Care Property Invest / : Publicatie Halfjaarlijk Financieel Verslag 2024

Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Gereglementeerde informatie

bekendmaking 4 september 2024, na beurstijd 18.00 uur

Halfjaarlijks financieel verslag

voor de periode van 1 januari 2024 tot 30 juni 2024

GEREVISEERD

Zowel de Nederlandse als Engelse versie van dit halfjaarlijks financieel verslag zijn juridisch bindend. Beleggers kunnen zich in het kader van hun contractuele verhouding met de Vennootschap aldus steeds beroepen op de vertaalde versies. Care Property Invest, vertegenwoordigd door haar verantwoordelijke personen, is verantwoordelijk voor de vertaling en de conformiteit van de Nederlandse en Engelse taalversies. Echter, in geval van tegenstrijdigheden tussen de taalversies, heeft de Nederlandse versie steeds voorrang.

Care Property Invest I Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Financiële highlights

Kerncijfer	30 juni 2024	31 december 2023	30 juni 2023	Evolutie
Reële waarde vastgoedportefeuille	€ 1.248,0 m	€ 1.246,6 m		+0%
Marktkapitalisatie	€ 488,3 m	€ 527,5 m		-7%
Bezettingsgraad	100%	100%	100%	=
EPRA LTV	46,36%	43,55%		+6%
Kost vreemd vermogen	3,36%	3,15%		+7%
Huurinkomsten	€ 34,3 m		€ 32,3 m	+6%

Operationele KPI's

• Aangepaste EPRA-winst bedraagt € 19,9 miljoen, ofwel € 0,54 per aandeel (+6,7% t.o.v. 30 juni 2023)
• Inningsgraad huur verschuldigd tot 30 juni 2024: 99,8%
• Gemiddelde indexatie: 1,72%
• Bezettingsgraad: 100%
• Spreiding EBITDA per businessmodel: 78,70% vastgoedbeleggingen en 21,30% financiële leasings

Goede solvabiliteit en liquiditeit

• Schuldgraad onder controle met een EPRA LTV van 46,36%. De stijging t.o.v. 31 december 2023 is het gevolg van het seizoensgebonden effect van de dividenduitkering evenals de gestegen langetermijnrente welke een negatief effect heeft op de waardering van de financiële leasings
• Beperkte verplichtingen uit gecommitteerde ontwikkelingen: € 18,2 miljoen (waarvan € 15,7 miljoen cash-out in 2024)
• Stabiele waardering portefeuille: € -2,1 miljoen over het ganse eerste semester van 2024, maar een stijging van € 1,0 miljoen tijdens het tweede kwartaal
• Beschikbare ruimte op kredietlijnen op 30 juni 2024: € 47 miljoen

Risico-avers profiel

• 25% van de huurinkomsten afkomstig van lokale overheden met garantie van de Vlaamse overheid
• Actief in solide markten: België (69,4%), Nederland (17,0%), Spanje (7,3%) en Ierland (6,3%)
• Dekkingsgraad financiële schulden: 84,4%
• Gemiddelde resterende looptijd financiële schulden (incl. CP): 4,95 jaar
• Gemiddelde resterende looptijd interest rate swaps: 7,63 jaar

Verhoging van de guidance voor 2024

• EPS: € 1,025
• DPS: € 1,00 (ongewijzigd - dividendrendement op basis van de koers op 30 juni 2024: 7,58%)

3

Inhoud

I. Tussentijds beheersverslag	8
1. Belangrijke gebeurtenissen	8
2. Synthese van de geconsolideerde balans en de staat van het globaal resultaat	11
3. Vooruitzichten	20
4. Voornaamste risico's	23
5. Belangenconflicten	23
6. Corporate governance	25
7. Onderzoek en ontwikkeling	27
8. Publicatie duurzaamheidsverslag 2023	27
9. Verantwoordelijke personen (KB van 14 november 2007)	27
II. Vastgoedverslag	30
1. Toestand vastgoedmarkt waarin de Vennootschap actief is	30
2. Analyse geconsolideerde vastgoedportefeuille	36
3. Verslag van de vastgoeddeskundige	44
III. Care Property Invest op de beurs	52
1. Beurskoers en volume	52
2. Dividendbeleid	54
3. Obligaties en kortlopende schuldpapieren	55
4. Aandeelhouderschap	56
5. Financiële kalender

IV. EPRA	60
1. EPRA (European Public Real Estate Association) - Lidmaatschap	60
2. EPRA key performance indicatoren: overzicht	61
V. Verkorte financiële staten	72
1. Geconsolideerde staat van het globaal resultaat	72
2. Geconsolideerde balans	73
3. Kasstroomtabel	74
4. Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen	77
5. Toelichtingen	78
6. Gebeurtenissen na balansdatum	90
7. Transacties met verbonden partijen	91
8. Gegevens over de dochterondernemingen	91
9. Verslag van de commissaris	92
10. Alternatieve prestatiemaatstaven	93

Tussentijds beheersverslag

I.

Care Property Invest I Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

1. Tussentijds beheersverslag

1. Belangrijke gebeurtenissen

1.1 Belangrijke gebeurtenissen eerste semester van 2024

Hieronder wordt een kort overzicht gegeven van de nieuwe projecten onder opschortende voorwaarde, lopende projecten in ontwikkeling en opgeleverde projecten tijdens het eerste semester van 2024. Voor verdere informatie betreffende het vastgoed van de verworven projecten verwijzen we naar de individuele persberichten op de website, https://carepropertyinvest.be/investeren/persberichten/.

1.1.1 Projecten eerste semester van 2024 in Nederland

Naam	Exploitant	Acquisitie-	Locatie	Bouw- /	Contract	Conv. Waarde
		datum		renovatiejaar		(in € miljoen)
				of verwachte
				oplevering
Nieuwe projecten verworven onder opschortende voorwaarden
Fleurâge Residences	Domus Valuas	18/06/2024	Bloemendaal	2023	20 jaar	€ 10,2
(triple net)
Lopende projecten in ontwikkeling
Saamborgh Almelo	Saamborgh	30/11/2023	Almelo	Q2 2025	20 jaar	€ 8,9
(triple net)
St. Josephkerk	Korian	26/09/2019	Hillegom	Q2 2025	20 jaar	€ 9,1
(triple net)
Opgeleverde projecten
Residence Wolfsbergen	Golden Years	08/08/2023	's-Graveland	Q1 2024	25 jaar	€ 11,2
(triple net)
Residence Oldenbarnevelt	Golden Years	16/06/2023	Rotterdam	Q2 2024	20 jaar	€ 1,6
(triple net)

1.1.2 Projecten eerste semester van 2024 in Spanje

Naam	Exploitant	Acquisitie-	Locatie	Bouw- /	Contract	Conv. Waarde
		datum		renovatiejaar		(in € miljoen)
				of verwachte
				oplevering
Lopende projecten in ontwikkeling
Solimar Tavernes Blanques	Vivalto	11/03/2022	Tavernes	Q3 2024	20 jaar	€ 10,6
Blanques	(triple net)
Solimar Elche	Vivalto	28/09/2022	Elche	Q4 2024	20 jaar	€ 10,8
(triple net)
La Marina	La Vostra Llar	01/12/2022	Barcelona	Q3 2024	20 jaar	€ 7,0
(triple net)

1.1.3 Projecten eerste semester van 2024 in Ierland

Naam	Exploitant	Acquisitie-	Locatie	Bouw- /	Contract	Conv. Waarde
		datum		renovatiejaar		(in € miljoen)
				of verwachte
				oplevering
Opgeleverde projecten
Sugarloaf Care Centre	Silver Stream	16/12/2022	Kilmacanogue	Q2 2024	25 jaar	€ 23,4
	Healthcare		South		(triple net)

1.1.4 Andere gebeurtenissen tijdens het eerste semester van 2024 1.1.4.1 Fusies

Fuserende vennootschap	Opslorpende	Datum effectieve	Datum akte	Datum officiële publicatie
	vennootschap	opslorping
Het Gehucht nv	Care Property Invest nv	01/01/2024	31/05/2024	29/08/2024

Voor meer informatie aangaande de fusievoorstellen, zie https://carepropertyinvest.be/investeren/fusievoorstellen/.

1.1.4.2 Aanstelling nieuwe CEO

Care Property Invest verwelkomt Patrick Couttenier als nieuwe CEO vanaf 1 januari 2025. Hij neemt de fakkel over van de huidige CEO Peter van Heukelom, wiens mandaat verstrijkt op 31 december 2024 en die actief zal blijven als lid van de raad van bestuur van de Vennootschap. Patrick Couttenier start met het voorbereiden van zijn nieuwe opdracht vanaf 1 oktober 2024.

1.1.4.3 Opname in EPRA-index

Care Property Invest kondigde op 10 juni 2024 aan dat het aandeel vanaf 21 juni 2024, na beurstijd, werd opgenomen in de FTSE EPRA Nareit Global Index en in de FTSE EPRA Nareit Developed Europe Index. Dit zijn twee belangrijke investeringsindices voor beursgenoteerd vastgoed, die ook als wereldwijde benchmarks voor de sector gelden. Tevens vertrouwen beleggers op de expertise en professionaliteit van EPRA om, in het bijzonder, de Europese markt te volgen, waardoor ze op een praktische wijze hun portefeuillerendementen kunnen vergelijken. Met een samenstelling van ongeveer 500 verschillende aandelen, vertegenwoordigt de Global Index wereldwijd meer dan € 3 biljoen aan hoogwaardig vastgoed.

Care Property Invest bereikte deze mijlpaal door strategische verbeteringen zoals het verhogen van de liquiditeit van het aandeel en het verminderen van de proportie van financiële leasings tegenover vastgoedbeleggingen in de vastgoedportefeuille. Deze opname verhoogt de zichtbaarheid aanzienlijk en opent nieuwe mogelijkheden voor het aantrekken van institutionele investeerders, wat essentieel is voor verbeterde toegang tot kapitaalmarkten. Dit zal substantieel bijdragen aan het toekomstige succes en de groei van de Vennootschap en bijgevolg de positie van de Vennootschap op de vastgoedmarkt verder versterken.

8

9

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

1.2 Gebeurtenissen na afsluiting van het eerste semester van 2024

1.2.1 Opgeleverde projecten

Zoals reeds meegedeeld in een apart persbericht, kan Care Property Invest met trots aankondigen dat zij na de afsluiting van het eerste semester van 2024 nog het volgende project heeft opgeleverd:

1.2.1.1 Opgeleverde projecten in Spanje

Naam	Exploitant	Acquisitie-	Locatie	Bouw- /	Contract	Conv. Waarde
		datum		renovatiejaar		(in € miljoen)
				of verwachte
				oplevering
Opgeleverde projecten
La Marina	La Vostra Llar	01/12/2022	Barcelona	02/08/2024	20 jaar	€ 7,0
					(triple net)

1.2.2 Andere gebeurtenissen na afsluiting van het eerste semester van 2024

1.2.2.1 Wijziging samenstelling college van dagelijks bestuur

Vanaf 1 juli 2024 verlaten Willy Pintens en Dirk Van den Broeck het college van dagelijks bestuur en nemen Willem Van Gaver, CLO (Chief Legal Officer) en Philip De Monie, CBDO (Chief Business Development Officer), de fakkel over.

Het college van dagelijks bestuur zal vanaf 1 juli 2024 als volgt zijn samengesteld: Peter Van Heukelom, voorzitter van het college van dagelijks bestuur, Filip Van Zeebroeck, Valérie Jonkers, Willem Van Gaver en Philip De Monie.

'1.1 Belangrijke gebeurtenissen eerste semester van 2024' op pagina 8

's-Graveland (NL) I Wolfsbergen

2. Synthese van de geconsolideerde balans en de staat van het globaal resultaat

2.1 Geconsolideerde staat van het globaal resultaat

Bedragen in EUR	30/06/2024	30/06/2023
I	Huurinkomsten (+)	34.345.567	32.324.181
Nettohuurresultaat	34.345.567	32.324.181
V	Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de	580.189	404.213
	huurder op verhuurde gebouwen (+)
VII	Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op	-585.117	-419.502
	verhuurde gebouwen (-)
Vastgoedresultaat	34.340.640	32.308.893
IX	Technische kosten (-)	0	-2.401
Vastgoedkosten	0	-2.401
Operationeel vastgoedresultaat	34.340.640	32.306.492
XIV	Algemene kosten van de vennootschap (-)	-5.707.886	-5.342.430
XV	Andere operationele opbrengsten en kosten (+/-)	311.812	-1.580.175
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille	28.944.566	25.383.887
XVIII	Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (+/-)	-2.124.636	-13.782.629
Operationeel resultaat	26.819.930	11.601.258
XX	Financiële inkomsten (+)	5.080	19.770
XXI	Netto-interestkosten(-)	-8.755.931	-6.677.601
XXII	Andere financiële kosten (-)	-432.725	-1.634.217
XXIII	Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (+/-)	8.634.076	-1.346.462
Financieel resultaat	-549.500	-9.638.511
Resultaat voor belastingen	26.270.430	1.962.747
XXIV Vennootschapsbelasting (-)	-627.004	1.431.437
XXV Exittaks (-)	35.444	18.835
Belastingen	-591.560	1.450.271
NETTORESULTAAT (aandeel van de groep)	25.678.870	3.413.019
Andere elementen van het globaal resultaat	0	0
GLOBAAL RESULTAAT	25.678.870	3.413.019

10

11

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

2.2 Nettoresultaat per aandeel op geconsolideerde basis

Bedragen in EUR	30/06/2024	30/06/2023
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	25.678.870	3.413.019
Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	€ 0,6942	€ 0,0923
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	11,67%	1,55%

Toelichting bij de staat van het globaal resultaat

Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	5,26%	0,75%

2.3 Componenten uit het nettoresultaat

Bedragen in EUR	30/06/2024	30/06/2023
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	25.678.870	3.413.019
NIET-KASELEMENTEN BEGREPEN IN HET GLOBAAL RESULTAAT	-5.756.298	15.253.361
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugnames van	344.564	242.751
waardeverminderingen
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	2.124.636	13.782.629
Variaties in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten	-8.634.076	1.346.462
Winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	382.038	1.716.641
Uitgestelde belastingen	26.539	-1.835.123
AANGEPASTE EPRA-WINST	19.922.571	18.666.380
Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. gewogen gemiddelde uitstaande	€ 0,5386	€ 0,5046
aandelen
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	9,05%	8,48%
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	4,08%	4,09%

Zowel het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen als het aantal aandelen bedroeg 36.988.833 per 30 juni 2023 en per 30 juni 2024. Op geen van beide data had de Vennootschap eigen aandelen in haar bezit.

Het brutorendement wordt berekend in tabel '2.2 Nettoresultaat per aandeel op geconsolideerde basis' door het nettoresultaat per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. In de tabel '2.3 Componenten uit het nettoresultaat' wordt het brutorendement berekend door de aangepaste EPRA-winst per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. De beurswaarde bedroeg

• 13,20 per 30 juni 2024 en € 12,34 per 30 juni 2023. Er zijn geen instrumenten die een potentieel verwaterend effect hebben op het nettoresultaat per aandeel.

Operationeel resultaat

Het operationeel resultaat van de Vennootschap is ten opzichte van 30 juni 2023 met 131,18% gestegen, terwijl het operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille over dezelfde periode met 14,03% gestegen is.

De huurinkomsten per 30 juni 2024 zijn gestegen met 6,25% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De stijging van de huurinkomsten wordt voornamelijk verklaard door (i) de aangekochte en opgeleverde vastgoedbeleggingen gedurende 2023 en het eerste semester van 2024 (€ 1,5 miljoen) en (ii) de indexatie van de reeds bestaande huurovereenkomsten (ongewijzigde portefeuille) die volledig werd doorgerekend en gemiddeld 1,72% bedraagt per 30 juni 2024 (€ 0,5 miljoen).

De huurinkomsten uit vastgoedbeleggingen vertegenwoordigen 74% van de totale huurinkomsten per 30 juni 2024, terwijl de canons die de Vennootschap ontvangt in het kader van haar financiële leasingcontracten

26% van de totale huurinkomsten bedragen. Ten opzichte van de EBITDA vertegenwoordigen de vastgoedbeleggingen 79% en de financiële leasings 21%.

Per 30 juni 2024 heeft de Vennootschap voor een niet materieel bedrag, namelijk €114.339, aan huurachterstallen overgeboekt naar de dubieuze debiteuren (zie infra).

Op datum van dit verslag werd meer dan 99% van de totaal gefactureerde huur over het eerste semester van 2024 effectief geïnd inclusief de volledig aangerekende indexaties.

De algemene kosten van de Vennootschap zijn ten opzichte van 30 juni 2023 gestegen met € 365.455 en bevatten de volledige waardevermindering van de huurachterstallen ten belope van € 114.339 welke werden

overgeboekt naar de dubieuze debiteuren (zie supra). Deze waardevermindering vloeit voort uit het faillissement van een Nederlandse operator, welke 2 kleinschalige projecten uitbaatte uit

de portefeuille van de Vennootschap. Voor beide projecten werd intussen een nieuwe huurovereenkomst afgesloten met twee andere operatoren waaronder een kleinschalige speler en een stichting.

Verder kan een deel van deze stijging toegeschreven worden aan de stijging van de bezoldigingen en personeelsgerelateerde kosten als gevolg van de indexatie per 1 januari 2024. Het gemiddeld personeelsbestand per 30 juni 2024 is nagenoeg ongewijzigd gebleven in vergelijking met dezelfde periode vorig boekjaar.

Daarnaast draagt de groei van de Vennootschap ook bij aan de stijging van de algemene kosten, wat zich vertaalt in een stijging van o.a. de ICB- taks en de kosten voor de vastgoeddeskundigen.

De andere operationele kosten en opbrengsten zijn gestegen van € -1.580.175per 30 juni 2023 naar € 311.812 per 30 juni 2024.

Per 30 juni 2024 bestaan de andere operationele opbrengsten voornamelijk uit de vergoeding voor projectbeheer ten belope van € 310.871, die grotendeels betrekking heeft op de recuperatie van de voorfinanciering van lopende Nederlandse projecten. Daarnaast vinden we hier ook een ontvangen vergoeding van € 300.000 terug n.a.v. een dading die werd gesloten met een projectontwikkelaar. Beide zaken dragen bij tot het kasresultaat van de Vennootschap.

Verder bevat deze rubriek ook de winst- en verliesmarge van de projecten ten belope van

• -382.038.Dit betreft een niet-kaselement dat gecorrigeerd wordt voor de berekening van de aangepaste EPRA-winst.

12

13

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

De variaties in de reële waarde van

vastgoedbeleggingen bleven stabiel gedurende het eerste semester en kenden slechts een beperkte daling van € -2.124.636. Deze daling heeft zich voornamelijk gerealiseerd tijdens het eerste kwartaal, gezien er in het tweede kwartaal een stijging van € 1.022.867 werd gerealiseerd. Ook hier gaat het om niet-gerealiseerde variaties die gecorrigeerd worden in de aangepaste EPRA-winst.

Financieel resultaat

De interestkosten zijn voornamelijk gestegen als gevolg van de (i) de gestegen interestvoeten op de markt in vergelijking met het eerste semester van 2023 en (ii) het vervallen in de loop van boekjaar 2023 en het eerste semester van 2024

van enkele kredieten met een gunstige vaste rentevoet. Dit reflecteert dan ook in een stijging van de gewogen gemiddelde interestvoet die 3,36% bedraagt op basis van de uitstaande kredieten per 30 juni 2024 t.o.v. 2,62% per 30 juni 2023.

Om de impact van stijgende marktrentevoeten zoveel mogelijk te beperken, maakt de Vennootschap gebruik van interest rate swaps. Per 30 juni 2024 werden haar openstaande schulden voor 84,40% ingedekt.

Het financieel resultaat werd per 30 juni 2024 beïnvloed ten belope van € 8.572.391 door de opname van de reële waarde van de toegelaten afdekkingsinstrumenten. Per 30 juni 2024 bedraagt de totale impact tot op heden

• 12.414.735, ten opzichte van € 4.002.391 per 31 december 2023.

De variatie in reële waarde van financiële activa en passiva is een niet-kaselement en wordt bijgevolg niet in aanmerking genomen voor de berekening van het uitkeerbaar resultaat, zijnde de aangepaste EPRA-winst.

Belastingen

Het bedrag van de belastingen per 30 juni 2024 bevat de geraamde en voorafbetaalde vennootschapsbelasting evenals de uitgestelde belasting (vordering) m.b.t. de Ierse vastgoedprojecten.

Aangepaste EPRA-winst

De aangepaste EPRA-winst bedroeg op 30 juni 2024 op geconsolideerde basis

• 19.922.571 ten opzichte van € 18.666.380 op 30 juni 2023. Dit betekent een stijging van 6,73%. Gezien het aantal aandelen ongewijzigd bleef is de aangepaste EPRA-winst per aandeel eveneens gestegen met 6,73% van € 0,5046 op 30 juni 2023 naar € 0,5386 op 30 juni 2024.

2.4 Geconsolideerde balans

Bedragen in EUR	30/06/2024	31/12/2023
ACTIVA
I. VASTE ACTIVA	1.212.104.111	1.198.753.936
B.	Immateriële vaste activa	94.323	87.118
C.	Vastgoedbeleggingen	1.006.992.444	994.464.892
D.	Andere materiële vaste activa	4.653.842	4.775.348
E.	Financiële vaste activa	20.963.441	19.464.197
F.	Vorderingen financiële leasing	166.573.722	166.705.273
G.	Handelsvorderingen en andere vaste activa	8.585.965	8.968.004
H.	Uitgestelde belastingen - activa	4.240.373	4.289.103

II. VLOTTENDE ACTIVA	19.765.864	21.155.922
A.	Activa bestemd voor verkoop	9.990.756	9.990.756
D.	Handelsvorderingen	6.554.932	7.333.240
E.	Belastingvorderingen en andere vlottende activa	367.449	733.082
F.	Kas en kasequivalenten	2.013.956	2.499.420
G.	Overlopende rekeningen	838.770	599.424
TOTAAL ACTIVA	1.231.869.975	1.219.909.858
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
EIGEN VERMOGEN	626.825.529	638.135.493
A.	Kapitaal	220.065.062	220.065.062
B.	Uitgiftepremie	299.352.326	299.352.326
C.	Reserves	81.729.272	124.475.919
D.	Nettoresultaat van het boekjaar	25.678.869	-5.757.814
VERPLICHTINGEN	605.044.446	581.774.365
I. Langlopende verplichtingen	157.191.938	167.517.049
B.	Langlopende financiële schulden	144.909.994	146.407.920
C.	Andere langlopende financiële verplichtingen	8.544.764	16.002.566
E.	Andere langlopende verplichtingen	2.263.314	2.226.558
F.	Uitgestelde belastingen - verplichtingen	1.473.866	2.880.005
II. Kortlopende verplichtingen	447.852.506	414.257.316
B.	Kortlopende financiële schulden	436.368.661	396.809.337
D.	Handelsschulden en andere kortlopende schulden	4.300.576	9.271.604
E.	Andere kortlopende verplichtingen	1.764.181	2.735.556
F.	Overlopende rekeningen	5.419.089	5.440.819
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	1.231.869.975	1.219.909.858

Vorst (BE) I Nuance

14

15

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Toelichting bij de geconsolideerde balans

indexaties. Als verdisconteringsvoet maken zij gebruik van OLO-rentevoeten geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggend contract, verhoogd met een marge. Per 30 juni 2024 bedroeg de

Schulden en verplichtingen

Als gevolg van het lagere investeringsritme in het eerste semester van 2024, waarbij de focus voornamelijk lag op het verder afwerken van de projectontwikkelingen, zijn de financiële schulden van de Vennootschap beperkt gestegen.

Vastgoedbeleggingen

De vastgoedportefeuille van de Vennootschap steeg in het eerste semester van 2024 met

• 12.527.552. De variatie wordt verklaard door (i) de verdere afwerking van projectontwikkelingen evenals verbeteringen aan reeds bestaande vastgoedbeleggingen (€ 13,9 miljoen) en (ii)
  de daling van de reële waarde van de totale portefeuille (€ -1,4 miljoen). In de loop van het eerste semester van 2024 werden 3 projecten opgeleverd met een conventionele waarde van
• 36,2 miljoen.

De vastgoeddeskundigen bevestigen de reële waarde van de vastgoedportefeuille aan een totaalbedrag van € 1.005,7 miljoen (exclusief

• 1,3 miljoen aan zakelijke rechten). De reële waarde is gelijk aan de investeringswaarde (of de waarde vrij op naam, zijnde de waarde waarin alle aankoopkosten begrepen werden) waarvan de mutatierechten werden afgetrokken ten belope van 2,5% voor het vastgoed in België, 10,9% voor het vastgoed in Nederland en 9,96% voor het vastgoed in Ierland. Voor het vastgoed in Spanje worden deze bepaald door de regio waar het vastgoed gelegen is.

Andere materiële vaste activa

Op 30 juni 2024 bevat deze rubriek € 4.653.842 aan 'materiële vaste activa voor eigen gebruik', die nagenoeg ongewijzigd zijn t.o.v. 31 december 2023 en grotendeels betrekking hebben op het hoofdkantoor in Schoten.

Vorderingen financiële leasing

In de 'vorderingen financiële leasing' zijn alle eindeopstalvergoedingen inbegrepen die terugbetaald dienen te worden aan het einde van het contract voor de 76 projecten uit de initiële portefeuille, en gedurende de looptijd van het contract voor de projecten 'Hof ter Moere' in Moerbeke (BE), 'Hof Driane' in Herenthout (BE), en 'Assistentiewoningen De Stille Meers' in Middelkerke (BE).

In tegenstelling tot de projecten uit de initiële portefeuille, bestaat om bovenvermelde reden de canon bij de projecten in Moerbeke, Herenthout en Middelkerke naast een opbrengst, eveneens uit een terugbetaling van de investeringswaarde, waardoor het bedrag van de vordering geleidelijk aan zal afnemen over de looptijd van de erfpachtovereenkomst.

Handelsvorderingen m.b.t. de projecten begrepen bij de 'vorderingen financiële leasing'

Het verschil tussen de nominale waarde van de eindeopstalvergoedingen (begrepen bij de rubriek 'vorderingen financiële leasing') en de reële waarde, die op het moment van de terbeschikkingstelling wordt berekend door de toekomstige kasstromen te verdisconteren, wordt opgenomen bij de 'handelsvorderingen' en jaarlijks afgeschreven.

De reële waarde van de financiële leasings bedraagt € 230.969.000 per 30 juni 2024. Voor de berekening van deze reële waarde wordt een beroep gedaan op een onafhankelijke partij, namelijk Cushman & Wakefield, om zo een marktconforme waardering te bekomen van deze portefeuille. De reële waarde wordt berekend d.m.v. de verdiscontering van de toekomstige kasstromen, waarbij voor de kasstromen rekening wordt gehouden met historisch aangerekende

gewogen gemiddelde OLO-rentevoet 3,18% en de gewogen gemiddelde risicomarge

1,04%. Dit resulteert in een gemiddelde waarde van € 110.406 per assistentiewoning, wat als conservatief te beschouwen is gezien geen rekening wordt gehouden met toekomstige indexaties.

De daling van de reële waarde van de leasings in vergelijking met 31 december 2023, toen deze € 242.103.000 bedroeg is het gevolg van de stijging van de gebruikte OLO-rentevoeten geldend op afsluitdatum.

De Vennootschap beschikt op 30 juni 2024 over een MTN-programma bij Belfius (arranger) ten belope van € 300 miljoen met als dealers Belfius en KBC. De Vennootschap heeft hiervoor de nodige back-uplijnen voorzien. Per 30 juni 2024 bedraagt het opgenomen bedrag € 77,0 miljoen aan commercial paper en € 26,0 miljoen aan obligaties.

Berchem (BE) I Park Kemmelberg

16

17

Care Property Invest nv I 	Halfjaarlijks Financieel Verslag 2024

Bedragen in EUR	30/06/2024	31/12/2023
Gemiddelde resterende looptijd van de financiële schulden	4,95	5,42
Nominaal bedrag financiële schulden op korte en lange termijn	580.315.483	542.454.186
Gewogen gemiddelde rentevoet (1)	3,36%	3,15%
Nominaal bedrag van de financieringen die middels een financieel	375.414.042	375.652.542
instrument ingedekt werden
Reële waarde van de afdekkingsinstrumenten	12.414.735	4.002.391

1. De gewogen gemiddelde rentevoet heeft betrekking op de rentevoeten na omzetting van de variabele rente naar vaste rente d.m.v. swaps.

2.5 Nettoactiva en nettowaarde per aandeel op geconsolideerde basis (1)

Bedragen in EUR	30/06/2024	31/12/2023
Totale activa	1.231.869.975	1.219.909.858
Verplichtingen	-605.044.446	-581.774.365
NETTO ACTIVA	626.825.529	638.135.493
Netto activa per aandeel	€ 16,95	€ 17,25
Totale activa	1.231.869.975	1.219.909.858
Opeisbare passiva op korte en lange termijn	-617.459.180	-585.232.072
(excl. 'reële waarde van afgeleide financiële instrumenten')
NETTO ACTIVA EXCL. 'REËLE WAARDE AFGELEIDE FINANCIËLE	614.410.794	634.677.786
INSTRUMENTEN'
Netto activa excl. 'reële waarde van afgeleide financiële instrumenten' per	€ 16,61	€ 17,16

De Vennootschap heeft 84,40% van haar schulden ingedekt per 30 juni 2024, hetzij via een interest rate swap, hetzij via een vaste rentevoet. De gewogen gemiddelde resterende looptijd van de interest rate swaps bedraagt 7,63 jaar.

De geconsolideerde schuldgraad, berekend conform artikel 13, §1, 2° van het GVV-

KB, bedraagt 48,86% op 30 juni 2024. De beschikbare ruimte per 30 juni 2024 voor verdere investeringen en het afwerken van de reeds verworven ontwikkelingen alvorens een schuldgraad van 60% (opgelegd door convenanten) te bereiken bedraagt € 336,0 miljoen. De Vennootschap wenst te benadrukken dat het haar strategie is om de schuldgraad onder de 50% te houden. Alvorens dit percentage te bereiken heeft ze nog een ruimte van € 27,5 miljoen.

De andere langlopende financiële verplichtingen hebben betrekking op de opname van de

reële waarde van de afgesloten financiële instrumenten. Financiële instrumenten met een positieve reële waarde worden opgenomen onder de post financiële vaste activa.

De andere langlopende verplichtingen bedragen

• 2.263.314 en zijn nagenoeg ongewijzigd t.o.v.
  31 december 2023. Ze betreffen de schulden m.b.t. de zakelijk rechten van de projecten 'La Résidence du Lac' in Genval (BE) en 'Villa Wulperhorst' in Zeist (NL), die conform IFRS 16 op de balans worden opgenomen.

De handelsschulden en andere kortlopende

schulden dalen van € 9.271.604 per 31 december 2023 tot € 4.300.576 per 30 juni 2024. Dit is voornamelijk het gevolg van het feit dat het aantal nog te ontvangen facturen m.b.t. projecten sterk is teruggelopen gezien de meeste projecten opgeleverd werden of zo goed als afgewerkt zijn.

De andere kortlopende verplichtingen kennen een daling t.o.v. 31 december 2023 tot een bedrag van € 1.764.181 en hebben betrekking op verplichtingen op korte termijn m.b.t. de ontwikkelingsprojecten.

aandeel
Totale activa inclusief reële waarde financiële leasings	1.287.679.288	1.286.339.582
Opeisbare passiva op korte en lange termijn (excl. 'reële waarde van	-620.320.011	-588.112.236
afgeleide financiële instrumenten', 'uitgestelde belastingen' en 'immateriële
vaste activa')
NETTO ACTIVA EXCL. 'RW AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN',	667.359.277	698.227.346
'UITGESTELDE BELASTINGEN' EN 'IMMATERIËLE VASTE ACTIVA' EN INCL.
'RW FIN LEASING' (EPRA NTA)
Netto activa excl. 'RW afgeleide financiële instrumenten', 'uitgestelde	€ 18,04	€ 18,88
belastingen' en 'immateriële vaste activa' en incl. 'RW financiële leasing'
(EPRA NTA) per aandeel

1. In overeenstemming met de GVV-wet wordt de nettowaarde per aandeel berekend op basis van het totaal aantal aandelen verminderd met de eigen aandelen. Op geen van beide data had de Vennootschap eigen aandelen in haar bezit.

Oudsbergen (BE) I Ter Meeuwen

18

19