EQT AB (publ) (OM:EQT) heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van Baring Private Equity Asia van Affiliated Managers Group, Inc. (NYSE:AMG) en anderen voor €6,8 miljard op 15 maart 2022. De vergoeding zal worden betaald in de vorm van de uitgifte van 191,2 miljoen nieuwe gewone EQT-aandelen plus €1,5 miljard in contanten. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangt AMG een totale vergoeding van $1,1 miljard (€1 miljard), inclusief $240 miljoen (€218 miljoen) in contanten en 28,68 miljoen gewone EQT-aandelen. De vergoeding wordt betaald op kas- en schuldenvrije basis. EQT beschikt over liquide middelen en faciliteiten om de vergoeding in contanten te financieren. Daarnaast kan EQT financieringsopties voor de lange termijn onderzoeken. De gecombineerde Aziatische Private Capital-activiteiten krijgen de naam BPEA EQT Asia. Voor het jaar 2021 heeft BPEA een omzet van €309 miljoen en een EBIDTA van €206 miljoen. Het gecombineerde Asian Private Capital zal verder worden geleid door BPEA Chief Executive Officer Jean Eric Salata en BPEA's senior management team.

De Transactie is afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder anti-trust, wettelijke goedkeuringen en bepaalde goedkeuringen van BPEA-fondsinvesteerders, alsmede goedkeuring door de meerderheidsaandeelhouder van EQT tijdens de jaarlijkse algemene vergadering in juni 2022, waarbij de raad van bestuur van EQT de bevoegdheid krijgt om de tegenprestatieaandelen uit te geven; belangrijke EQT-aandeelhouders die in totaal meer dan 50% van het aandelenkapitaal van EQT vertegenwoordigen, hebben zich onherroepelijk verplicht om voor de bevoegdheid tot aandelenuitgifte te stemmen. AS op 2 juni 2022 heeft de Europese Commissie (EC) een aanvraag tot goedkeuring ontvangen en zal zich op 8 juli 2022 over de deal uitspreken. Op 26 juni 2022 is de transactie goedgekeurd door de Europese Commissie. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden afgerond. Na de closing verwacht AMG ongeveer 40% van de bruto-opbrengst te gebruiken om belastingen te betalen en schulden af te lossen, en de resterende 60% te besteden aan een combinatie van groei-investeringen en aandeleninkoop. De combinatie zal naar verwachting onmiddellijk een hoog ééncijferig positief effect hebben op de winst per aandeel van EQT.

Morgan Stanley & Co. International plc treedt op als financieel adviseur van EQT met betrekking tot de Transactie, terwijl Roger Johnson, Greg Scott, Adrian Duncan, Erica Berthou, Richard Robinson, Amy Fox, Sally Evans, Philipp Gnatzy, Alpa Patel, Mark Staley en Prem Mohan van Kirkland & Ellis International LLP en Vinge optreden als juridisch adviseur. J.P. Morgan en Goldman Sachs zijn gezamenlijke hoofdadviseurs van BPEA, en Ben Spiers en Elizabeth Cooper van Simpson Thacher & Bartlett LLP, Ariel Deckelbaum, Adam Wollstein, Marco Masotti, David Mayo en Andrew Gaines van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en Mannheimer Swartling treden op als juridisch adviseur van BPEA. Gaurav Bansal, Ashwath Rau, Rushabh Maniar en John Adwet Raghav van AZB & Partners traden op als juridisch adviseur van EQT AB. Han Ming Ho, Josephine Law van Sidley Austin LLP traden op als juridisch adviseur van EQT.

EQT AB (publ) (OM:EQT) heeft op 18 oktober 2022 de overname afgerond van Baring Private Equity Asia van Affiliated Managers Group, Inc. (NYSE:AMG) en anderen. De vergoeding in contanten en de transactiekosten in verband met de combinatie worden gefinancierd uit contanten en de netto-opbrengst van een duurzaamheidsgerelateerde obligatie-uitgifte van EUR 1,5 miljard in april 2022.