Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten voor de overname van Oasis Midstream Partners LP (NasdaqGS:OMP) van Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS), OMS Holdings LLC en anderen voor $1,2 miljard op 25 oktober 2021. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangt Oasis Petroleum $ 150 miljoen in contanten plus in totaal 21 miljoen gewone aandelen in ruil voor de 33,8 miljoen gewone aandelen die het bezit in Oasis Midstream. De openbare aandeelhouders van Oasis Midstream zullen in totaal 12,9 miljoen gewone Crestwood-eenheden ontvangen in ruil voor de 14,8 miljoen uitstaande gewone Oasis Midstream-eenheden. Dit vertegenwoordigt een totale transactiewaarde van ongeveer $1,8 miljard, inclusief de overname van Oasis Midstreams uitstaande schuld van ongeveer $660 miljoen per 30 september 2021. Daarnaast zal Oasis Petroleum een contante betaling van $10 miljoen ontvangen voor haar eigendom van het General Partner-belang van Oasis Midstream. Na afronding van de transactie zullen de voormalige aandeelhouders van Oasis Midstream ongeveer 35% van Crestwoods uitstaande gewone aandelen bezitten, waarvan ongeveer 21,7% in het bezit zal zijn van Oasis Petroleum. In verband met de transactie krijgt Oasis Petroleum het recht om twee vertegenwoordigers in de Raad van Bestuur van Crestwoods te benoemen, afhankelijk van de eigendomsdrempels. Danny Brown en zijn team worden onze grootste producerende klant en een belangrijke aandeelhouder van Crestwood. De Fusieovereenkomst bepaalt verder dat, bij beëindiging van de Fusieovereenkomst onder bepaalde omstandigheden, OMP verplicht kan worden om aan Crestwood een beëindigingsvergoeding van $40.000.000 te betalen. De Director Nomination Agreement zal Oasis Petroleum bepaalde aanwijzingsrechten verlenen op grond waarvan Oasis Petroleum kan bewerkstelligen dat de raad van bestuur van de Partnership GP de door Oasis Petroleum geselecteerde aanwijzers kiest. OMP General Partner overleeft de Fusie als een volledige dochteronderneming van de Crestwood. Bij de closing mag Oasis Petroleum twee bestuurders aanwijzen in de raad van bestuur van het Partnership en zolang zij en haar gelieerde ondernemingen 15% van de uitgegeven en uitstaande Common Units van het Partnership bezitten. Crestwood is verheugd John Jacobi en John Lancaster, Jr. te verwelkomen in de raad van bestuur van Crestwood, met ingang van 1 februari 2022. De transactie is onderworpen aan goedkeuring van de Hart-Scott-Rodino toezichthouder. De voltooiing van de Fusies is afhankelijk van de vervulling of opheffing van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder, onder andere, goedkeuring van de fusieovereenkomst door de houders van een meerderheid van de uitstaande OMP Common Units, die als één enkele klasse stemmen, effectiviteit van de registratieverklaring van het Partnerschap op Form S-4. Deze transactie is unaniem goedgekeurd door de Raden van Bestuur van beide algemene partners van Crestwood en Oasis Midstream. De transactie is goedgekeurd door beide algemene partners van de Maatschap en OMP. Met ingang van 28 januari 2022 heeft TortoiseEcofin aangekondigd dat Oasis Midstream Partners als gevolg van de fusie zal worden verwijderd uit de Tortoise MLP Index® (TMLP), de Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP), en de Tortoise Decarbonization Infrastructure Index (DCRBN). Per 31 januari 2022 is de transactie goedgekeurd door de houders van een meerderheid van de gewone eenheden die de belangen van de commanditaire vennoten in Oasis Midstream Partners vertegenwoordigen. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. Per 31 januari 2022 zullen de fusies naar verwachting op 1 februari 2022 zijn voltooid. De transactie zal naar verwachting accresief zijn voor de uitkeerbare kasstroom per eenheid van Crestwoods in 2022. J.P. Morgan Securities trad op als leidend financieel adviseur, Intrepid Partners, LLC trad op als financieel adviseur, en Joshua Davidson, Jonathan Bobinger, Michael Bresson, Luke Weedon, Scott Looper, Gail Stewart en Krisa Benskin van Baker Botts L.L.P. traden op als juridisch adviseur voor Crestwood. Morgan Stanley & Co. LLC en Tudor, Pickering, Holt & Co. dienden als financieel adviseurs voor Oasis Petroleum en haar filialen en David P. Oelman, Benji Barron, Ryan Carney, Debra Duncan, David DAlessandro, Dario Mendoza, Sean Becker, Matt Dobbins en Suzanne Clevenger van Vinson & Elkins L.L.P. dienden als juridisch adviseur voor Oasis Petroleum en haar filialen. Jefferies LLC trad op als financieel adviseur en gaf een fairness opinion, en Richards, Layton & Finger, P.A. trad op als juridisch adviseur van het Conflictencomité van Oasis Midstream. Robert Halpin en het financiële team hebben geweldig werk verricht, en Will Moore en het corp. dev team bij de onderhandelingen hierover. Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) heeft de overname van Oasis Midstream Partners LP (NasdaqGS:OMP) van Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS), OMS Holdings LLC en anderen op 1 februari 2022.