Net zoals de wereldwijde financiële crisis de aandacht vestigde op de ongereguleerde zogenaamde schaduwbanken, hebben de pieken in de grondstoffenprijzen dit jaar bij de toezichthouders de alarmbel doen rinkelen over de noodzaak om de lacunes in de gegevens over de sector aan te vullen, nu de gezinnen worstelen met torenhoge energierekeningen, wat de inflatie aanwakkert.

"De toegenomen onzekerheid na de Russische invasie betekent dat er een aanzienlijk risico bestaat van een verdere verstoring van de grondstoffenmarkten," aldus het Financial Policy Committee van de BoE in zijn halfjaarlijks verslag over de risico's voor het Britse financiële stelsel.

Grote Britse banken hebben tot 140 miljard pond of 50% van hun totale kernkapitaal aan brutoblootstelling aan grondstoffenproducenten, -leveranciers en -handelaars, en aan grondstoffenderivaten.

Ongeveer 110 miljard pond van de Britse bankrisico's staat op hun leningenportefeuille.

De banken hebben voldoende kapitaal om krediet te blijven verstrekken aan deelnemers aan de grondstoffenmarkt, aldus het verslag.

"Als de verstoring langer aanhoudt en de onzekerheid toeneemt, kunnen banken nog minder bereid worden om krediet te verlenen aan deelnemers aan de grondstoffenmarkt," aldus de BoE.

De toezichthouders hebben zicht op de energie- en metaalmarkten die in Groot-Brittannië worden verhandeld, maar grondstoffen zoals granen worden elders in de Verenigde Staten en Frankrijk verhandeld.

Bovendien bestaat een groot deel van de activiteit op de grondstoffenmarkt uit fysieke productie en voorraden, die grotendeels ongereglementeerd zijn, waardoor het moeilijk is een volledig overzicht op te bouwen.

De nikkelprijzen op de London Metal Exchange bereikten een recordhoogte van meer dan $ 100.000 per ton nadat Rusland, een belangrijke producent, Oekraïne was binnengevallen, waarbij de handel in maart een week lang werd opgeschort en het verrekeningsinstituut van de LME gedwongen was zijn wanbetalingsfonds bijna te verdubbelen.

De BoE en de Financial Conduct Authority hebben onderzoeken ingesteld naar de LME en haar clearingtak.

De economische vooruitzichten van Groot-Brittannië zijn mede door de hogere grondstoffenprijzen aanzienlijk verslechterd en de BoE maakt er een prioriteit van om meer greep te krijgen op de onderliggende activiteit, die met de bredere economie en het financiële systeem verweven is.

"Door de ondoorzichtigheid, de fragmentatie van de rapportage en het gebrek aan gegevens op sommige markten bleef het kwantificeren van de omvang en de reikwijdte van deze kwetsbaarheden en onderlinge verbanden een uitdaging, en het moet een prioriteit zijn om dit wereldwijd aan te pakken," aldus de BoE.

In de nasleep van de wereldwijde financiële crisis, meer dan tien jaar geleden, werden transactieregisters opgezet om transacties te melden, maar het is nog steeds omslachtig om daaruit gegevens te putten om een momentopname te maken van wie aan een bepaalde grondstof is blootgesteld.

Volgens de BoE zijn er lacunes in de rapportage, waarbij de granulariteit van de gegevens op sommige markten beperkt is, en sommige fysiek afgewikkelde transacties buiten de beurs om niet eens aan de repositories worden gemeld.

Om de problemen in verband met grondstoffen op te lossen is een brede betrokkenheid van de financiële en niet-financiële autoriteiten in Groot-Brittannië en de rest van de wereld nodig, aldus de BoE.