BlueScope Steel Limited (ASX:BSL) heeft een bindende overeenkomst gesloten voor de overname van Coil Coatings Business van Cornerstone Building Brands, Inc. (NYSE:CNR) voor $500 miljoen op 10 april 2022. De overnameprijs is onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen. Na de voltooiing zal Cornerstone Building Brands een belangrijke klant van het bedrijf blijven. De overname zal volledig gefinancierd worden met contanten op de balans. Voor de twaalf maanden eindigend op 31 december 2021 had de coil coatings activiteit een netto-omzet van ongeveer $ 214,9 miljoen. De transactie is onderworpen aan goedkeuring door de regelgevende instanties en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. Per 23 juni 2022 is de wachtperiode onder de HSR Act verstreken. Het is de bedoeling dat de transactie in het kalenderjaar 2022 wordt voltooid. Per 23 juni 2022 wordt verwacht dat de transactie tegen het einde van het tweede kwartaal van 2022 wordt afgerond. De overname zal de winst per aandeel onmiddellijk doen toenemen. Credit Suisse treedt op als financieel adviseur van BlueScope bij de overname. Rothschild & Co trad op als exclusief financieel adviseur, Melissa Sawyer van Sullivan & Cromwell LLP trad op als juridisch adviseur, en Alvarez & Marsal Transaction Advisory Group, LLC trad op als boekhoudkundig adviseur van Cornerstone Building Brands voor deze transactie.

BlueScope Steel Limited (ASX:BSL) heeft de overname van Coil Coatings Business van Cornerstone Building Brands, Inc. (NYSE:CNR) op 28 juni 2022 voltooid. De nieuw verworven activiteiten zullen opereren onder de naam BlueScope Coated Products.