De Europese banken hopen dat de stimulans die de hogere rentevoeten aan hun bedrijven geven, van lange duur zal zijn, nu zij de economische gevolgen van de oorlog, de stijgende inflatie en een dreigende energiecrisis moeten verwerken.

De Duitse kredietverlener Commerzbank meldde woensdag een groter dan verwachte nettowinst over het tweede kwartaal, die naar eigen zeggen vooral geholpen was door de hogere rentevoeten.

De netto-interestinkomsten van de Commerzbank, die een trend in heel Europa vertoont, stegen met 26% ten opzichte van een jaar eerder, toen de langere rente steeg in Duitsland en toen de centrale bank in Polen, waar de bank een grote aanwezigheid heeft, de officiële leenkosten verhoogde.

Manfred Knof, de president-directeur van de bank, beschreef "aanzienlijke" risico's aan de horizon, maar noemde de rentevoeten als een "lichtpuntje".

Jarenlang hebben bankdirecteuren op het continent het ultralage monetaire beleid van de Europese Centrale Bank en het in rekening brengen van kosten voor het parkeren van hun liquide middelen betreurd als een rem op hun bedrijfsresultaten.

Maar nu blijken de pogingen van de centrale bank om de op hol geslagen inflatie in heel Europa een halt toe te roepen, een gelukkige wending te nemen. Banken van Spanje tot Groot-Brittannië beginnen nu pas te profiteren van de grotere kloof tussen wat zij de leners aanrekenen en wat zij de spaarders betalen.

"Hogere rentevoeten zullen de nettorentemarges en de totale rentabiliteit van alle Europese banken sterk ten goede komen, maar het effect zal geleidelijk zijn en van land tot land verschillen," aldus Moody's in een recent rapport.

Moody's wees op banken in Spanje, Italië en Portugal als landen die in het bijzonder zullen profiteren van hogere rentetarieven, omdat meer bankleningen daar variabel rentend zijn, waardoor de kredietverstrekkers een "meer uitgesproken stijging van de bankinkomsten" krijgen.

De hogere inkomsten versterken het vertrouwen van de bedrijfsleiders in de inkomsten, zelfs nu de Europese ambtenaren de groeiprognoses verlagen wegens de stijgende inflatie en de krimpende bedrijfsactiviteit.

In Spanje verhoogde Bankinter zijn prognose voor de netto rentebaten voor 2022 van een lage eencijferige naar een gemiddelde tot hoge eencijferige procentuele groei, en Banco Sabadell voerde een soortgelijke opwaardering door.

Grote Britse kredietverstrekkers, waaronder HSBC, Lloyds Banking Group en NatWest, verhoogden hun prognoses voor 2022 bij de bekendmaking van de resultaten over het eerste halfjaar in de afgelopen week, onder verwijzing naar de stijgende rentevoeten die de marges op leningen doen toenemen.

Hogere rentetarieven dreven de winsten van de twee grootste banken van Italië, Intesa Sanpaolo en UniCredit, in het tweede kwartaal boven de marktverwachtingen.

Zelfs banken in Duitsland, waar de harde concurrentie de winsten van de sector jarenlang heeft gedrukt, zullen volgens een recente studie van PricewaterhouseCoopers in 2023 11 miljard euro meer inkomsten hebben als gevolg van de hogere rentevoeten.

Dat is een aanzienlijk bedrag, dat meer dan vijfmaal de jaarwinst van vorig jaar vertegenwoordigt van Deutsche Bank, de grootste kredietverstrekker van het land.


Commerzbank en tarieven:

Commerzbank rekent erop dit jaar ten minste 300 miljoen euro meer te verdienen aan extra rente-inkomsten dan in 2021, oplopend tot 800 miljoen meer in 2024. Dat steekt af tegen de analistenverwachting van een totale opbrengst van 9 miljard voor dit jaar.

Maar het uiteindelijke voordeel is nog onduidelijk.

"Wij weten nog niet hoe de klanten zullen reageren na vele jaren van ultra-lage rentetarieven," vertelde Commerzbank Chief Financial Officer aan journalisten.

In het geval van de Commerzbank, zoals bij andere banken, zal de rugwind slechts gedeeltelijk de klappen opvangen van potentiële afschrijvingen voor bedrijfsleningen die zuur worden als de energiebronnen opdrogen.

De bank ziet dit jaar voorzieningen en afschrijvingen van 700 miljoen euro, tegen 570 miljoen vorig jaar.