Corporate Travel Management Limited (ASX:CTD) heeft een overeenkomst gesloten om op 15 december 2021 Corporate en Entertainment Travel Businesses in Australië en Nieuw-Zeeland van Helloworld Travel over te nemen voor AUD 175 miljoen. De vergoeding is op schuldvrije en cashvrije basis, onder voorbehoud van een aanpassing van het nettowerkkapitaal en de nettoschuld. HLO zal een transactievergoeding ontvangen van AUD 100 miljoen in contanten en AUD 75 miljoen in CTM-aandelen die twaalf maanden na de datum van voltooiing in escrow zijn gegeven. De contante component van de aankoopprijs voor de overname zal gefinancierd worden met de opbrengst van een volledig onderschreven aandelenuitgifte van ongeveer AUD 100 miljoen, bestaande uit een institutionele plaatsing van 3,6 miljoen volgestorte gewone aandelen tegen een vaste aanbiedingsprijs van AUD 21, om AUD 75 miljoen op te halen, en een aandelenaankoopplan voor in aanmerking komende aandeelhouders in Australië en Nieuw-Zeeland, om maximaal AUD 25 miljoen op te halen. Het saldo van de overnamevergoeding, zijnde AUD 75 miljoen, zal worden gefinancierd door de uitgifte van nieuwe CTM-aandelen aan Helloworld. Deze aandelen zullen worden uitgegeven tegen de aanbiedingsprijs van AUD 21, en zullen Helloworld een belang in CTM geven van ongeveer 2,5% na voltooiing van de aandelenuitgifte. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder goedkeuring van de toezichthouder, de Australian Competition and Consumer Commission, de klanten en de New Zealand Commerce Commission. Op 4 januari 2022 is de ACCC begonnen met een informeel onderzoek van de transactie. Met ingang van 3 maart 2022 heeft de ACCC de transactie goedgekeurd. Per 21 februari 2022 is de goedkeuring van de NZCC ontvangen. Afhankelijk van het tijdstip waarop aan deze voorwaarden wordt voldaan, zal de voltooiing naar verwachting in het eerste kwartaal van het kalenderjaar 2022 plaatsvinden. Op 15 februari 2022 wordt verwacht dat de overname in maart 2022 voltooid zal zijn. Met ingang van 21 februari 2022 wordt verwacht dat de transactie eind maart 2022 voltooid zal zijn. De ontvangen contante vergoeding zal worden gebruikt om schulden terug te betalen, voor extra liquiditeit, kapitaalbeheer en om groeimogelijkheden in HLO’s retail- en vrijetijdsreisactiviteiten te ondersteunen naarmate de activiteit na de COVID-19-verstoring weer aantrekt. De kapitaalsverhoging wordt volledig onderschreven door Morgans Corporate Limited. Greenhill & Co, Inc. (NYSE:GHL) trad op als financieel adviseur van CTM. Allens en HWL Ebsworth traden op als juridisch adviseurs voor CTM. Macquarie Group Limited (ASX:MQG) trad op als financieel adviseur van Helloworld Travel Limited bij de transactie. Corporate Travel Management Limited (ASX:CTD) heeft op 31 maart 2022 de overname van de bedrijfs- en amusementsreisactiviteiten in Australië en Nieuw-Zeeland van Helloworld Travel voltooid.