Financiere de Tubize S A : Jaarlijks financieel verslag 2021

Financière de Tubize

Jaarlijks financieel verslag

31 december 2021

GOVERNANCE EN VERKLARING VAN DE RAAD VAN BESTUUR	2
JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR	3
JAARREKENING	26
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE JAARREKENING	62
EU-IFRS JAARREKENING	68
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE EU-IFRS JAARREKENING	92

FINANCIÈRE DE TUBIZE NV

RESEARCHDREEF 60, 1070 BRUSSEL (BELGIË)

ONDERNEMINGSNUMMER: BE 0403 216 429

WWW.FINANCIERE-TUBIZE.BE

CONTACT : [e-mail]

1

Financière de Tubize NV Researchdreef 60 1070 Brussel

BE 0403.216.429

GOVERNANCE EN VERKLARING VAN DE RAAD VAN BESTUUR

GOVERNANCE
Raad van bestuur
Vauban NV, vertegenwoordigd door Gaëtan Hannecart	Voorzitter
Praksis BV, vertegenwoordigd door Bruno Holthof	Lid
Nikita SRL, vertegenwoordigd door Cyril Janssen	Lid
Eric Cornut	Lid
Charles-Antoine Janssen	Lid
Edouard Janssen	Lid
Evelyn du Monceau	Lid
Fiona de Hemptinne	Lid
Cédric van Rijckevorsel	Lid
Cynthia Favre d'Echallens	Lid
AVO Mgmt BV, vertegenwoordigd door Annick van Overstraeten	Lid
Erevoorzitter
Daniel Janssen
Commissaris
BDO Bedrijfsrevisoren BV
vertegenwoordigd door Christophe Colson
Dagelijks bestuur
ENRE SRL, vertegenwoordigd door Eric Nys sinds 30 april 2021
Verklaring van de raad van bestuur
Wij verklaren dat, voor zover ons bekend:

• De jaarrekening en de EU-IFRS jaarrekening, opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Financière de Tubize;
• Het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Financière de Tubize, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd wordt.

Brussel, 25 februari 2022
De raad van bestuur
Gaëtan Hannecart	Evelyn du Monceau
Voorzitter van de raad van bestuur	Lid van de raad van bestuur

2

Financière de Tubize NV Researchdreef 60 1070 Brussel

BE 0403.216.429

JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

Overzicht van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de

1. Vennootschap, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd wordt
2. 1. Activiteiten en missie van de Vennootschap
   2. Belangrijke gebeurtenissen van het boekjaar 2021
   3. Impact van de COVID-19-crisis
   4. Resultaten
   5. Financiële positie
   6. Dividend
   7. EU-IFRSJaarrekening
   8. Kerncijfers over 5 jaar
   9. Voornaamste risico's en onzekerheden
3. Gebeurtenissen na het einde van het boekjaar
4. Omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden
5. Onderzoek en ontwikkeling
6. Bijkantoren
7. Verantwoording van de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit
8. Overige gegevens vereist door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen (WVV)
9. Financiële instrumenten
10. Onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van ten minste één lid van het auditcomité
11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur
12. 1. Referentiecode
    2. Afwijkingen van de Code
    3. Belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheersystemen
    4. Bijkomende informatie opgelegd door het koninklijk besluit van 14 november 2017
    5. Samenstelling en werking van de raad van bestuur
    6. Diversiteitsbeleid
    7. Remuneratieverslag

4

4

4

5

5

6

7

7

9

10

11

11

11

11

11

11

12

12

12

12

12

13

16

19

23

23

3

Dames en heren,

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen hebben wij de eer u verslag uit te brengen over het boekjaar 2021 en rekenschap te geven van ons bestuur van Financière de Tubize (de 'Vennootschap' of 'Tubize').

1. Overzicht van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de financiële positie van de Vennootschap, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd wordt

1.1. Activiteiten en missie van de Vennootschap

Tubize is de referentie-aandeelhouder van UCB - Tubize is een mono-holding waarvan de effecten genoteerd zijn op de gereglementeerde markt Euronext Brussels. De Vennootschap bezit en beheert een deelneming van 35,16% (68.387.021 aandelen) die zij heeft in het kapitaal van UCB, een biofarmaceutisch bedrijf waarvan de aandelen eveneens genoteerd zijn op de gereglementeerde markt Euronext Brussels.

Waarde creëren op lange termijn - De missie van Tubize bestaat er in waarde op lange termijn te creëren voor al haar 'stakeholders' door als stabiele referentie-aandeelhouder van UCB het potentieel van dit bedrijf maximaal te helpen ontwikkelen en bij te dragen tot een duurzame groei van haar industrieel project. Deze langetermijnaanpak is in het bijzonder van belang voor de ondersteuning van het onderzoek, de ontwikkeling en het commercialiseren van producten in een sector met zeer lange cycli. Tubize is een betrokken investeerder. Via zijn vertegenwoordigers in de raad van bestuur van UCB, volgt, beoordeelt en beïnvloedt de raad van bestuur de belangrijke strategische beslissingen, de prestaties en het risicoprofiel van UCB. Deze strategie van de lange termijn en van de stabiliteit heeft gunstige resultaten opgeleverd voor de aandeelhouders van de Vennootschap. De onderstaande tabel vergelijkt de evolutie van de aandelenkoers van Tubize over de periodes van 1 en 5 jaar voorafgaand aan 31 december 2021 met de variatie geregistreerd door de BEL20® en de Euro Stoxx 50.

Evolutie van de koers
		Periodes eindigend op 31 december 2021
		1 jaar			5 jaar
	Financière de Tubize	6,5%		42,23%
	BEL 20	14,58%		18,44%
	Euro Stoxx 50	19,42%			30,48%

1.2. Belangrijke gebeurtenissen van het boekjaar 2021

Dividenden - Tubize heeft het door UCB over het boekjaar 2020 uitgekeerde dividend ontvangen (€ 86,5 miljoen) en heeft aan haar aandeelhouders haar eigen dividend over het boekjaar 2020 betaald (€ 30,3 miljoen). Het door de AV van 29 april 2022 voorgestelde dividend bedraagt € 0,75 per aandeel, een stijging met 10,3% ten opzichte van vorig jaar.

Schulden - De Vennootschap heeft het saldo van haar bankschulden afgelost, waardoor deze werden teruggebracht van € 33,5 miljoen op 31 december 2020 op € 0,0 op 30 juni 2021. In het tweede semester heeft de Vennootschap € 20 miljoen opgenomen op de beschikbare kredietlijnen van € 350 miljoen om, desgevallend, bijkomende aandelen van UCB te kopen.

4

Aankoop van aandelen UCB - De Vennootschap heeft in 2021 310.040 aandelen van UCB gekocht, tegen een gemiddelde koers van € 81,37 en voor een totaal bedrag van € 25,23 miljoen. Daarmee heeft ze haar deelneming in UCB van 35,00% op 31 december 2020 naar 35,16% gebracht op 31 december 2021.

1.3. Impact van de COVID-19-crisis

De COVID-19 pandemie en de daaruit voortvloeiende economische en financiële toestand hadden geen significante impact op de activiteiten en de jaarrekening van de Vennootschap van 2021. De Vennootschap is in feite een mono-holding waarvan de enige investering een belang is in UCB en heeft daarom geen commerciële of industriële activiteit. De COVID-19-pandemie had geen invloed op de liquiditeit of solvabiliteit van de Vennootschap en veroorzaakte geen bijzondere waardevermindering. In een periode die onzeker blijft, volgt de Vennootschap de gezondheidsontwikkelingen en economische ontwikkelingen op de voet om de eventuele financiële impact van de pandemie op de Vennootschap en/of de resultaten van UCB te evalueren. In dit verband wordt verwezen naar het jaarverslag 2021 van UCB voor de impact van de COVID- 19-pandemie op haar eigen resultaten.

1.4. Resultaten

De winst van het boekjaar evolueert van € 81.068k in 2020 tot € 83.602k in 2021, hetzij een stijging met € 2.534k of 3,13%.

De resultatenrekening kan als volgt worden samengevat:
		€ 000	2021			2020
		Dividenden UCB	86.458			84.415
		Financiële opbrengsten	-		-
		Kosten van schulden	(1.271)		(1.109)
		Overige financiële kosten	(45)		10
		Algemene kosten	(43)		(1)
		Winst vóór belastingen	83.602			81.068
		Winstbelastingen	-			-
		Winst van het boekjaar	83.602			81.068

Het van UCB in 2021 ontvangen dividend met betrekking tot het boekjaar 2020 bedraagt € 86,46 miljoen (bruto-dividend van € 1,27 per aandeel) tegenover € 84,42 miljoen (€ 1,24 per aandeel) in het voorgaande boekjaar.

De kosten van schulden stijgen met € 162k, van € 1.109k in 2020 naar € 1.271k in 2021. Deze stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de verbintenisvergoedingen (€ 1.105k) op de beschikbare marge van de twee kredietlijnen die werden bevestigd in september 2020. Deze stijging wordt deels gecompenseerd door een vermindering van de kosten van schulden als gevolg van een aanzienlijke daling van de schuldenlast na de aflossing van al de bankleningen die werden aangegaan om de verwerving van de deelneming in UCB te financieren. De gemiddelde kost van de bankschulden daalde tussen 2019 (1,12%) en 2020 (1,04%) dankzij gunstige marktvoorwaarden en een actief beheer van de bankschulden. Deze neerwaartse tendens wordt bevestigd in 2021 (1,01 %).

5