Hedgefondsen zijn optimistisch geworden over Europese bedrijven die dingen verkopen die mensen willen hebben, maar niet per se nodig hebben, vooral luxegoederen, volgens een notitie van Goldman Sachs van woensdag die donderdag door Reuters is gezien.

Consumer discretionary-aandelen in Europa zoals huishoudelijke apparaten, luxe artikelen en vrijetijdsbesteding hebben een hernieuwde koopinteresse gewekt bij hedgefondsen.

Ze hebben echter short aandelen verkocht die blootgesteld zijn aan de mogelijke tarieven van de Amerikaanse president Donald Trump, aldus de notitie.

"Naarmate het tarievenlandschap zich ontwikkelt, hebben hedgefondsen in toenemende mate short verkocht op namen die blootgesteld zijn aan tarieven," aldus de notitie.

Volgens een apart rapport van onderzoeksfirma Breakout Point bereikten shortposities in de Italiaanse sterke drankengroep Campari een recordhoogte.

Campari heeft drie productielocaties in Mexico, waarvan de belangrijkste tequila produceert onder het merk Espolon, en één in Canada die het lokale whiskymerk Forty Creek produceert, volgens het laatste duurzaamheidsrapport.

Volgens Citi importeert Campari 27% van haar omzet in de V.S. uit Mexico en Canada, meldde Reuters maandag.

Hedgefondsen met openbaar gemaakte posities in Campari waren onder andere Citadel en investeringsmanagers Arrowstreet Capital en Gladstone Capital, zo bleek uit een registratie van de Italiaanse marktautoriteit.

Citadel weigerde commentaar te geven. Arrowstreet Capital, Gladstone Capital en Campari reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Een handelaar short een actief in de verwachting dat de waarde ervan zal dalen.

Het grootste deel van deze activiteit sinds medio december was gericht op aandelen in Europa, terwijl de activiteit in Britse aandelen relatief gematigd bleef, aldus de notitie.

In 2024 was luxe een uitstekend short-doelwit voor hedgefondsen. Maar sinds het meest recente winstseizoen van start ging, hebben speculanten hun bearish toon veranderd.

Het aantal hedgefondsen dat producenten van Europese auto's en auto-onderdelen koopt in vergelijking met het aantal dat verkoopt, is gekrompen tot een "meerjarig dieptepunt", aldus de notitie.