Toch kan het vinden van talent en fondsen te midden van de hevige concurrentie van Wall Street-titanen en kleinere adviesbureaus het plan bemoeilijken.

Voor de leiding van Credit Suisse First Boston (CSFB), dat zal worden afgesplitst van de Zwitserse kredietverstrekker, trekt de bank bestuurslid Michael Klein aan, een gewiekste dealmaker die niet vreemd is aan ondernemersprojecten omdat hij in 2010 zijn eigen adviesboetiek heeft opgezet.

De Saudi National Bank (SNB), die wordt gecontroleerd door de regering van Saoedi-Arabië, heeft toegezegd tot 1,5 miljard Zwitserse frank ($1,5 miljard) te investeren in Credit Suisse zelf voor een belang van maximaal 9,9%, en zei dat het de zelfstandige CSFB kan steunen, die zal opereren als een onafhankelijke kapitaalmarkt- en adviesbank met hoofdkantoor in New York.

Klein, die werkte aan verschillende transacties in Saoedi-Arabië, waaronder de beursgang van oliegigant Aramco, zal een investeringsbank leiden die "globaler en breder zal zijn dan boutiques, maar meer gefocust dan bulge-bracket spelers", aldus Credit Suisse op donderdag bij de aankondiging van een ingrijpende groepsherziening.

Het was onduidelijk of Klein zijn eigen bedrijf, M. Klein & Co, dat met CSFB zou concurreren, zal blijven leiden. Klein reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

De geschiedenis van Credit Suisse met het merk First Boston gaat terug tot 1978, toen de twee zich verenigden om op de Londense obligatiemarkt te opereren. Later fuseerden ze tot CS First Boston, maar er volgde een moeilijke periode na het vertrek van beroemde bankiers en problemen met de regelgeving. Sommige bankiers en analisten zijn sceptisch over het vermogen van de bank om haar vroegere glorie te heroveren in een krimpende markt.

Bij de onthulling van de revisie kelderden de aandelen van de bank met 18,6% - de grootste daling op één dag sinds het begin van de records in 1989.

SCHERPE DALING

De concurrentie tussen investeringsbanken is hevig, aangezien de wereldwijde dealmaking in de eerste negen maanden van 2022 met 33% is gedaald, met slechts $ 2,97 biljoen aan aangekondigde deals tot eind september.

Volgens gegevens van Dealogic zijn de wereldwijde inkomsten uit investeringsbanken dit jaar tot nu toe met 41% gedaald tot 64,4 miljard dollar, door een scherpe daling op de Amerikaanse markt, waar de inkomsten uit dealmaking en kapitaalmarkten bijna zijn gehalveerd.

Investeringsbanken zijn ook getroffen door een droogte in aandelenaanbiedingen in 2022 - het slechtste jaar in bijna twee decennia voor de wereldwijde aandelenkapitaalmarkten (ECM), volgens gegevens van Refinitiv.

En met enkele van 's werelds grootste economieën die in een recessie terecht dreigen te komen, ziet de komende dealpijplijn er niet veelbelovend uit, aldus bankiers en analisten.

Voor investeringsbanken betekent de daling in fusies en overnames en de verkoop van aandelen - enkele van de belangrijkste aanjagers van investeringsbankvergoedingen - meer druk op de inkomsten en meer toezicht op investeringsbankteams, waarbij sommige banken zoals Goldman Sachs banen schrappen en andere hun personeelsbestand bevriezen. Ondertussen zal Credit Suisse moeten beslissen of het zal samenleven met andere entiteiten die de afgelopen jaren het merk First Boston hebben gebruikt.

Toch zegt Credit Suisse te verwachten dat CS First Boston tegen 2025 14% van de totale groepsinkomsten zal genereren, te beginnen met een jaaromzet van ongeveer 2,5 miljard dollar.

WACHTEN EN ZIEN

Talentbehoud zal een sleutelrol spelen bij het halen van de doelstellingen, maar sommige bankiers, die op voorwaarde van anonimiteit met Reuters spraken, zijn afwachtend omdat ze duidelijkheid willen over de tweede strategische vernieuwing van de bank in minder dan een jaar tijd.

Europese dealmakers zijn ook bezorgd dat CSFB haar focus zal verleggen naar Amerikaanse klanten aangezien New York het zwaartepunt wordt voor de nieuwe investeringsbank, zo vertelden verschillende bronnen aan Reuters.

Credit Suisse is de afgelopen 18 maanden geplaagd door een uittocht van senior bankiers. Het vertrek van Jens Welter in september betekende een nieuwe klap toen hij nog geen negen maanden na zijn benoeming tot co-hoofd global banking opstapte.

Naast het vertrek van enkele topbankiers wordt First Boston volgens sommigen geconfronteerd met uitdagingen op het gebied van fondsenwerving als zelfstandige entiteit met eigen financieringsbehoeften en zonder de mogelijkheid om de diepe zakken van Credit Suisse aan te boren.

"Wij zijn niet zeker van de winstgevendheid van First Boston en hoe het in de toekomst met name met schulden zal worden gefinancierd", aldus analisten van JPMorgan in een notitie van donderdag.

Chief Executive Ulrich Körner zei echter dat de bank "sterke belangstelling van veel verschillende investeerders heeft gezien om in CSFB te stappen", terwijl voorzitter Axel Lehmann zinspeelde op een harde toezegging van $500 miljoen van "een zeer gerespecteerde investeerder".

De grootste uitdaging is dat Credit Suisse van oudsher één bank is en dat haar vermogen om producten te cross-sellen een van haar sterke punten is, aldus een bankier van Credit Suisse in Azië, die op voorwaarde van anonimiteit sprak.

Toch zullen de meeste handelsactiviteiten binnen Credit Suisse blijven, wat vragen oproept over het vermogen van CSFB om te concurreren met Goldman Sachs en JPMorgan.

Credit Suisse hoopt uiteindelijk een beursgang van CSFB na te streven, vertelde Körner aan analisten. Maar om een aandelenverkoop tot stand te brengen moet de bank beleggers voldoende zekerheid geven over haar staat van dienst en haar vermogen om in de toekomst zaken te doen.

"CS First Boston heeft een zeer nostalgische jaren 80 uitstraling, maar we zitten niet meer in de jaren 80", zei Jerome Legras van Axiom Alternative Investments. "Laten we kijken of het werkt."

($1 = 0,9892 Zwitserse frank)