In 2025 had HPE moeite om uit de rode cijfers te komen, gehinderd door de blokkering van de strategische overname van Juniper en sombere vooruitzichten, nog voordat de invoerrechten de situatie verergerden.

HPE boekt dus een bemoedigend kwartaal voor de groep, die voor het eerst in vijf kwartalen een stijging van zowel de omzet als de winst noteert. De totale omzet overtreft de consensus met 2,1 % tot 7,63 miljard dollar, en de winst per aandeel stijgt met 11,7 % tot 0,38 dollar, volgens gegevens verzameld door LSEG.

Servers zijn de belangrijkste motor van HPE, goed voor 53,2 % van de kwartaalomzet. De activiteit groeit met 6 % tot 4,06 miljard dollar. De hybride cloud noteert een solide groei van 13 % en bereikt 1,5 miljard, terwijl Intelligent Edge een stijging van 7 % op jaarbasis laat zien, tot 1,2 miljard, gesteund door de vraag naar edge computing, oftewel de efficiëntie van verwerkte gegevens.

Het segment financiële diensten vertegenwoordigt slechts 11 % van de omzet, maar is waardevol voor het bedrijf vanwege zijn winstgevendheid. Met 13,3 miljard dollar aan activa in portefeuille biedt dit segment een rendement op eigen vermogen van 17,5 %.

Druk op marges, ondanks solide inkomsten

Wat betreft winstgevendheid, daalt de brutomarge naar 28,4 %, een daling van 460 basispunten. De serverdivisie ziet zijn operationele resultaat dalen van 11 % naar 5,9 %, ondanks solide verkopen, lijden de marges nog steeds onder de effecten van een agressief prijsbeleid dat het vorige kwartaal werd gevoerd.

Daarentegen verbeteren de marges in de andere segmenten. Intelligent Edge toont een brutomarge van 23,6 %, tegen 21,8 % een jaar eerder. De financiële diensten genereren een stijging van de operationele winst tot 10,4 %, tegen 9,3 % vorig jaar. De hybride cloud verbetert aanzienlijk, van 1 % naar 5,4 %.

Vooruitzichten verhoogd en druk van aandeelhouders

Het bedrijf heeft "zeer grote transacties in de pijplijn", zei financieel directeur Marie Myers dinsdag tegen MarketWatch. Het orderboek voor AI bij HPE bedraagt nu 3,2 miljard dollar.

HPE rekent op een omzet tussen 8,2 en 8,5 miljard dollar in het derde kwartaal, in lijn met of iets boven de verwachtingen van de consensus van FactSet (8,2 miljard). De aangepaste winst per aandeel wordt verwacht tussen 40 en 45 cent, tegen een gemiddelde verwachting van 41 cent.

Deze aanpassingen zijn deels te danken aan vrijstellingen van invoerrechten die door Marie Myers zijn aangekondigd. Ze verduidelijkte dat hoewel het macro-economische klimaat aan het begin van het kwartaal onzeker bleef, de situatie zich daarna verbeterde. Dankzij de overeenkomst tussen de Verenigde Staten, Mexico en Canada, ontsnapt een groot deel van de HPE-producten nu aan bepaalde belastingen, waardoor de jaarlijkse impact van invoerrechten wordt beperkt tot 4 cent per aandeel, tegen eerder geschatte 7 cent.

Deze ontwikkeling heeft de druk op de marges verlicht en uitgaven in verband met de herstructurering van de toeleveringsketens vermeden.

Het bedrijf blijft inzetten op kunstmatige intelligentie als belangrijkste groeimotor, met name via zijn servers. Maar beleggers blijven waakzaam over de evolutie van de marges en de uitvoering van het besparingsplan van 350 miljoen dollar, dat de schrapping van 5 % van de banen omvat.

Het Juniper-dossier onder toezicht

Ten slotte staat het overnameproject van Juniper Networks voor 14 miljard dollar op het spel. Het ministerie van justitie heeft een rechtszaak aangespannen om de operatie te blokkeren, omdat deze de concurrentie zou schaden. HPE behoudt evenwel het vertrouwen en verwacht nog steeds de overeenkomst te kunnen afronden. De rechtszaak vindt plaats op 9 juli.

Juniper en HPE concurreren rechtstreeks met Cisco Systems op de markt voor draadloze netwerken.