De raden van bestuur van HK Electric Investments Manager Limited en HK Electric Investments Limited kondigen de volgende wijzigingen aan in de raden van bestuur, met ingang van 22 juli 2022: Mr. CHEN Daobiao heeft ontslag genomen als uitvoerend Bestuurder van de raden, wegens zijn andere zakelijke verplichtingen; en Mr. WANG Yuanhang is benoemd als uitvoerend Bestuurder van de raden. Dhr. Chen heeft ook ontslag genomen, en dhr. Wang is ook benoemd, als Bestuurder van The Hongkong Electric Company, Limited, beide met ingang van de voormelde datum. Bovendien heeft Dhr. Chen zijn functie als Co-Algemeen Directeur van HK Electric neergelegd, en zal Dhr. Wang optreden als Co-Algemeen Directeur van HK Electric zodra hij van de Immigratiedienst van de Regering van de Speciale Administratieve Regio Hongkong de toestemming heeft gekregen om te werken. De heer Chen heeft bevestigd dat hij geen meningsverschil heeft met de Raden van Bestuur en dat hij geen aangelegenheden heeft in verband met zijn ontslag die onder de aandacht moeten worden gebracht van de houders van aandelenstapels die gezamenlijk door de Trust en de Vennootschap zijn uitgegeven. Nieuw benoemde bestuurder van de Raden van Bestuur: De heer WANG Yuanhang, 46 jaar oud, is Bestuurder van State Grid International Development Limited. Voordien was hij Directeur van de Afdeling Ontwikkeling en Strategie van State Grid Brazil Holding S.A., Directeur van de Afdeling Overzeese Operaties van State Grid International Development Co., Limited en Directeur van Independent Power Transmission Operator S.A. in Griekenland. State Grid International Development Limited en State Grid International Development Co., Limited zijn substantiële houders van de aandelen met een onderpand voor de toepassing van Deel XV van de Securities and Futures Ordinance. De heer Wang heeft een Bachelor Degree in Relay Protection and Automatic Telecontrol Technology van de North China
Electric Power University en een Master Degree in Business Administration van de Shanxi University. Hij is ook een erkend ingenieur, geregistreerd door de Engineering Council in het Verenigd Koninkrijk. Behalve zoals hierboven meegedeeld, heeft de heer Wang de laatste drie jaar geen bestuursmandaten bekleed in andere beursgenoteerde bedrijven in Hong Kong of overzee, en bekleedt hij geen bestuursmandaten in andere beursgenoteerde bedrijven in Hong Kong of overzee, en heeft hij geen relatie met andere Bestuurders of senior management van de Trustee-Manager en de Vennootschap, of met belangrijke of controlerende houders van Participaties in Aandelen. Dhr. Wang heeft geen
belang in de Share Stapled Units voor de toepassing van Deel XV van de SFO. Er is een benoemingsbrief
tussen de Vennootschap en de heer Wang met betrekking tot zijn mandaat van bestuurder bij de Vennootschap
met ingang van 22 juli 2022 tot 31 december 2022, dat automatisch vernieuwd wordt voor opeenvolgende periodes van
12 maanden, onder voorbehoud van herverkiezing op de eerstvolgende algemene vergadering van houders van Aandelen
Stapled Units, en daarna tot aftreden bij rotatie en herverkiezing om de drie jaar in overeenstemming met
de geherformuleerde en gewijzigde statuten van de Vennootschap. Zoals bepaald in de
benoemingsbrief, heeft de heer Wang recht op een vergoeding als Bestuurder van de Vennootschap van 70.000 HKD per jaar. Er is ook een afzonderlijke aanstellingsbrief tussen de Trustee-Manager en de heer Wang. Krachtens de akte van vertrouwen waarbij de Trust is opgericht, zijn de bepalingen inzake pensionering bij rotatie indirect ook van toepassing op het bestuur van de Trustee-Manager. Hij heeft geen recht op een Bestuurdersvergoeding van de Trustee-Manager. Volgens zijn dienstverleningscontract als de Co-General Manager van HK Electric heeft de heer Wang recht op een jaarlijkse bezoldiging, inclusief voordelen, van ongeveer 2,44 miljoen HKD en een discretionaire bonus die door het Bezoldigingscomité van de Vennootschap moet worden goedgekeurd. De emolumenten zijn vastgesteld op grond van de prestaties en de rentabiliteit van de Vennootschap, alsook van de beloningsbenchmark in de sector en de heersende marktvoorwaarden. Het dienstverleningscontract is voorwaardelijk en wordt van kracht zodra de heer Wang van de Immigratiedienst van de Regering van de Speciale Administratieve Regio Hong Kong de toestemming krijgt om te werken in een visum.