De aandelenkoersen van Indiase particuliere kredietverstrekkers die een toename van slechte leningen in hun persoonlijke leningen en microkredietactiviteiten hebben gemeld, dragen de gevolgen van de vrees van beleggers voor een ommekeer in de asset-quality cyclus voor de banken van het land.

De aandelen van RBL Bank daalden maandag met maar liefst 5,8% nadat de kredietverstrekker een opeenvolgende stijging van bijna 28% meldde in het aantal uitstaande leningen op kwartaalbasis, oftewel leningen die voor het eerst als non-performing werden geclassificeerd.

Axis Bank, de op twee na grootste particuliere bank van India, voorspelde dat het nog een paar kwartalen zou duren voordat de kwaliteit van de particuliere activa zou normaliseren. Het aandeel daalde vrijdag met 4,5% en maandag met nog eens 1,1%.

Kotak Mahindra Bank steeg echter met 9% na de rapportage van lagere wanbetalingen dan in het vorige kwartaal, hoewel de bank ook waarschuwde dat de stress in delen van haar leningenportefeuille zou aanhouden.

Indiase banken worstelen met stijgende slechte leningen, vooral in sectoren zoals microfinanciering, creditcards en persoonlijke leningen. Analisten schrijven dit toe aan overkreditering en een toename van het aantal uitstaande leningen per kredietnemer.

De stijging van het aantal wanbetalingen heeft kredietverstrekkers gedwongen om meer middelen toe te wijzen voor potentiële verliezen en de groei van leningen in deze segmenten te beperken, wat op zijn beurt de winstgevendheid schaadt.

"De tekenen van stress die zichtbaar zijn bij microfinanciering en ongedekte leningen zijn een mild symptoom van een moeilijker macroklimaat," aldus Kranthi Bathini, directeur aandelenstrategie bij Wealthmills Securities.

"Dat komt grotendeels doordat banken conservatief zijn als het gaat om de groei van leningen, wat in combinatie met krappere liquiditeitsvoorwaarden zou kunnen betekenen dat een economisch herstel langer zou kunnen duren."

RBL Bank - waarvan meer dan 50% van de ontsporingen voortkwamen uit creditcards en microfinancieringsleningen - zou uiterlijk in juli-september een normalisering van de activakwaliteit in het ongedekte segment moeten gaan zien, zei CEO R Subramaniakumar tijdens een gesprek na afloop van de winst.

De bruto non-performing asset ratio van Kotak verslechterde eind december licht en de kredietverstrekker zei voorzichtig te zullen zijn met ongedekte leningen.

Het "zal een paar kwartalen duren voordat de stress normaliseert", en dat begint pas vanaf april-juni, zei CEO Ashok Vaswani zaterdag tijdens een persconferentie.

De bruto NPA-ratio (non-performing asset) van de banken zou kunnen oplopen tot 3% tegen eind maart 2026, van een 12-jarig dieptepunt van 2,6% afgelopen september, zei de centrale bank in haar Financial Stability Report in december.