H.I.G. Europe Realty Partners is een niet-bindend en voorwaardelijk voorstel aangegaan om DX (Group) plc (AIM:DX.) over te nemen van Gatemore Capital Management LLP, en Lloyd Dunn voor £280 miljoen op 11 september 2023. Het voorstel is afhankelijk van de voldoening of afstand door H.I.G. van een aantal voorafgaande voorwaarden, waaronder de voltooiing van bevredigende due diligence. Deze verklaring wordt gedaan door DX zonder voorafgaande toestemming of goedkeuring van H.I.G. De transactie is afhankelijk van de instemming met alle andere voorwaarden van een bod. Als zodanig heeft het bestuur ermee ingestemd om H.I.G. toegang te geven tot bevestigende due diligence. Vanaf 12 september 2023. H.I.G. heeft intentieverklaringen (de "Intentieverklaringen") ter ondersteuning van het Mogelijke Bod ontvangen van Gatemore Capital Management LLP en Lloyd Dunn. In de intentieverklaringen staat dat het de intentie is van zowel Gatemore als Lloyd Dunn om harde, onherroepelijke toezeggingen te doen ter ondersteuning van een bod in contanten van ten minste 45 pence per DX-aandeel, gedaan door H.I.G, onder voorbehoud van een unanieme, onvoorwaardelijke aanbeveling van het bestuur van DX op of vóór 31 oktober 2023. H.I.G. moet nu uiterlijk op 6 november 2023 een vaste intentie bekendmaken om een bod uit te brengen op DX (Group) plc. Op 6 november 2023 heeft H.I.G. nieuwe intentieverklaringen ontvangen van Gatemore Capital Management LLP en Lloyd Dunn. In de nieuwe intentieverklaringen staat dat het de intentie is van zowel Gatemore als Lloyd Dunn om harde, onherroepelijke toezeggingen te doen ter ondersteuning van een bod in contanten van ten minste 48,5 pence per DX-aandeel dat door H.I.G. wordt gedaan, onder voorbehoud van een unanieme, onvoorwaardelijke aanbeveling van het bestuur van DX op of vóór 21 november 2023. Op 16 november 2023 heeft H.I.G. Europe Realty Partners een overeenkomst gesloten om DX (Group) plc (AIM:DX.) over te nemen van Gatemore Capital Management LLP, Canaccord Genuity Asset Management Limited, Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd., en Lloyd Dunn voor £ 315 miljoen. De transactie is nog onderhevig aan de goedkeuring van DX-aandeelhouders, goedkeuring van de rechtbank en goedkeuring van de mededingings- en consumentenbeschermingscommissie. H.I.G. Europe Realty Partners is van plan om de contante vergoeding betaalbaar aan DX Aandeelhouders te financieren uit een combinatie van indirecte kapitaalinbreng in H.I.G. Europe Realty Partners en schuld die verstrekt zal worden door Nomura International PLC, PGIM Senior Loan Opportunities (Levered) II, L.P. en PGIM Senior Loan Opportunities (Unlevered) II, L.P als Interim Lenders krachtens de Interim Facilities Agreement. De lange stopdatum van de transactie is 31 mei 2024. Per 7 december 2023 heeft H.I.G. Europe Realty Partners goedkeuring gekregen voor de fusiecontrole in Ierland. Als gevolg hiervan, met ingang van de voltooiing van de verkoop van de Verkochte Aandelen: is de intentieverklaring die door Lombard Odier aan Bidco werd gegeven, niet langer van toepassing met betrekking tot de Verkochte Aandelen; en - wordt de intentieverklaring die door Lombard Odier aan Bidco werd gegeven, nu gegeven met betrekking tot haar resterende participatie van 49.602.908 DX-aandelen, die ongeveer 8,2% van het geplaatste aandelenkapitaal van DX vertegenwoordigen bij het sluiten van de handel op 6 december 2023. Op 9 januari 2024 stemde de vereiste meerderheid van Scheme-aandeelhouders voor het besluit om het Scheme goed te keuren op de Vergadering van de Rechtbank en stemde de vereiste meerderheid van DX-aandeelhouders voor het besluit op de Algemene Vergadering om de implementatie van het Scheme goed te keuren en dienovereenkomstig werd het Scheme goedgekeurd. Vanaf 25 januari 2024 heeft het Hooggerechtshof in Engeland en Wales het Rechterlijk Besluit uitgevaardigd dat het Scheme goedkeurt. De Transactie zal naar verwachting effectief worden op 29 januari 2024.

Mark Aedy, Yorick van Slingelandt en Chris Raff van Moelis & Company UK LLP en Nicholas How van Liberum Capital Limited traden op als financieel adviseurs van DX (Group) plc. Stuart Skinner, Alec Pratt, William Wickham en Alexander Kladov van Numis Securities Limited traden op als financieel adviseur van H.I.G. Europe Realty Partners. Richard Youle, Steven Hannah, Craig Kelly, Pete Coulton, Helena J. Derbyshire, Louise Batty, Eve-Christie Vermynck, David Edwards, Andrew M. Good, Vanessa K. McGoldrick, Greg Norman, Alex Jupp van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP treedt op als juridisch adviseur van H.I.G. Europe Realty Partners. Simon Wood, Lucy Robson, Rona Bar-Isaac, Jonathan Fletcher Rogers, Leah Fisher van Addleshaw Goddard LLP treedt op als juridisch adviseur van DX.

H.I.G. Europe Realty Partners voltooide de overname van DX (Group) plc (AIM:DX.) van Gatemore Capital Management LLP, en Lloyd Dunn op 29 januari 2024. Als onderdeel van de afronding hebben Mark Hammond, Jonathan Kempster, Michael Russell en Alison O'Connor hun ontslag ingediend en zijn uit het bestuur van DX getreden.