Bedrijven die tot en met dinsdag een bod uitbrengen op een door de Amerikaanse rechter bevolen veiling van aandelen in Citgo Petroleum-moeder PDV Holding moeten

voorstellen indienen

indienen om de houders van 2020 obligaties van het Venezolaanse staatsoliebedrijf PDVSA te betalen.

De rechtbank veilt aandelen van de moedermaatschappij van Venezuela's buitenlandse kroonjuweel, het in Houston gevestigde Citgo, die zij aansprakelijk acht voor de schulden van het Zuid-Amerikaanse land. De veiling heeft de interesse gewekt van verschillende energiebedrijven en investeerders en zou kunnen leiden tot een verandering van eigenaar van de raffinaderij.

De claim van de obligatiehouders voegt een nieuwe wending toe aan de langlopende zaak in Delaware, die voor het eerst werd aangespannen door mijnbouwbedrijf Crystallex tegen Venezuela, waardoor 18 schuldeisers gezamenlijk $21,3 miljard schadevergoeding konden eisen voor onteigeningen en wanbetalingen.

De houders, wier obligaties gedekt waren met een belang van 50,1% in een van de moedermaatschappijen van Citgo, PDV Holding, hebben in afzonderlijke Amerikaanse rechtbanken gevochten om de obligaties geldig te laten verklaren. Ze willen een schadevergoeding van $1,9 miljard.

Hun eis zal de veilingopbrengst die beschikbaar is voor de schuldeisers verminderen, terwijl de houders een compensatie krijgen, ook al is die niet onmiddellijk. De biedingen zullen deze zomer al beslissen over het lot van de op zeven na grootste Amerikaanse raffinaderij.

De opbrengst van de veiling dekt mogelijk slechts ongeveer een derde van de claims die door de rechtbank zijn goedgekeurd, op basis van het hoogste bod in een eerste ronde in januari. De biedinstructies van de rechter, die in mei zijn bijgewerkt, vragen potentiële kopers die gebruikmaken van

kredietbiedingen

om aan te geven of hun biedingen voorzieningen in contanten bevatten om de 2020 obligatiehouders te betalen, zo bleek uit een depot.

VOORRANGSVORDERINGEN

Citgo, dat uiteindelijk eigendom is van het in Caracas gevestigde staatsbedrijf Petroleos de Venezuela, is getaxeerd op $11 miljard tot $13 miljard. Maar het hoogste bod in de eerste biedronde was $7,3 miljard.

De rechtbank heeft jaren geleden de moedermaatschappij van Citgo, PDV Holding, aansprakelijk gesteld voor de onteigeningen en het niet nakomen van de schuldverplichtingen van Venezuela, waardoor tientallen andere schuldeisers hun eisen hebben ingediend.

Rechter Leonard Stark heeft gezegd dat het verkoopproces in juli afgerond zou kunnen zijn, maar dat er een machtiging van het Amerikaanse ministerie van Financiën nodig is om de winnaar toe te wijzen. Venezuela heeft de VS gevraagd om de veiling op te schorten tot de verkiezingen in dat land volgende maand.

De rechter gaf vorig jaar voorrang aan mijnwerker Crystallex, die zijn claim in Delaware in 2017 indiende, om zo'n 990 miljoen dollar te innen. Een claim van $72 miljoen door offshore dienstverlener Tidewater staat op de tweede plaats.

Olieproducent ConocoPhillips staat vooraan in de rij om een claim van $1,33 miljard te innen, een van de drie toekenningen van in totaal meer dan $10 miljard die het bedrijf heeft geregistreerd.

Ook bovenaan de lijst staan glasproducent O-I Glass, Huntington Ingalls Industries, ACL Investments, Red Tree Investments, Rusoro Mining, een tweede claim van Conoco ter waarde van $48,1 miljoen, en onderdelen van Koch Industries.

BIEDERS EN VERKOPERS

De Amerikaanse rechtbank heeft de meeste details van de biedrondes vertrouwelijk gehouden, inclusief de namen van de bieders. Vorig jaar werd investeringsbank Evercore Group ingehuurd om de activa van Citgo, waaronder drie raffinaderijen, terminals en pijpleidingen, op de markt te brengen.

Evercore en gerechtsfunctionaris Robert Pincus zullen naar verwachting woensdag al beginnen met het beoordelen en rangschikken van de biedingen, zeiden mensen dicht bij het proces. Ze kunnen de bieders om opheldering vragen voordat ze deze aan de rechtbank presenteren.

Onder de bieders bevinden zich naar verwachting topinvesteerders en energiebedrijven. De activistische investeerder Elliott Investment Management heeft een bod op de aandelen overwogen, terwijl een groep schuldeisers, vertegenwoordigd door de financiële firma Centerview Partners, Conoco probeerde over te halen om zich bij een ander bod aan te sluiten, zo vertelden bronnen in april aan Reuters.

Conoco en Elliott behoorden tot de 12 groepen die tijdens een eerste ronde in januari interesse hebben getoond. Raffinaderijen Koch Industries en PBF Energy overwegen ook een bod.

De komst van ten minste twee groepen met aanzienlijke middelen en ervaring in bedrijfsherstructureringen heeft de kans op een verandering van eigenaar voor de eeuwenoude raffinaderij vergroot.

De kleinste en minst winstgevende raffinaderij van Citgo, in Corpus Christi, Texas, staat sinds kort in de schijnwerpers als een potentiële doorbraakkandidaat in de aanloop naar de laatste biedingsronde. Producenten, raffinaderijen en investeringsfondsen hebben in toenemende mate

interesse getoond

in die activa.