Industrie De Nora < IPO-DENR.MI> wordt het eerste bedrijf dat debuteert op de Italiaanse hoofdmarkt sinds de inval van Rusland in Oekraïne nieuwe noteringen heeft doen ontsporen, hoewel de prijs van de aandelenverkoop aan de onderkant van een indicatieve marge ligt.

Verschillende Europese bedrijven hebben de afgelopen weken geplande beursintroducties uitgesteld als gevolg van de marktvolatiliteit. De Italiaanse energiegroep Eni stelde vorige week plannen uit om zijn retail- en hernieuwbare-energieactiviteiten naar de beurs te brengen.

Elektrodemaker De Nora heeft zijn IPO geprijsd op 13,50 euro per aandeel, aan de onderkant van een bandbreedte tot 16,50 euro, waarmee ongeveer 40% van het bod van twee belangrijke investeerders is binnengehaald.

Tegen de IPO-prijs zal het bedrijf een marktkapitalisatie hebben van 2,7 miljard euro (2,9 miljard dollar). De handel in de aandelen begint donderdag op de beurs van Milaan.

Het bedrijf zei orders te hebben ontvangen voor 3,5 keer het aanbod tegen de IPO-prijs, met een sterke vraag van institutionele beleggers.

De Nora haalt 200 miljoen euro nieuw kapitaal op, terwijl bestaande beleggers 274 miljoen euro krijgen uit de verkoop van aandelen. Het totale bod zal oplopen tot 545 miljoen euro als een overtoewijzingsoptie wordt uitgeoefend.

De familie Garrone Mondini, die het Italiaanse energiebedrijf ERG controleert, en het familiekantoor van Ruthi Wertheimer, dat gespecialiseerd is in minderheidsinvesteringen op lange termijn in geavanceerde technologische industriële bedrijven onder leiding van families en ondernemers, hebben elk toegezegd tot 100 miljoen euro te investeren in de beursgang.

Het bedrijf zal de opbrengst gebruiken om zijn bestaande activiteiten uit te breiden en eventuele overnames van compatibele bedrijven te financieren, aldus een bookrunner.

De verkopende aandeelhouders zijn overeengekomen om gedurende 180 dagen geen aandelen meer te verkopen en het bedrijf gedurende 365 dagen, aldus een van de bookrunners.

"Een lange voorbereiding en een snel verkoopproces waren cruciaal voor het succes van de aandelenverkoop", aldus Paolo Celesia, hoofd aandelenkapitaalmarkten voor Zuid-Europa bij Credit Suisse.

Credit Suisse en Goldman Sachs International zijn joint global coordinators en joint bookrunners voor De Nora, terwijl BofA Securities, Mediobanca en UniCredit joint bookrunners zijn.

Latham & Watkins is juridisch adviseur van de onderneming, terwijl advocatenkantoor Pedersoli de familie De Nora adviseert en Clifford Chance de joint global coordinators en joint bookrunners.

($1 = 0,9460 euro) (Verslaggeving door Andres Gonzalez, Francesca Landini, Francesco Zecchini en Lucy Raitano; Redactie door Jason Neely en Mark Potter)