De geplande overname van de nummer 1 Permian schalieproducent Pioneer Natural Resources door de grootste Amerikaanse olieproducent Exxon Mobil zou de productiegroei in het grootste Amerikaanse olieveld verder kunnen beperken, waardoor pijpleidingbedrijven en leveranciers onder druk komen te staan, aldus leidinggevenden en energieadviseurs. Consolidatie, sterke kosteninflatie en de vraag van investeerders naar rendement hebben de productiegroei dit jaar in de Permian schalieformatie in West-Texas en het oosten van New Mexico doen krimpen. De productie van Permian ruwe olie zal dit jaar naar verwachting met ongeveer 430.000 vaten per dag (bpd) stijgen, ver onder de toename van 1 miljoen bpd in 2019, volgens gegevens van de overheid.

Exxon, de op vier na grootste producent in de Perm, heeft voor haar activiteiten daar een doelstelling van maximaal 1 miljoen bpd voor 2025 vastgesteld en deze onlangs naar 2027 verschoven. De aankoop van Pioneer zou haar productie opvoeren tot ongeveer 1,33 miljoen vaten olie- en gasequivalent per dag, ruim boven haar doel.

"Met deze deal met Pioneer bestaat de mogelijkheid dat Exxon zegt dat ze de groeidoelstelling voor de Permian-productie hebben bereikt en dus niet zo snel hoeven te groeien als ze oorspronkelijk van plan waren," zegt Ajay Bakshani, directeur analyses bij onderzoeksbureau East Daley Analytics.

Exxon heeft geweigerd commentaar te geven op eventuele overnamebesprekingen. CEO Darren Woods zei in juni dat het intern ontwikkelen van technologie Exxon uiteindelijk in staat zal stellen om beter te identificeren waar de productie vandaan komt.

overnamedoelen

.

Amerikaanse olieproducenten pompen meer olie, maar de

groeitempo is vertraagd

door de lagere booractiviteit.

Fusies

hebben ook de boorbudgetten aangetast, aldus analisten en leidinggevenden uit de sector.

In totaal hebben oliemaatschappijen het afgelopen jaar 36 actieve boorplatforms in het Permian verminderd, een daling van 10%. Boorplatforms zijn een indicator voor de toekomstige productie. Recente schalieconsolidaties, waaronder Civitas Resources en Callon Petroleum-Percussion, hebben ook geleid tot een vermindering van de actieve boorplatforms van de gecombineerde bedrijven.

Het verlies van boorplatforms heeft gevolgen voor de bredere olievelddienstensector en pijpleidingen, omdat de consolidatie betekent dat er minder apparatuur wordt verhuurd, dat er minder ruwlopers zijn en dat klanten moeten concurreren om hun bedrijf. Fusies in het verleden hebben geleid tot banenverlies bij overgenomen bedrijven.

"Het lijdt geen twijfel dat een positie van die omvang hen een aanzienlijk hefboomeffect zou geven bij onderhandelingen of contracten met de dienstverleners," zei Ben Crook, een portefeuillebeheerder bij Hennessy Energy Transition Fund.

Het Witte Huis zou

moeite hebben om

de overname te dwarsbomen, zeiden antitrustadvocaten en -experts vorige week.

Pioneer verscheept de meeste olie naar de markt via pijpleidingen van Targa Resources, terwijl Exxon meer vertrouwt op Energy Transfer en in mindere mate op Targa, aldus Bakshani van East Daley.

Een deal met Pioneer zou ertoe kunnen leiden dat Exxon meer volumes via pijpleidingen vervoert waarvan het mede-eigenaar is, zoals de Wink-to-Webster-lijn die mede-eigenaar is als onderdeel van een joint venture met onder andere Plains All American en MPLX.

Het gecombineerde bedrijf "zou in staat kunnen zijn om betere prijzen voor zichzelf te bedingen op basis van het volume van het werk dat ze zullen creëren," zei Robert Webster, CEO van Intermontane Oil LLC, adviseur op het gebied van olie, gas en koolstofopslag. "Volumes winnen het altijd bij aanbestedingen."