Gaming and Leisure Properties, Inc. kondigde aan dat het een bindend term sheet heeft afgesloten met Bally's Corporation voor de overname van de onroerend goed activa van Bally's twee Rhode Island casino eigendommen – Bally's Twin River Lincoln Casino Resort en Bally's Tiverton Casino & Hotel – onder voorbehoud van de gebruikelijke reglementaire goedkeuringen waarbij Bally's Twin River Lincoln Casino Resort ook afhankelijk is van de toestemming van de geldschieter. Volgens de voorwaarden van de transactie zal Bally's beide eigendommen onmiddellijk terughuren en alle gokactiviteiten van de faciliteiten blijven bezitten, controleren en beheren op een ononderbroken basis. De totale vergoeding voor de overname bedraagt $1,0 miljard en GLPI verwacht dat de transactie bij de afsluiting eind 2022 een positieve bijdrage aan de winst zal leveren.

GLPI is van plan de transactie te financieren door een mix van schuld, aandelen en OP-eenheden. Beide eigendommen zullen naar verwachting worden toegevoegd aan de bestaande Bally's Master Lease tussen GLPI en Bally's, met een huurstijging van $76,3 miljoen. De hoofdhuurovereenkomst heeft een initiële looptijd van 15 jaar (met een resterende looptijd van 14 jaar), gevolgd door vier verlengingen van vijf jaar naar keuze van de huurder.

De genormaliseerde huurdekking van de hoofdhuurovereenkomst – die Bally's Dover Casino Resort, Bally's Evansville Casino & Hotel, Bally's Quad Cities Casino & Hotel en Bally's Black Hawk Casino's omvat – zal naar verwachting 2,0x bedragen in het eerste kalenderjaar na de voltooiing van de verwerving van de onroerende activa van Bally's Rhode Island eigendommen. In verband met de verbintenis van GLPI om de overnames van Bally's te voltooien, stemde het er ook mee in om, naar keuze van Bally, een voorschot van maximaal $200,0 miljoen te prefinancieren, dat zal worden gecrediteerd of terugbetaald aan GLPI op de eerste van de sluitingsdatum en 31 december 2023, in beide gevallen samen met een transactievergoeding van $9,0 miljoen die bij de sluiting moet worden betaald. Indien alle instemmingen en goedkeuringen van derden voor de overname van Lincoln niet tijdig worden ontvangen, zal GLPI in plaats daarvan de onroerende goederen van het Hard Rock Hotel & Casino Biloxi (“Biloxi”) in Mississippi samen met Bally's Tiverton Casino & Hotel verwerven, voor een totale huur van $48,5 miljoen, tegen dezelfde gecombineerde kapitalisatievoet van 7,6% met een totale betaling van $635 miljoen.

In dat geval zal GLPI ook de optie hebben, afhankelijk van de ontvangst van de vereiste toestemmingen, om de onroerende activa van Lincoln vóór 31 december 2024 te verwerven voor een aankoopprijs van $771 miljoen en een bijkomende huur van $58,8 miljoen.