TRUMP MEDIA & TECHNOLOGY GROUP CORP. Op het spel staat een geldinjectie van $1,3 miljard die Trump Media & Technology Group (TMTG), die de Truth Social-app van de voormalige Amerikaanse president exploiteert, zal ontvangen van Digital World Acquisition Corp, de special purpose acquisition company (SPAC) die in oktober een deal sloot om TMTG naar de beurs te brengen.
De transactie is in de ijskast gezet vanwege civiele en strafrechtelijke onderzoeken naar de omstandigheden rond de deal. Digital World had gehoopt dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die de openbaarmakingen over de deal onderzoekt, inmiddels haar zegen zou hebben gegeven.
Digital World had de deadline voor haar aandeelhouders om te stemmen over de verlenging met 12 maanden al verschoven van dinsdag naar donderdag. Het bedrijf had 65% van zijn aandeelhouders nodig om voor het voorstel te stemmen, maar dat lukte niet, meldde Reuters maandag.
De meeste aandeelhouders van Digital World zijn particulieren en het was een uitdaging om hen via hun makelaars te laten stemmen, zei Digital World Chief Executive Patrick Orlando vorige week.
Op donderdag had ongeveer 40% van de aandeelhouders van Digital World voor de verlenging met 12 maanden gestemd, aldus een persoon die bekend is met de zaak. Digital World zei dat de stemtermijn nu was verschoven naar 10 oktober in een poging om meer aandeelhouders te laten stemmen.
Digital World zou donderdag worden geliquideerd en het geld dat in september 2021 bij de beursgang werd opgehaald, teruggeven aan de aandeelhouders als er geen actie zou worden ondernomen. De SPAC zei echter op donderdag dat zijn managers het $ 2,88 miljoen leenden als onderdeel van een regeling om eenzijdig zijn leven te verlengen tot 8 december en liquidatie te voorkomen.
TMTG riep de SEC donderdag op om alle "ongepaste politieke overwegingen" terzijde te schuiven en haar onderzoek snel af te ronden.
"De SEC heeft al 115 dagen lang geen zinvolle feedback gegeven over de registratieverklaring van DWAC", aldus TMTG in een verklaring.
Een woordvoerder van de SEC reageerde niet op een verzoek om commentaar.
Digital World heeft bekendgemaakt dat de SEC, de Financial Industry Regulatory Authority en federale aanklagers de deal met TMTG hebben onderzocht, hoewel de exacte reikwijdte van het onderzoek onduidelijk is.
De door de toezichthouders gezochte informatie omvat documenten van Digital World over due diligence van andere potentiële doelwitten dan TMTG, relaties tussen Digital World en andere entiteiten, vergaderingen van de raad van bestuur van Digital World, beleid en procedures met betrekking tot de handel en de identiteit van bepaalde investeerders, aldus Digital World.
PIPE OP RISICO
Als de deal wordt afgerond, ontvangt TMTG $ 293 miljoen die Digital World in kas heeft plus $ 1 miljard die door een groep investeerders is toegezegd in de vorm van een private investering in publieke aandelen (PIPE).
De PIPE loopt af op 20 september, tenzij de deal wordt afgerond. Investeringsbankiers voor Digital World hebben de afgelopen weken contact opgenomen met investeerders om te peilen naar hun belangstelling voor verlenging van de PIPE, aldus een persoon die bekend is met de zaak.
Het is onduidelijk hoe TMTG het redt zonder toegang tot de financiering van Digital World. Het bedrijf haalde vorig jaar 22,6 miljoen dollar op via converteerbare promesses en nog eens 15,4 miljoen dollar via overbruggingsfinanciering in het eerste kwartaal. De overeenkomst met Digital World beperkt de schuldenlast die TMTG kan overnemen voordat de deal wordt gesloten tot 50 miljoen dollar.
Digital World heeft gezegd dat het gelooft dat TMTG "voldoende middelen" zal hebben tot april 2023. TMTG zei vorige week dat Truth Social "op sterke financiële voet staat" en binnenkort met advertenties zou beginnen.
Trump begon Truth Social te gebruiken in april, twee maanden na de lancering in de app store van Apple Inc. Hij heeft meer dan 4 miljoen volgers - een fractie van de 89 miljoen die hij had op Twitter Inc voordat hij werd verbannen over zijn rol in de rellen in het Amerikaanse Capitool in januari 2021 door duizenden van zijn aanhangers. (Verslaggeving door Svea Herbst-Bayliss; Aanvullende rapportage door Shivani Tanna in Bengaluru; Redactie door Chizu Nomiyama, Chris Reese, Aurora Ellis en Richard Chang)
