De Singaporese banken, die tot de best gekapitaliseerde ter wereld behoren, zullen naar verwachting ook recordresultaten voor het hele jaar rapporteren, wat de marktverwachtingen voor speciale dividenden aanwakkert.

Hoewel DBS, OCBC en UOB vorig jaar profiteerden van een vroege opleving van de door de pandemie getroffen economie van de stadstaat, komen hogere financieringskosten en zwakke vergoedingen voor vermogensbeheer naar voren als belangrijke risico's voor de sector.

"Voor 2023 kijken we of de Singaporese banken in staat zullen zijn om de nettorentemarges te verhogen te midden van hogere financieringskosten en een stijgend aandeel termijndeposito's", aldus Eugene Tarzimanov, een senior credit officer bij Moody's Investors Service.

De nettowinst van DBS, de grootste bank van Zuidoost-Azië met $579 miljard aan activa per eind september, zal in het kwartaal tot december naar verwachting met 55% stijgen tot gemiddeld $2,16 miljard ($1,63 miljard) ten opzichte van een jaar eerder, zo blijkt uit gegevens van Refinitiv.

Maar de bank, die 70% van haar winst uit Singapore haalt, zal maandag een winstdaling van 3,8% over het kwartaal melden.

Ook OCBC en UOB zullen naar verwachting een sterke stijging van de jaarwinst melden, maar een vlakke tot kleine daling op kwartaalbasis. UOB rapporteert op 23 februari en OCBC een dag later.

Analisten verwachten dat de nettorentemarges van de banken, een belangrijke graadmeter voor de winstgevendheid, zullen stijgen tot 2,1 à 2,2%, de sterkste in meer dan tien jaar, voordat ze later dit jaar een piek bereiken, in lijn met de verwachte ontwikkeling van de Amerikaanse rente.

Analisten van Morgan Stanley verwachten een sterke tweede helft voor Singaporese banken wat betreft de nettorentemarges, waarbij een deel van dit voordeel waarschijnlijk zal aanhouden.

"De sterkere kredietgroei in Singapore betekent ook dat zij gemakkelijker activa kunnen herprijzen. De financieringskosten maken echter een inhaalslag, aangezien de kosten en het aandeel van termijndeposito's blijven toenemen", aldus het rapport.

Sommige lokale banken bieden vaste depositorentes tot 3,95% voor 12 maanden, de hoogste in decennia, in een poging geld van klanten vast te zetten.

De aandelen van DBS, OCBC en UOB zijn met 10% tot 14% gestegen sinds eind oktober, toen de belangrijkste marktindex van Singapore naar een dieptepunt in 20 maanden daalde. Sindsdien is de index met 12% hersteld.

Volgens analisten blijft de kredietkwaliteit van de banken sterk.

"Wij verwachten een bescheiden stijging van de kredietkosten in 2023 omdat sommige financieel kwetsbare kredietnemers onder druk staan door de inflatie en de hogere rente. Toch zullen de jaarlijkse kredietkosten niet wezenlijk hoger liggen dan de 0,2% van de brutoleningen die de Singaporese banken in het verleden hebben geboekt", aldus Tarzimanov van Moody's.

VERTRAGENDE ECONOMIEËN

Vorige week zeiden economen van het IMF dat de vooruitzichten voor Singapore en andere Zuidoost-Aziatische economieën voor 2023 naar beneden worden bijgesteld omdat de vertragende wereldwijde groei het positieve effect van de heropening van de Chinese economie tenietdoet.

In een rapport over Singaporese banken zei Maybank-analist Thilan Wickramasinghe het volgende: "Hoewel de abrupte heropening van China een rugwind is voor de kwaliteit van de activa, zullen hogere rentetarieven, stijgende inputkosten en een zwakkere wereldwijde groei waarschijnlijk leiden tot voorzichtiger managementrichtlijnen voor kredietkosten in 2023."

In Azië meldden Japanse banken sterke kwartaalwinsten in hun kernactiviteiten, terwijl de "grote vier" Australische banken op koers liggen om in hun lopende boekjaar recordwinsten te boeken, hoewel een afkoelende economie een tragere kredietgroei voorspelt.

($1 = 1,3231 Singaporese dollar)