CISCO SYSTEMS, INC. 
CEO Charles Robbins gaf de zwakke macro-omgeving de schuld en zei dat het bedrijf "een grotere mate van voorzichtigheid en kritisch kijken naar deals" zag.
"Het is van kwaad tot erger gegaan, met Cisco dat de verwachtingen voor FY24 een 4e keer drastisch heeft verlaagd omdat het management overschatte dat de vraag in F2H24 zou terugkeren, terwijl de realiteit is dat we ons in een netwerkdowncycle zonder AI-investeringen bevinden," zei James Fish, analist bij Piper Sandler.
Cisco, dat zei meer dan 4.000 banen te zullen schrappen, verlaagde zijn prognose voor de jaaromzet naar $51,5 miljard tot $52,5 miljard ten opzichte van de eerdere prognose van $53,8 miljard tot $55 miljard.
Het bedrijf was op weg om meer dan $9 miljard aan marktwaarde te verliezen op basis van de aandelenkoers van $48,05, als de verliezen in de premarket zouden aanhouden.
Cisco heeft geprobeerd om de zwakke vraag naar zijn netwerkapparatuur tegen te gaan door zich te richten op AI en cyberbeveiliging. Op donderdag zei Robbins dat AI-chipleider Nvidia had ingestemd met het gebruik van Cisco's ethernet met zijn eigen technologie die veel wordt gebruikt in datacenters en AI-toepassingen.
"(Cisco ) wees op bijna $ 3 miljard in product 'pijplijn' in verband met projecten die AI bevatten, tegenover $ 1 miljard een kwartaal geleden," zei Jefferies-analist George Notter in een notitie.
"De tractie is positief voor Cisco. Desalniettemin is het nog steeds relatief klein in het grote geheel van dingen voor het bedrijf."
Ondertussen zei Cisco te verwachten dat de overname van cyberbeveiligingsbedrijf Splunk ter waarde van $28 miljard in het eerste kwartaal of het begin van het tweede kwartaal zal worden afgerond, in plaats van het eerder geschatte derde kwartaal.
Cisco wordt verhandeld tegen 13,10 keer de verwachte winst over 12 maanden, vergeleken met rivalen Juniper Networks tegen 16,36 en Arista Networks tegen 34,78. Een lagere PE-multiple wijst op een aantrekkelijkere investeringsmogelijkheid.
