J.P.Morgan is de enige makelaardij onder de zeven die een "onderwogen" rating, het equivalent van een "sell" rating, op de aandelen van het bedrijf heeft.

Het aandeel Darktrace daalde bijna 8% tot 416p, het laagste niveau in meer dan een maand.

De laatste prognose van het bedrijf impliceerde een jaar-op-jaar stijging van de netto constante valuta jaarlijks terugkerende inkomsten (ARR) van tussen de 24% en 29%, tegenover een vorige prognose van 19% tot 24%.

"Met ARR-groei gebonden aan nieuwe klantenacquisities, geloven wij dat hogere kosten voor klantenacquisitie en -behoud waarschijnlijk een uitdaging zullen vormen voor het vermogen van het bedrijf om winstgevende groei te leveren," zei J.P.Morgan-analist Varun Rajwanshi.

Darktrace verhoogde eerder deze maand zijn inkomsten- en margevooruitzichten voor het hele jaar, als gevolg van een sterke klantengroei en -behoud.

Een push van Microsoft Corp, Amazon.com Inc en Alphabet Inc's Google op het gebied van cloudverkeer en e-mailbeveiliging vormt een bedreiging voor Darktrace, zei Rajwanshi.

"Een groeiende lijst van verkopers die verschillende aanbiedingen van puntbeveiligingsoplossingen proberen te combineren ... zal de concurrentie-intensiteit voor Darktrace, wiens (cyberbeveiligings)aanbod een aanvulling (eerder dan een vervanging) is, alleen maar doen toenemen," aldus de notitie van J.P.Morgan.

De makelaardij verwacht dat de som van de omzetgroei en de vrije kasstroommarges de komende paar jaar onder de 40% zal blijven en op zijn beurt de waardering van Darktrace onder die van zijn sectorgenoten zal drukken.