FRANKFURT/AMSTERDAM/LONDON (dpa-AFX) - Matige financiële resultaten en het vooruitzicht van lagere renteverhogingen zetten donderdag een rem op een maandlange rally van aandelen van Deutsche Bank. De effecten van de financiële instelling waren in de vroege handel met ongeveer 5,3 procent gedaald en herstelden daarna enigszins. Tegen de middag waren ze met ongeveer 2 procent gedaald tot 12 euro. Daarmee was het aandeel het zwakste aandeel in de Dax. De Duitse benchmarkindex steeg anderhalf procent.

Te midden van alle crises had Deutsche Bank haar hoogste winst in 15 jaar behaald en haar streefrendement in 2022 overtroffen. De financiële instelling heeft dit echter alleen bereikt dankzij een onverwacht hoog belastingeffect. Bovendien steeg de winst voor belastingen minder sterk dan analisten hadden verwacht.

De conclusie van de deskundigen was navenant ontnuchterend. Analist Anke Reingen van de Canadese bank RBC sprak bijvoorbeeld van gemengde resultaten. Dit maakte het voor beleggers moeilijk om zich te oriënteren. Het investment banking toonde zich zwak, terwijl de netto rentebaten en de kostenbeheersing van de financiële instelling positief waren.

Analist Kian Abouhossein van de bank JPMorgan ziet het gevaar dat de marktverwachtingen nu wat zullen dalen. Daarnaast ontbraken uitspraken over mogelijke aandeleninkoop, waar de markt op hoopte.

Ook andere bedrijven in de sector stelden beleggers teleur met hun bedrijfscijfers. Deutsche Bank's fondsdochter DWS, bijvoorbeeld, streeft naar groei in nieuwe klantenactiva in 2023 na een grote uitstroom van fondsen vorig jaar. Maar de aangepaste winst voor belastingen en de nettokasstroom van de vermogensbeheerder waren zwakker dan verwacht, schreef analist Mandeep Jagpal van RBC. Het aandeel DWS was de duidelijke achterblijver in de SDax small cap index en daalde met ruim vijf procent.

In Amsterdam verloor het aandeel ING ook meer dan vijf procent. De grote Nederlandse bank heeft vorig jaar minder verdiend ondanks hogere rentetarieven en de daaruit voortvloeiende stijging van de marges in de deposito- en kredietactiviteiten. De reden hiervoor was de aanzienlijk verhoogde voorziening voor mogelijke wanbetalingen op leningen. Bovendien is de ondergrens van de verwachte winstgroei waarschijnlijk te conservatief voor beleggers, schreef analist Andreas Scheriau van de Amerikaanse investeringsbank Goldman Sachs.

Tegen deze achtergrond kwam de Europese banksector nauwelijks van zijn plaats en bleef daarmee achter bij de stevige algemene markt.

In Londen verloor het aandeel Standard Chartered 1,6 procent nadat Goldman Sachs zich sceptisch had uitgelaten over de aandelen. De marktverwachtingen gaven al in toenemende mate de opwaartse richting aan voor Standard Chartered met het oog op de hogere rente, en er bestond nu een risico op een kleine neerwaartse bijstelling van de prognose voor de nettorentebaten vanaf 2024, schreef analist Martin Leitgeb. In eigen land daalden de effecten van Commerzbank met ongeveer één procent.

Verklaringen van het hoofd van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, van de vorige avond bleken een extra last voor de sector. Volgens de Commerzbank leken deze minder "hawkish". Deze uitdrukking verwijst naar een iets minder harde monetaire beleidskoers. Dit is geen goed nieuws voor banken, want een minder sterk stijgende rente zou de winstgevendheid van financiële instellingen niet zo sterk doen toenemen als gehoopt.

Na de op woensdagavond aangekondigde renteverhoging door de Fed met 0,25 procentpunt verwachten de deskundigen van ING Bank nu pas in maart weer een verhoging van dezelfde omvang. Recessiekrachten zouden vervolgens zelfs de weg vrijmaken voor renteverlagingen later in het jaar, suggereren zij./la/niw/mis