(ABM FN) Berenberg heeft het koersdoel voor DEME verlaagd van 185,00 naar 180,00 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdagochtend uit een rapport van analist Christoph Greulich.

Greulich sprak in zijn rapport van zeer sterke resultaten van DEME in het eerste halfjaar van 2024, die aanzienlijk beter waren dan zijn verwachtingen en ook dan de analistenconsensus. Bovendien verhoogde het management ook de outlook voor 2024 stevig.

DEME verwacht nu een omzetgroei van ongeveer 20 procent met een EBITDA-marge vergelijkbaar met die in 2023.

De aandelenkoers daalde na de cijfers echter met ongeveer 7 procent en Greulich denkt dat dit vooral het gevolg is van uitspraken van DEME over de middellange termijn. Voor de komende paar jaar verwacht het management dat de omzet ongeveer in lijn zal zijn met die in 2024.

Hoewel de analist erkende dat het uitblijven van omzetgroei een enigszins teleurstellend vooruitzicht is, is dit toch vooral het resultaat van de veel sterker dan verwachte omzetstijging in 2024, meent hij.

Bovendien verwacht Greulich nog steeds een aantrekkelijke winstgroei.

Berenberg verhoogde de taxaties voor DEME flink en in combinatie met de gedaalde aandelenkoers, is het aandeel volgens de analist zeer aantrekkelijk geprijsd met een koers-winstverhouding van 13 voor 2025 en een rendement op de vrije kasstroom van 8 procent.

Greulich handhaafde dan ook zijn koopadvies.

Het aandeel DEME sloot dinsdag 0,5 procent lager op 153,80 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer