEO van Box Asset Management.

"Dit is verschrikkelijk nieuws voor de retailsector, zeker als je bedenkt dat dit gebeurde met een groot bedrijf als Americanas", aldus Gonçalvez. "Hoe kan 3,9 miljard dollar ontsnappen aan accountants?"

Ondanks zijn ontslag zal Rial 3G Capital blijven adviseren, aldus het bedrijf. Hij is momenteel bestuursvoorzitter bij brandstofdistributeur Vibra Energia, bestuurslid bij BRF SA en bij Delta Air Lines.

Eind 2021 verlaagden de oprichters van private-equitybedrijf 3G Capital, dat grootmachten als drankenproducent Anheuser Busch Inbev en Kraft Heinz Co controleert, hun belang in de retailer als onderdeel van een herstructurering, maar blijven "referentieaandeelhouders".

De vastgestelde verschillen "verminderden het saldo op de leveranciersrekening met betrekking tot voorgaande boekjaren" en worden geschat op ongeveer 20 miljard reais (3,88 miljard dollar), of bijna twee keer de marktkapitalisatie van Americanas van 10,7 miljard reais, volgens gegevens van Refinitiv.

Het bedrijf schatte ook dat de impact van de inconsistenties op de cashflow niet materieel is. Het is echter niet mogelijk om alle gevolgen voor Americanas winst- en verliesrekening en balans te beoordelen.

Braziliaanse retailers staan onder druk door hoge leenkosten. Americanas aandelen eindigden 2022 met een daling van 68,7%, maar zijn sindsdien met ongeveer 24% gestegen.

Onder de inconsistenties, Americanas aangehaald leveranciers financiering transacties waarbij het bedrijf is een debiteur aan financiële instellingen en zijn niet "adequaat weergegeven in de leveranciersrekening in de jaarrekening van 30 september 2022," zei het.

Joao Guerra, een leidinggevende die al lange tijd bij de retailer werkt en zich niet eerder met boekhouding of financieel beheer bezighield, zal op interim-basis de functie van CEO overnemen.

De boekhoudkundige problemen zullen het onlangs aangekondigde plan om het bedrijf te migreren naar de Amerikaanse markten, dat eind vorig jaar was uitgesteld, onuitvoerbaar maken.

($1 = 5,1600 reais)