Financiën Deutsche Börse AG

Aandelen

DB1

DE0005810055

Financiële en goederenmarktoperatoren

Beurs gesloten - Xetra Andere beurzen 17:35:23 26-04-2024			Variatie 5 dagen	Verschil t.o.v. 1 jan (%)
182,6 ^EUR	+0,66%		-1,96%	-2,06%

25/04	DEUTSCHE BÖRSE AG : JP Morgan handhaaft het Neutraal advies	ZD
25/04	Nodal Exchange kondigt samenwerking aan met Deutsche Borse Market Data + Services	CI

Totale waarde

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktkapitalisatie ¹	25.689	25.542	26.996	29.637	34.267	33.811	-	-
Bedrijfswaarde ¹	27.424	28.942	29.506	32.896	34.267	39.374	38.090	38.600
K/w-verhouding	25,6 x	23,5 x	21,1 x	19,8 x	19,9 x	18,5 x	17,3 x	16,1 x
Dividendrendement	2,07%	2,15%	2,18%	2,23%	2,04%	2,16%	2,32%	2,43%
Marktkapitalisatie/omzet	8,75 x	7,95 x	7,69 x	6,83 x	6,75 x	5,9 x	5,65 x	5,39 x
Bedrijfswaarde/omzet	9,34 x	9,01 x	8,41 x	7,58 x	6,75 x	6,87 x	6,37 x	6,15 x
Bedrijfswaarde/EBITDA	15,1 x	14,3 x	14,4 x	13 x	11,6 x	12 x	11,1 x	10,7 x
Bedrijfswaarde/FCF	37 x	23,8 x	42 x	15,2 x	-	20,7 x	18,2 x	18 x
FCF Yield	2,7%	4,2%	2,38%	6,57%	-	4,83%	5,51%	5,54%
Price to Book	4,48 x	4,14 x	3,75 x	3,5 x	-	3,14 x	2,84 x	2,51 x
Aantal aandelen (in duizenden)	183.300	183.429	183.521	183.623	183.739	185.112	-	-
Referentieprijs ²	140,2	139,2	147,1	161,4	186,5	182,6	182,6	182,6
Datum van publicatie	18/02/20	10/02/21	9/02/22	8/02/23	6/02/24	-	-	-

¹EUR in Miljoen²EUR

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Jaargegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Omzet ¹	2.936	3.214	3.510	4.338	5.077	5.735	5.981	6.277
EBITDA ¹	1.813	2.025	2.043	2.526	2.944	3.279	3.433	3.620
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	1.590	1.766	1.749	2.170	2.526	2.782	2.917	3.108
Operationele Marge	54,17%	54,93%	49,85%	50,03%	49,75%	48,51%	48,77%	49,51%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	1.398	1.536	1.709	2.106	2.452	2.583	2.734	2.905
Nettowinst (verlies) ¹	1.004	1.088	1.210	1.494	1.724	1.842	1.940	2.068
Nettomarge	34,19%	33,85%	34,47%	34,45%	33,96%	32,12%	32,44%	32,95%
WPA ²	5,470	5,930	6,980	8,140	9,350	9,863	10,57	11,32
Free Cash Flow ¹	741,2	1.216	702,5	2.160	-	1.902	2.098	2.139
FCF-marge	25,25%	37,85%	20,02%	49,8%	-	33,16%	35,07%	34,08%
Kasstroomconversie (ebitda)	40,88%	60,08%	34,38%	85,53%	-	58,01%	61,11%	59,09%
Kasstroomconversie (nettowinst)	73,83%	111,83%	58,07%	144,55%	-	103,23%	108,14%	103,43%
Dividend per aandeel ²	2,900	3,000	3,200	3,600	3,800	3,954	4,231	4,435
Datum van publicatie	18/02/20	10/02/21	9/02/22	8/02/23	6/02/24	-	-	-

¹EUR in Miljoen²EUR

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Kwartaalgegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Omzet ¹	1.692	-	934,8	1.062	1.018	-	1.090	1.168	1.231	1.221	-	1.188	1.436	1.427	1.421	1.407	1.498	1.467	1.433
EBITDA ¹	-	-	504,4	687,4	584,9	1.272	642,3	611	772,1	733	-	684,8	754,4	875,3	841,1	839,3	863,7	-	-
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	-	-	416,2	603	503,3	1.106	549,7	514	683,8	643	-	570	629	757,8	695,4	669,3	693,1	764,9	714,8
Operationele Marge	-	-	44,52%	56,8%	49,45%	-	50,42%	44,01%	55,54%	52,68%	-	47,97%	43,79%	53,09%	48,95%	47,57%	46,27%	52,15%	49,88%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	-	881,5	389,3	594,2	477,6	1.072	528,6	506,1	674,7	632,7	-	559	585,4	715,7	658,3	632,8	656,6	724	675,9
Nettowinst (verlies) ¹	-	628,2	281,2	420,8	341,1	761,9	373,3	359,2	473,3	443,2	-	400,3	407,2	497,6	462,2	444,2	459,3	508,1	473,8
Nettomarge	-	-	30,08%	39,64%	33,51%	-	34,24%	30,75%	38,44%	36,31%	-	33,69%	28,35%	34,86%	32,53%	31,57%	30,67%	34,64%	33,06%
WPA ²	3,400	3,420	1,640	2,290	1,860	4,150	2,030	1,960	2,580	2,400	4,980	2,160	2,200	2,700	2,525	2,432	2,514	2,780	2,610
Dividend per aandeel ²	-	-	3,200	-	-	-	-	3,600	-	-	-	-	3,800	-	-	-	4,050	-	-
Datum van publicatie	30/07/20	27/07/21	9/02/22	25/04/22	26/07/22	26/07/22	19/10/22	8/02/23	26/04/23	25/07/23	25/07/23	18/10/23	6/02/24	23/04/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Miljoen²EUR

Geschatte gegevens

Balans

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuldpositie ¹	1.734	3.400	2.510	3.259	-	5.564	4.279	4.789
Nettokaspositie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Hefboom (schuld/ebitda)	0,9566 x	1,679 x	1,229 x	1,291 x	-	1,697 x	1,247 x	1,323 x
Free Cash Flow ¹	741	1.217	703	2.160	-	1.902	2.098	2.139
ROE (netto-inkomsten/eigen vermogen)	20,8%	18,3%	18,1%	19,1%	-	18,4%	17,4%	16,6%
ROA (netto-inkomsten/totale activa)	0,67%	0,75%	0,64%	0,61%	-	0,95%	1,3%	1,37%
Totale activa ¹	149.657	145.040	187.798	246.194	-	193.805	149.138	150.784
Nettoactief per aandeel ²	31,30	33,60	39,20	46,10	-	58,10	64,30	72,80
Cashflow per aandeel ²	5,050	7,700	4,940	13,50	-	9,930	13,00	13,50
Capex ¹	185	196	206	324	-	374	326	342
Capex/omzet	6,3%	6,08%	5,88%	7,46%	-	6,53%	5,46%	5,44%
Datum van publicatie	18/02/20	10/02/21	9/02/22	8/02/23	6/02/24	-	-	-

¹EUR in Miljoen²EUR

Geschatte gegevens

WPA & Dividend

Historische koers/winstverhouding

Evolutie van de historische prestaties

Historische marktkapitalisatie/EBITDA

Ratings voor Deutsche Börse AG

Trading rating

Beleggingsrating

ESG Refinitiv

A-

Meer adviezen

Analistenconsensus

Verkoop

Koop

Gemiddeld advies

Accumuleren

Aantal analisten

Laatste slotkoers

182,6 EUR

Gemiddelde koersdoel

204,2 EUR

Spread / Gemiddelde doel

+11,81%

Consensus

Herzieningen van WPA

Bedrijfscijfers

Kwartaalwinst - Afwijkingspercentage

De agenda van het bedrijf

Sector Financiële en goederenmarktoperatoren - Andere

	Vaira. 1 jan.	Kapi.
DEUTSCHE BÖRSE AG	-2,06%	36,1 mld.
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC.	+2,55%	75,52 mld.
LONDON STOCK EXCHANGE PLC	-3,67%	59,47 mld.
HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED	-6,64%	40,42 mld.
NASDAQ, INC.	+3,41%	34,86 mld.
B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO	-22,89%	12,29 mld.
EURONEXT N.V.	+7,31%	9,34 mld.
MARKETAXESS HOLDINGS INC.	-31,09%	7,59 mld.
SINGAPORE EXCHANGE LIMITED	-5,29%	7,31 mld.
TMX GROUP LIMITED	+13,51%	7,36 mld.

Financiële en goederenmarktoperatoren - Andere