Endeavor Energy Partners onderzoekt een verkoop die de grootste olie- en gasproducent in privébezit in het Permbekken, het grootste olieveld in de VS, zou kunnen waarderen op $25 miljard tot $30 miljard, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

De verkoop zou bijna 45 jaar nadat de Texaanse olieman Autry Stephens het bedrijf begon dat later Endeavor zou worden, plaatsvinden. De 85-jarige wildplunderaar heeft besloten om te profiteren van een golf van megadeals die de sector overspoelt, aldus de bronnen.

Stephens heeft bankiers van JPMorgan Chase gevraagd om voorbereidingen te treffen om een verkoopproces voor Endeavor te starten in het eerste kwartaal van 2024, zeiden de bronnen, waarbij ze waarschuwden dat geen enkele transactie zeker is en vroegen om niet geïdentificeerd te worden omdat de beraadslagingen vertrouwelijk zijn.

Stephens heeft in het verleden aanbiedingen van gegadigden voor Endeavor overwogen, waaronder in 2018, zo meldde Reuters. Hij wil nu de toekomst van het bedrijf regelen in plaats van zijn nalatenschap na zijn dood te laten beslissen aan wie het verkocht moet worden, zeiden de bronnen.

Endeavor en JPMorgan weigerden commentaar te geven.

De activiteiten van Endeavor strekken zich uit over 350.000 netto acres (1.416 vierkante kilometer) in het Midland-gedeelte van het Perm-schaliebekken dat zich uitstrekt over West-Texas en Oost-New Mexico.

Het aantal potentiële kopers met een grote portemonnee voor een bedrijf met de omvang van Endeavor is beperkt. Maar de consolidatiegolf die de sector treft, waarbij producenten proberen hun schaal te vergroten en het beste areaal vast te leggen, laat zien dat er wel interesse is onder de weinigen.

In oktober sloot Exxon Mobil een deal van $ 60 miljard om Pioneer Natural Resources te kopen en kondigde Chevron een overeenkomst van $ 53 miljard aan om Hess te kopen.

Bij deze transacties gebruiken de kopers hun aandelen als betaalmiddel, in plaats van hun geldvoorraad aan te spreken. Hierdoor hebben ze voldoende financiële vuurkracht om een bod uit te brengen op Endeavor, zelfs terwijl ze proberen deze overnames af te ronden en te integreren. Exxon is bekend met de activiteiten van Endeavor omdat de twee bedrijven hebben samengewerkt om tot 2022 op een deel van het land van Endeavor te boren.

ConocoPhillips rondde in oktober een deal van $2,7 miljard af om een belang van 50% in het Surmont teerzandproject in Canada uit te kopen. ConocoPhillips heeft ook interesse getoond in CrownRock, dat voor het grootste deel in handen is van private-equityfirma Lime Rock Partners en geleid wordt door een andere Texaanse goudzoeker, Timothy Dunn, zo meldt Reuters. Het verkoopproces voor CrownRock is nog gaande.

Het is onduidelijk of Exxon, Chevron of Conoco een bod op Endeavor zal uitbrengen. Exxon en Chevron weigerden commentaar te geven.

Er zijn de laatste tijd meerdere geïnteresseerde partijen benaderd, wat heeft bijgedragen aan de beslissing om een verkoop van Endeavor te onderzoeken, aldus twee van de bronnen.

Stephens, een voormalig taxatie-ingenieur die bekender werd door zijn optredens in de tv-documentaireserie Black Gold, liet Endeavor groeien door het onbeminde areaal van zijn concurrenten te verwerven en er op een winstgevende manier olie en gas uit te halen.

Om zijn productiekosten te verlagen, creëerde en gebruikte Stephens zijn eigen fracking-, constructie-, vrachtwagen- en andere dienstverlenende bedrijven.

Endeavor produceerde 331.000 vaten olie-equivalent in het tweede kwartaal van 2023, een stijging van 25% ten opzichte van de overeenkomstige periode in 2022, volgens Fitch Ratings. Het ratingbureau voorspelde vorige maand dat Endeavor in 2024 ongeveer $1 miljard aan vrije kasstroom zal genereren.