Het debacle met de nikkelhandel is de grootste crisis die 's werelds oudste metaalforum in decennia heeft getroffen.

Elliott en Jane Street, die een schadevergoeding eisen van respectievelijk $456,4 miljoen en $15,34 miljoen, eisen een rechterlijke toetsing nadat de nikkelprijs op 8 maart een record van $100.000 per ton bereikte, hetgeen de LME ertoe bracht de nikkelhandel op te schorten en transacties ongeldig te verklaren.

De twee groepen beweren dat de LME onwettig heeft gehandeld, haar gepubliceerde beleid heeft geschonden, onevenredig was, sommige marktdeelnemers bevoordeelde boven anderen en hun rechten op het "vreedzaam genot" van bezittingen krachtens het Europees Verdrag tot bescherming van de rechten van de mens heeft geschonden, zo blijkt uit documenten die bij het Londense High Court zijn ingediend.

De LME, die eigendom is van Hong Kong Exchanges and Clearing, verzet zich tegen de eisen en zegt dat de ongekende marktomstandigheden een "wanordelijke" markt veroorzaakten en dat zij de stabiliteit en integriteit wilde beschermen en meervoudige wanbetalingen wilde voorkomen.

Verwacht wordt dat de LME een meer gedetailleerd antwoord zal indienen indien het Londense High Court toestemming geeft voor een rechterlijke toetsing.

De zaak zal de regels van de LME op de proef stellen, die volgens Elliott geen duidelijkheid, begeleiding en precedent hebben over wanneer de beurs haar annuleringsbevoegdheden kan gebruiken - in tegenstelling tot de duidelijke en gedetailleerde bepalingen over de procedures die gelden in geval van wanbetaling.

Op de ochtend van 8 maart berekende de LME dat handelaren met short posities in totaal $19,7 miljard aan contanten of onderpand bij de clearinginstelling van de beurs, LME Clear, hadden moeten storten om potentiële verliezen te dekken in geval van wanbetaling door een bank of makelaar die lid is van de LME, zo blijkt uit de rechtbankdocumenten die door Reuters gezien zijn.

"De actie die de LME ondernam lag binnen haar bevoegdheden, en die bevoegdheden werden eerlijk uitgeoefend," zei een woordvoerder van de LME op donderdag. "Te allen tijde heeft de LME getracht te handelen in het belang van de markt als geheel.

"De LME blijft daarom van mening dat de gronden voor de klacht van Elliott en Jane Street zonder grond zijn, en de LME zal eventuele gerechtelijke herzieningsprocedures krachtig verdedigen."

Elliott weigerde commentaar te geven. Jane Street had geen onmiddellijk commentaar.