Wereldwijd haalden SPAC's in het eerste kwartaal van 2021 $92 miljard op uit IPO's, volgens gegevens van Refinitiv, waarmee ze al 2020 overtreffen. SPAC-fusies - waarbij de blanco chequefirma IPO-fondsen gebruikt om te fuseren met een doelwit - waren goed voor $ 210 miljard.

Maar de vertegenwoordiging van Azië in de wereldwijde taart is tot nu toe klein - ongeveer 11 van de 304 SPAC IPO's in 2021, en slechts $ 4,7 miljard aan SPAC-fusies. Gezien het grote aantal bedrijven in de nieuwe economie in deze regio, zien bankiers de regio nu als een hotspot voor fusiedoelwitten.

Raghav Maliah, co-head M&A voor Azië ex-Japan bij Goldman Sachs, zei dat de aanzienlijke toename van op Azië gerichte SPAC's het meest opvallende kenmerk was van de M&A's in de regio dit jaar. Uit gegevens van Refinitiv blijkt dat het aantal fusies en overnames in Azië in het eerste kwartaal het hoogste niveau in drie jaar bereikte: 279,5 miljard dollar, een stijging met 37% j-o-j. De door private equity gesteunde deals waren goed voor een recordbedrag van 40,6 miljard dollar.

"Deze blanco chequebedrijven (SPAC's) zijn een nieuwe dynamische kracht en potentiële fusiepartner geworden voor enkele van de meest innovatieve bedrijven in Azië," aldus Maliah.

Zo stemde India's grootste duurzame energiebedrijf ReNew Power, waarin Goldman investeerde, er in februari mee in om via een fusie met een SPAC naar de beurs te gaan.

Ondertussen hebben de Chinese ritjesgigant Didi Chuxing en zijn Indonesische tegenhanger Grab gesprekken gevoerd over de SPAC fusie-optie om naar de beurs te gaan, heeft Reuters gemeld.

Samson Lo, hoofd M&A Azië bij UBS, zei dat SPAC-gerelateerde activiteiten een groot deel van het jaar zullen duren. Hij waarschuwde echter dat het aanbod van SPAC-fusiekandidaten en de vraag van de overvloed aan SPAC's die "maar blijven komen", nog wel eens niet op elkaar zouden kunnen aansluiten.

Banken genereren niet alleen vergoedingen uit de SPAC-fusietransacties, maar ook uit potentiële 'PIPE'-deals (private investment in public entity) - wanneer een SPAC extra kapitaal aantrekt om een beoogde fusie te voltooien.

Wat de financiering betreft, bedroeg het op Azië gerichte private equity-investeringskapitaal in maart 376,4 miljard dollar - het hoogste ooit, volgens gegevensverstrekker Preqin.

"Er zijn veel kopers, waaronder SPAC's, private equity en strategische (investeerders), waardoor het een aantrekkelijk moment is om activa te verkopen", aldus Mayooran Elalingam, hoofd investment banking coverage & advisory van Deutsche Bank in Azië-Pacific.

"We zien een positief momentum in de markt."