GINO BIOW De beursuitbater keurde onlangs een voorstel goed dat special purpose acquisition companies (SPACs) toelaat om nieuwe investeringsvehikels af te splitsen zonder bijkomend papierwerk. Dat zou hen vergelijkbaar maken met een private-equityfonds en blanco chequebedrijven in staat stellen in meer dan één bedrijf te investeren in afzonderlijke transacties.
Spinning Eagle had in december een aandelenverkoop van 1,5 miljard dollar aangevraagd en een structuur voorgesteld om een deel van het opgehaalde kapitaal in een nieuwe lege vennootschap onder te brengen en meerdere transacties na te streven.
De geldschieters van de SPAC hebben hun plan in februari echter teruggeschroefd na feedback over het voorstel van de U.S. Securities and Exchange Commission.
Indien succesvol geprijsd, zou Spinning Eagle's IPO van 200 miljoen eenheden voor $10 per stuk het grootste SPAC-aanbod van dit jaar zijn, zelfs nu blank-check dealmaking aanzienlijk is vertraagd door strengere regelgeving en tanende interesse van investeerders.
Spinning Eagle zei dat ongebruikte opbrengsten van de IPO kunnen worden gebruikt om een nieuwe en onafhankelijke SPAC genaamd SpinCo te creëren.
Als Spinning Eagle ervoor kiest om meerdere deals te doen, zou de structuur vergelijkbaar zijn met Pershing Square Tontine Holdings van miljardair hedgefondsinvesteerder William Ackman, dat werd afgesplitst in een entiteit genaamd PSTH Remainco na een deal met Universal Music Group eerder deze maand.
SPAC's zijn lege hulzen die naar de beurs worden gebracht met als enig doel een onbekend privaat doelwit naar de beurs te brengen via een fusie, binnen twee jaar na de notering.
Het bod van Spinning Eagle komt meer dan een maand nadat een andere SPAC gesteund door Sloan en Sagansky akkoord ging om biotechbedrijf Ginkgo naar de beurs te brengen tegen een waardering van 17,5 miljard dollar.
Goldman Sachs is de enige underwriter voor de IPO van Spinning Eagle. (Verslaggeving door Niket Nishant in Bengaluru; Redactie door Anirban Sen en Ramakrishnan M.)
