De beursgang van Hammerhead, dat zich richt op de Montney-schalieformatie in Alberta, zou een lakmoesproef zijn voor het vertrouwen van beleggers in de Canadese olie- en gasproductiesector, aangezien buitenlandse private equity-spelers en oliemultinationals zich al jaren uit de oliewereld terugtrekken vanwege een groot aantal problemen.

De fusie komt ook op een moment dat de waanzin rond noteringen via de SPAC-route is afgenomen na bijna twee jaar van immense populariteit. Een SPAC haalt doorgaans geld op via een beursgang en zoekt vervolgens een bedrijf om te kopen.

Decarbonization, een bedrijf voor speciale doeleinden, haalde in augustus vorig jaar 275 miljoen dollar op en zei dat het op zoek was naar een doelwit dat een platform wil ontwikkelen om de meest koolstofintensieve sectoren, waaronder energie, landbouw, industrie en transport, koolstofvrij te maken.

De deal met Hammerhead, gesteund door participatiemaatschappij Riverstone Holdings, zal naar verwachting in het eerste kwartaal van volgend jaar worden gesloten en een bruto-opbrengst van ongeveer 320 miljoen dollar opleveren, uitgaande van minimale aflossingen.

Hammerhead wil de middelen gebruiken om zijn CCS-programma (Carbon Capture and Sequestration) te versnellen en de komende jaren een aanzienlijke groei van de productie en de cashflow te realiseren.

De investeringscampagne voor het koolstofvrij maken van zijn activa zal naar schatting $ 240 miljoen aan kapitaal vergen tussen 2023 en 2029.

De gecombineerde onderneming, die op Nasdaq zal worden genoteerd en zal worden verhandeld onder "HHRS", zal worden geleid door het huidige directieteam van Hammerhead onder leiding van Chief Executive Officer Scott Sobie.

CIBC Capital Markets en Peters & Co. Limited treden op als financiële en kapitaalmarktadviseurs van Hammerhead.

($1 = 1,3652 Canadese dollar)