De nieuwe eenheid - Finance Company - zal IOC helpen profiteren van rente-arbitrage wanneer de leningen van het bedrijf toenemen na de lokale verkoop van brandstof tegen tarieven die onder de markttarieven liggen.

Finance Company wordt gevestigd in het International Financial Services Centre (IFSC) in Gujarat International Finance Tec-City (GIFT City) in het westen van India.

GIFT City is het hoogtepunt van de droom van premier Narendra Modi om een internationaal financieel centrum te creëren in de westelijke deelstaat, waar hij van 2001 tot 2014 minister-president was.

Bedrijven die in GIFT City gevestigd zijn, krijgen gedurende 10 jaar 100% vrijstelling van inkomstenbelasting.

Finance Company zal "financiële activiteiten uitvoeren zoals het poolen van fondsen van buitenlandse bedrijven en deze gebruiken voor het uitvoeren van handelsfinanciering van IOC en groepsmaatschappijen".

IOC controleert ongeveer een derde van de Indiase raffinagecapaciteit van 5 miljoen vaten per dag (bpd) en heeft regelmatig handelsfinanciering nodig voor haar invoer van ruwe olie.

Finance Company zal ook de wereldwijde kasverrichtingen van IOC beheren en IFSC gebruiken om kapitaal en schuld aan te trekken op overzeese markten, aldus de onderneming.