Door Jesús Aguado

Grifols ontkent de beschuldigingen van Gotham City Research dat het zijn schulden en inkomsten heeft gemanipuleerd door middel van transacties met een gelieerde entiteit, waardoor zijn leverage ratio bijna het dubbele is van wat Grifols heeft gerapporteerd.

De ECB heeft de afgelopen dagen contact opgenomen met een aantal banken om hen te vragen een overzicht te geven van hun huidige blootstelling aan Grifols en een netwerk van verbonden bedrijven, zo vertelden drie bronnen met kennis van de zaak aan Reuters.

Het in Barcelona gevestigde farmaceutische bedrijf heeft een netto financiële schuld van 9,5 miljard euro ($10,3 miljard), volgens bedrijfsgegevens die in september zijn gepubliceerd, waarvan 1,8 miljard euro volgend jaar vervalt.

De kredietverstrekkers met wie contact is opgenomen, zijn onder andere Spaanse banken en banken uit andere eurozones, zei een van de bronnen, die sprak op voorwaarde van anonimiteit omdat ze geen toestemming hadden om met de media te spreken.

De toezichthouders willen een beter beeld krijgen van de blootstelling, zei de bron.

De ECB, die toezicht houdt op grotere banken in de eurozone via het Single Supervisory Mechanism, weigerde commentaar te geven.

Grifols heeft niet bekendgemaakt welke banken het bedrijf en aanverwante entiteiten geld schuldig zijn, en het weigerde commentaar te geven toen Reuters contact met hen opnam.

Geldschieters van Grifols zijn onder andere Santander, BNP Paribas, Bank of America, BBVA en Caixabank, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

Alle banken weigerden commentaar te geven.

Grifols, dat medicijnen maakt van menselijk bloedplasma, zegt dat het deels afhankelijk zal zijn van de verkoop van een belang in Shanghai RAAS Blood Products om de schulden die volgend jaar verschuldigd zijn terug te betalen, maar dat de deal om aan de Chinese Haier Group te verkopen op schema ligt.

REPUTATIESCHADE

Analisten hebben gezegd dat de bezorgdheid over de afhankelijkheid van die deal en de reputatieschade als gevolg van de beschuldigingen de aandelen van Grifols onder druk hebben gehouden na de daling van vorige week.

Sinds 9 januari heeft het aandeel bijna 40% verloren. Het rapport van Gotham heeft meer dan 3,3 miljard euro van de marktwaarde van Grifols afgeveegd.

Centraal in de beschuldigingen van Gotham staat dat Grifols wel de inkomsten van satellietbedrijven in haar boekhouding heeft opgenomen, maar hun schulden niet, en dat als ze dat wel zouden doen, ze de schuldenlast zouden vergroten.

Grifols zegt dat al haar rekeningen zijn gecontroleerd en goedgekeurd door toezichthouders.

De ECB wil graag inzicht in de blootstelling van banken aan Grifols en bedrijven die gedeeltelijk worden gecontroleerd door de oprichtende familie Grifols, waaronder Scranton Enterprises, aldus een van de bronnen.

De toezichthouders maken zich zorgen dat de daling van de Grifols-aandelen ertoe zou kunnen leiden dat met de familie verbonden bedrijven die leningen hebben afgesloten met Grifols-aandelen als onderpand, meer marge moeten storten, aldus de bron.

Thomas Glanzmann, CEO van Grifols, zei vorige week dat de familie minder dan 20% van Scranton in handen heeft en dat interacties tussen Grifols en Scranton "at arm's length" hebben plaatsgevonden.

In haar geconsolideerde jaarverslag voor 2021 zei Scranton dat het leningen had uitstaan bij kredietverstrekkers als Caixabank, BBVA, Bank of America en BNP Paribas.

De Spaanse bank Santander leende Quadriga Real Estate in 2022 250 miljoen euro met als onderpand 5,86% van de aandelen in Grifols, zo blijkt uit gegevens van het Spaanse officiële handelsregister. Scranton zegt dat het de activa van Quadriga consolideert in zijn rekeningen omdat het 100% van het vastgoedvehikel controleert.

Scranton reageerde niet op een verzoek om commentaar. Santander weigerde commentaar te geven.

($1 = 0,9218 euro)