ELI LILLY AND COMPANY 
Analisten woonden de winstgesprekken in het derde kwartaal bij, gewapend met vragen aan bedrijven in de gezondheidszorg en consumentenmarkt over het mogelijke effect op hun omzet van de groeiende populariteit van deze medicijnen, die bekend staan als GLP-1-agonisten.
Uit een analyse door Reuters van de winstafschriften van het derde kwartaal bleek dat "GLP-1" of alternatieven als "obesitas" of "medicijnen om gewicht te verliezen" 256 keer genoemd werden door 29 Amerikaanse en Europese bedrijven in de gezondheidszorg en consumentenproducten.
Dat is meer dan het dubbele van de vermeldingen in het tweede kwartaal, toen deze zinnen 127 keer voorkwamen.
"Het is absoluut een populair onderwerp," zei Jeff Jonas, portefeuillebeheerder bij Gabelli Funds. "Ze (bedrijven) moeten er allemaal op reageren of het positief is voor hun bedrijf of proberen te beargumenteren waarom het niet negatief is."
Deze klasse van medicijnen, waaronder Eli Lilly's Zepbound en Novo Nordisk's Wegovy, zijn effectief gebleken bij de behandeling van diabetes en gewichtsverlies en kunnen ook helpen het risico op een beroerte of hartaanval te verminderen, waardoor ze mogelijk levensveranderend zijn voor mensen over de hele wereld.
De interesse van investeerders in dit onderwerp neemt al enige tijd toe, maar steeg op 4 oktober toen Walmart, de grootste Amerikaanse detailhandelaar, opmerkte dat er een lichte terugval was in de vraag naar voedingsmiddelen van klanten die afslankbehandelingen volgen.
John Furner, CEO van Walmart U.S., vertelde analisten vorige week echter dat het nog te vroeg was om te zeggen hoe de behandelingen hun klanten en bedrijf zullen beïnvloeden.
De meeste andere grote fabrikanten van consumentenproducten, zoals Hershey en Mondelez, beantwoordden vragen over het medicijn, waarbij sommige analisten zich specifiek richtten op verkopers van suikerhoudende voedingsmiddelen.
Truist Securities verlaagde eind oktober de rating van Krispy Kreme, met een verwijzing naar de overhang op dergelijke aandelen als gevolg van het effect van medicijnen tegen gewichtsverlies.
De aandelen van Krispy Kreme zijn sinds 1 augustus met 15% gedaald, een periode die samenvalt met een rally van 31% voor Eli Lilly, hoewel het aandeel van de donutketen in 2023 nog steeds met 20% is gestegen.
Hoewel sommige consumentenbedrijven hebben gesproken over factoren zoals minder calorieën die worden geconsumeerd, lijken "dit soort grote extrapolaties" een beetje vergezocht, zei BMO Capital-analist Evan Seigerman.
GLP-1 WINNAARS EN VERLIEZERS
Novo Nordisk verdrong LVMH in september als meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van Europa en de aandelen van de Deense geneesmiddelenproducent zijn dit jaar met 48% gestegen.
De aandelen van Eli Lilly zijn met ongeveer 63% gestegen, waardoor het 's werelds meest waardevolle bedrijf in de gezondheidszorg is geworden met een marktkapitalisatie van bijna 560 miljard dollar.
Geneesmiddelenproducenten hebben te maken gehad met verschillende soorten vragen over deze behandelingen. Voor grote farmaceutische bedrijven zoals Pfizer en Amgen waren de vragen van analisten gericht op hun kandidaat-geneesmiddelen voor obesitas. Zorgverzekeraars zoals UnitedHealth en Cigna richtten zich op de prijs van deze medicijnen.
Lilly heeft geprofiteerd van het gebruik van Mounjaro, dat werd voorgeschreven voor diabetes. Zijn tegenhanger voor gewichtsverlies, Zepbound genaamd, werd op 8 november goedgekeurd in de Verenigde Staten.
Aan de andere kant van het spectrum hebben fabrikanten van medische apparatuur en dialysediensten die profiteren van de behandeling van zwaarlijvige patiënten, de zorgen van beleggers over de impact van deze zeer effectieve medicijnen op hun markten moeten wegnemen.
De zorgen van beleggers hebben geleid tot een verkoopgolf bij makers van medische hulpmiddelen, waardoor het iShares US Medical Devices exchange-traded fund dit jaar met 7% is gedaald. Fondsbeheerders zouden zich nog steeds zorgen kunnen maken over het beleggen in aandelen die tot de "GLP-1 verliezers" worden gerekend, aldus analist Rajesh Kumar van HSBC.
De hoge prijzen van deze medicijnen, het mogelijke gebrek aan verzekeringsdekking en de onzekerheid over het gebruik op lange termijn zijn enkele veelgebruikte argumenten die bedrijven gebruiken om hun bezorgdheid weg te nemen.
Toch beginnen beleggers nog maar net te begrijpen dat deze medicijnen mogelijk de meest gebruikte ooit in de farmaceutische industrie zijn.
"Ik denk dat dit waarschijnlijk de best verkopende medicijnklasse aller tijden wordt. Maar het zal een paar jaar duren om ze te ontwikkelen," zei Jonas.
