CREDIT SUISSE GROUP AG 
Credit Suisse heeft in de eerste helft van het jaar 1,9 miljard frank ($1,92 miljard) aan verliezen gerapporteerd. In juli zei de bank te verwachten dat zij voor de rest van 2022 met een common equity tier 1 (CET1) ratio van tussen de 13% en 14% zou werken.
"Wij voorspellen verdere verliezen in de tweede helft van het jaar", zei Alessandro Roccati, senior vice-president in de groep financiële instellingen van het ratingbureau. "We kijken naar verliezen van 3 miljard dollar voor het hele jaar, wat betekent dat de CET1 iets onder de 13% komt te liggen."
Als de kernkapitaalratio "consequent" onder de 13% blijft, zou dat "kredietnegatief" zijn voor de bank, zei Roccati in een interview.
De Zwitserse kredietverstrekker is gehavend door schandalen en verliezen en is bezig met een herstructureringsplan onder leiding van de nieuwe bestuursvoorzitter Ulrich Koerner. Wilde marktschommelingen en een storm in de sociale media maken het voor de bank steeds moeilijker om de verliezen in te dammen en weer voet aan de grond te krijgen.
Moody's verlaagde de rating van Credit Suisse in augustus en handhaafde sindsdien de negatieve outlook. De verlaging gaf aan hoe moeilijk het voor Credit Suisse zal zijn om haar investeringsbank te herpositioneren te midden van vertragende economische groei en onrustige markten. Eerder op donderdag bevestigde S&P Global de rating en zei dat de vooruitzichten voor de bank negatief blijven.
"Het huidige marktklimaat is niet bevorderlijk voor herstructurering en is niet bevorderlijk voor het huidige bedrijfsmodel van Credit Suisse voor de kapitaalmarkt", aldus Roccati.
"Verslechterende marktomstandigheden hebben de potentiële realisatiewaarde beïnvloed van bedrijfsonderdelen die zij overwogen te verkopen."
In juli kondigde Credit Suisse haar tweede herziening van de strategie in een jaar tijd aan en verving haar chief executive. Koerner, een herstructureringsdeskundige, werd binnengehaald om de investment banking-tak te snoeien en meer dan $1 miljard aan kosten te besparen.
De bank overweegt maatregelen om haar investeringsbank terug te brengen tot een "kapitaalarm, adviserend" bedrijf en overweegt de verkoop van haar activiteiten op het gebied van gesecuritiseerde producten.
De Amerikaanse activiteiten van Credit Suisse die zich richten op gestructureerde producten en leveraged finance genereerden voorheen grote winsten vanwege de lage rente, maar dat lot is nu veranderd.
"Nu zijn de rentetarieven duidelijk aanzienlijk gestegen. En de kredietvoorwaarden zijn niet meer gunstig."
"Het soort bedrijfsmodel, dat hoe dan ook gericht is op een soort hoogrentende producten en complexe producten, is geen business die sterke winsten zal opleveren."
Credit Suisse leed vorig jaar miljardenverliezen, waaronder een klap van $5,5 miljard door het in gebreke blijven van het Amerikaanse family office Archegos Capital Management en het sluiten van $10 miljard aan supply chain finance-fondsen die verbonden waren aan de omgevallen Britse financier Greensill.
Volgens Roccati staat de bank voor grote hindernissen bij de mogelijke verkoop van activa.
"Gezien de onrustige markten van de afgelopen maanden en de daling van de activaprijzen is die strategie waarschijnlijk onhaalbaar", zei hij. ($1 = 0,9892 Zwitserse frank) (Verslaggeving door Saeed Azhar; aanvullende rapportage door Oliver Hirt; Redactie door Lananh Nguyen en Chizu Nomiyama)
